【期货市场】国内市场：隔夜沪铝主力合约报收20695元/吨,涨205元/吨，涨幅1%。国际市场：LME铝3M报收2591美元/吨，涨46美元/吨，涨幅1.81%。

【现货市场】（10月10日）钢联A00无锡现货铝价20510-20550元/吨，均价20530元/吨，涨80元/吨。早盘沪铝震荡反弹，无锡现货市场表现偏强，到货入库持续偏紧，市场流通货源紧俏，持货商挺价惜售意愿更强，基差进一步走强，报价在升20元/吨，贸易商积极入场采购，下游厂家亦追涨继续补货备库，整体交投良好。

钢联A00佛山市场铝锭现货成交价在20320-20340元/吨，均价20330元/吨，较上个交易日涨10元/吨。市场早间报升水20元/吨为主，少量升水10元/吨，升水20元/吨成交一般；市场中后期主流维持升水20元/吨出货，少量升水30元/吨，中期升水20元/吨成交较好，后期市场热度略有降温，但升水20元/吨依然可以成交。基差持续收窄，持货商挺价意愿强，市场接货积极性依然较高，整体成交较好。

【宏观新闻】中国人民银行公告，决定创设“证券、基金、保险公司互换便利”，支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。首期操作规模5000亿元，视情可进一步扩大操作规模。即日起，接受符合条件的证券、基金、保险公司申报。

美国9月CPI全线超预期，同比涨2.4%，为2021年2月以来最低，较前值2.5%放缓，但超出预期值2.3%；环比涨0.2%，持平前值，预期值0.1%；核心CPI同比涨3.3%，预期和前值为3.2%；环比涨0.3%，预期0.2%，持平于前值，为3月以来的最高。

美国10月5日当周首次申请失业救济人数25.8万人，飙升至一年多来的最高水平。增长的原因之一可能是受到飓风“海伦”的影响，佛罗里达州和北卡罗来纳州的失业救济申请数量大幅增加。此外，波音公司的罢工也对数据造成影响。

美联储多位高官称不担心9月CPI，但有票委动摇，不反对11月暂停降息。美联储多位高级官员在高于预期的CPI报告发布后讲话。他们大多认为，虽然美国通胀尚未达到2%，但有信心通胀朝着正确的方向前进，并不太担心9月的CPI通胀报告高于预期。不过，不算鹰派的今年票委亚特兰大联储主席博斯蒂克说，基于最近参差不齐的数据，他对11月暂停降息持绝对开放的态度。

【行业追踪】据Mysteel统计，截至2024年10月10日，全国氧化铝总库存为395.6万吨，较上期下降1.7万吨。国庆长假过后氧化铝厂长单执行有所好转，随着电解铝厂提货速度加快，在途库存小幅增加。但目前电解铝厂库存维持低位，随着电解铝部分新投产能的释放，市场流通的现货量依旧偏紧，部分铝厂不得不消耗原料库存维持生产，电解铝厂原料库存呈小幅去库状态。另外，由于目前氧化铝产地现货采购困难，部分铝厂刚需采购转移至交割库及站台现货，导致站台库存小幅去库。

据Mysteel本周调研统计：截至本周四（2024/10/10）全国氧化铝产能利用率为87.63%，较上周增加0.9个百分点，本周氧化铝产能利用率小幅上涨，主因是前期西南地区检修的部分产能已经陆续复产，涉及产能约105万吨/年。另外，本周北方有部分新投产能释放，涉及产能约100万吨/年，但目前仍处于前期投料阶段，预计月底或者下月初出产品。

10月9日上午，中铝股份广西分公司举行氧化铝一二期管道化溶出改造项目投产仪式。广西分公司党委书记、总经理、广西华磊新材料有限公司董事长田明生宣布项目正式投产。

10月9日上午，漳州台商投资区举行2024年第四季度重点项目集中开竣工活动。其中台商区嘉宸节能科技铝制品项目开工，项目总投资7800万元，预计年加工铝型材1万吨、铝合金门窗10万平方米、玻璃幕墙10万平方米等铝制品，年产值3亿元。

江西保太有色金属集团拟建年产60万吨铝合金新材料改扩建项目，项目目前处于环境影响报告书的拟受理公示阶段。

近日，广西壮族自治区工业和信息化厅印发《关于做好2024年四季度工业经济工作的政策措施》，其中提到有色金属行业利用铝产业高质量发展专项资金等政策，帮助企业改造升级、加大产品创新，积极推动铜基、铝基等金属新材料新建投产项目加快释放产能，力争全年产值同比增长18%以上。

【要点小结】宏观方面，美国9月CPI同比增2.4%，是三年半最低，但超预期；美联储今年票委博斯蒂克称不排除11月暂停降息。外盘有色金属收涨为主。国内方面，周六上午十点财政部发布会将举行，对“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”情况进行介绍。基本面方面，据Mysteel了解，郑州市发布重污染橙色预警目前对企业开工率影响有限，但或影响企业备原材料心态，企业对预警级别后续变化较为关注。现货市场方面，近期山东价对无锡表现升水，主要是需求回暖所致。目前对库存变动影响更大的仍然是在入库端，整体预计四季度库存维持季节性显著去库为主。综合来看，海外宏观情绪反复，国内基本面支撑仍在，预计铝价随板块震荡同时，铝锭进口亏损由收窄空间。