【期货市场】国内市场：隔夜沪铝主力合约报收20800元/吨,跌70元/吨，跌幅0.34%。国际市场：LME铝3M报收2596美元/吨，跌42美元/吨，跌幅1.59%。
【现货市场】（10月14日）钢联A00无锡现货铝价20720-20760元/吨，均价20740元/吨，涨30元/吨。早盘沪铝低开后震荡拉涨，无锡市场稳中转弱，盘面回落叠加市场对宏观政策多空博弈增强，市场接货积极性较上周有所转弱，下游厂家亦以刚需买入为主，但“银十”旺季需求仍存支撑，持续去库使得持货商仍无意下调报价，报在均价至升10元/吨，整体交投不温不火，表现一般。
钢联A00佛山市场铝锭现货成交价在20550-20570元/吨，均价20560元/吨，较上个交易日涨10元/吨。市场早间报升水10元/吨为主，少量挺价升20元/吨，升水10元/吨成交较弱；市场中期报升水10元/吨为主，少量下调至平水出货，升水现货成交困难。市场后期主流报价下调至平水，少量贴水有流通，平水现货成交一般。绝对价偏强震荡下，下游终端需求未见改善，基差持续收窄显现阻力，持货商出货积极性较高，市场按需接货，整体成交一般。
【宏观新闻】据海关总署， 前三季度，我国大宗商品进口量增加5%。其中，原油、天然气和煤炭等能源产品9.01亿吨，增加4.8%；铁、铝等金属矿砂11.38亿吨，增加4.9%。同期，集成电路、汽车零配件进口值分别增长13.5%、4.6%。消费品进口超过1.3万亿元。
美联储理事沃勒表示，如果通胀低于2%，但这是不太可能的情况，或者劳动力市场恶化，美联储可以提前降息。如果通胀意外上升，美联储可能会暂停降息。
中国9月新增社融3.76万亿元，新增人民币贷款1.59万亿元，股市回升带动M2增速回升至6.8%。M1货币供应继续回落，股市回升带动M2增速回升至6.8%，M1-M2增速负剪刀差有所扩大。
美国降息预期迅速降温，市场开始押注“今年再降一次，明年初停止降息”。由于9月CPI全线超预期，债券市场预计美联储年内降息幅度仅为45个基点，期权市场则押注年内仅剩一次降息，甚至可能年内降息25基点后到明年初暂停降息。衡量美债预期收益率的波动性指标Move指数已飙升至1月以来的最高点。
【行业追踪】海关总署最新数据显示，2024年9月，中国出口未锻轧铝及铝材56.2万吨；1-9月累计出口491.3万吨，同比增长15.5%。
据Mysteel统计，截止10月14日中国主要市场电解铝社会库存64.6万吨，10月10日的66万吨减1.4万吨。其中：无锡22.5万吨，减0.9万吨；佛山23.2万吨，减0.1万吨；巩义5.5万吨，减1.2万吨；上海2.8万吨，减0.1万吨。
据Mysteel统计，截止10月14日中国铝棒现货库存(万吨)：佛山5.05，无锡2.25，南昌2.2，常州1，湖州2.65，成都0.55，巩义0.1，洛阳0.55，宣城0.4，总量14.75，较上期（10月10日）减0.05。
10月9日，国家能源局发布《分布式光伏发电开发建设管理办法（征求意见稿）》。其中指出，分布式光伏发电项目按照国家有关规定参与电力市场。国家建立健全支持新能源持续发展的制度机制，各地结合分布式光伏发电发展情况、电力市场建设进展等制定相应的配套政策。分布式光伏发电项目可以独立或通过微电网、源网荷储一体化、虚拟电厂聚合等方式公平参与电能量、辅助服务等各类电力市场交易。
【要点小结】宏观方面，美国9月PPI通胀环比持平上月，显示通胀进一步降温，缓宏观方面，美国降息预期迅速降温，由于9月CPI全线超预期，债券市场预计美联储年内降息幅度仅为45个基点，期权市场则押注年内仅剩一次降息，甚至可能年内降息25基点后到明年初暂停降息，美元维持反弹趋势，LME有色金属收跌。国内方面，中国9月新增人民币贷款和新增社融显著提升回升，M1货币供应继续回落，M1-M2增速负剪刀差有所扩大。基本面方面，四季度电解铝运行产能预计以稳步提升为主，国庆假期后铝水就地转化率预计逐步恢复至节前比例并维持提升态势。现货市场方面，南北方价差打开预计持续带动现货套利流通。目前对库存变动影响更大的仍然是在入库端，整体预计四季度库存维持季节性显著去库为主。综合来看，海外宏观情绪反复，国内基本面支撑仍在，预计铝价随板块震荡运行为主。
