炼焦煤进口量前十价格行情

今年前七月炼焦煤进口总量创近十年同期的新高，甚至接近2021年全年炼焦煤进口总量而在今年初开放进口的澳大利亚炼焦煤，前七月进口量合计仅120万吨，只占总数得2.3%澳炼焦煤进口为何增不动？ 首先， 2020年以后我国炼焦煤进口格局就已发生改变。

①随着目前焦煤价格不断走强，焦化利润持续压缩，主流焦企开启首轮提涨目前铁水依旧保持高位，原料需求支撑强劲，并且煤矿安检仍然十分严格，仍有陆续煤矿停产，扰动市场供给进口煤方面，虽然蒙煤通关维持高位，但近期澳煤事故造成澳煤供应收紧，虽我国今年进口澳洲焦煤量较少，但此次事故一定程度上引发了国际煤价的上涨情绪估值方面，盘面已经大幅升水，但在铁水高位的前提下煤焦依然存在炒作空间 ②2023年7月份，中国进口炼焦煤713.3万吨，环比降7.9%，占煤炭总进口量的18.16%。

需求方面，本周铁水再次回升，市场需求继续增长预计焦炭价格短期偏强运行，炼焦煤价格小幅上涨当前煤炭市场由于山西等主产地事故频发，炼焦煤产量恢复仍需时间加之几大进口品牌炼焦煤近期进口量下降，炼焦煤上涨趋势可能仍然偏强 总体来看，9月中河北炼焦煤价格可能偏强运行，炼焦煤价格有继续小幅上涨趋势十一前期下游补库需求偏强，当前煤价在上旬已经快速拉涨到相对高位，下游企业亏损增加，后续炼焦煤价继续大幅度上涨可能不大。

总的来说，虽然铁水持续走高给与原料较强的支撑，并且焦企由于原料上涨存在提涨需求，但钢厂由于利润较低也存在后续提降压力，焦刚博弈较为激烈估值方面，经过本轮大幅拉涨，盘面已经升水，除非整体下游需求改善，钢材上涨推着原料上行，否则上行空间已经十分有限盘面目前投机情绪消退，价格回调，预计本周盘面将在基差平水位置震荡运行，关注实际地产需求情况以及铁水和钢材价格 ②2023年7月份，中国进口炼焦煤713.3万吨，环比降7.9%，占煤炭总进口量的18.16%。

①焦炭目前8轮提降全面落地，第8轮降幅50元/吨，市场降幅在650-750元/吨左右，第9轮提降存在预期基本面方面，虽然铁水产量不降反升，但考虑到下游地产数据表现以及实际需求，铁水仍有进一步下降预期焦煤最近出现止跌企稳迹象，但随着供应宽松，现货市场反弹幅度也十分有限，并不会改变焦煤价格弱势的格局，最近动力煤市场弱势运行，价格持续下跌，也将抑制焦煤上行空间 ②2023年4月份，中国进口炼焦煤838.66万吨，占煤炭总进口量的20.62%，环比减少13.07%，同比增加97.03%。

①焦炭目前8轮提降全面落地，第8轮降幅50元/吨，市场降幅在650-750元/吨左右基本面方面，虽然铁水产量不降反升，但考虑到下游地产数据表现以及实际需求，铁水仍有进一步下降预期焦煤本周出现止跌企稳迹象，但随着供应宽松，现货市场反弹幅度也十分有限，并不会改变焦煤价格弱势的格局，最近动力煤市场弱势运行，价格持续下跌，也将抑制焦煤上行空间 ②2023年4月份，中国进口炼焦煤838.66万吨，占煤炭总进口量的20.62%，环比减少13.07%，同比增加97.03%。

其中澳大利亚进口617万吨，同比减2919万吨，同比降幅83%2022年进口炼焦煤总量为6384万吨，基本恢复正常 图1：中国煤炭和炼焦煤进口量（单位：万吨） 数据来源：海关总署 2016-2020年中国进口炼焦煤主要来源国有蒙古国、澳大利亚、俄罗斯、加拿大、美国及印尼等国，其中2021年前蒙煤和澳煤进口量基本平分秋色，近十年平均数量占比35%左右，俄罗斯、加拿大分别占比12%和8%。

这三个国家的总到港量，在最近4-5周的时间都比较高，基本跟去年同期持平从月度的到港量看，4月的到港量同比微增十万吨左右根据图中的分国别的发运数据，俄罗斯以及加拿大煤在四月下旬有是集中到港的，增量也是主要来自俄罗斯，其次为加拿大 - 三、4月炼焦煤进口量预测 虽然目前4月份的焦煤进口数据还没公布，但通过库存和到港数据，我们基本可以判断4月份的进口焦煤的增量会比较明显。

【山西市场】8日焦炭市场暂稳运行，焦企挺价意愿较强，钢焦博弈持续供应方面，焦企生产积极性较高，不同品种焦炭销售情况分化，个别品种仍有累库现象，长治，汾阳地区部分焦企限产中；需求方面，下游唐山区域环保政策依旧趋严，钢厂高炉日耗明显压制，当前多数钢厂冶金焦库存处于中高位水平，对后市持观望态度，目前按需采购预计焦炭市场暂以稳运行为主，后续需继续关注下游钢厂复产情况以及焦化新投产能情况炼焦煤市场整体走势向好发展，主产地煤矿生产区域性受限，叠加进口量十分有限，整体供应略显紧张，而下游原料煤库存降至中低位，对部分煤种需求增加，带动产地分煤种价格小幅探涨20-40元/吨；预计近期内山西炼焦煤市场稳中偏强运行。

焦煤继续下行，主焦煤现货价格偏强，洗煤厂利润较好，开工积极性较高焦炭第十五轮提涨已经落地，焦化企业利润进一步增加，部分地区吨焦利润超过1000元，焦企的生产积极性维持高位当前蒙煤通关车辆持续增加，在蒙煤进口量持续增加的情况下，蒙煤现货价格有所松动，市场预期有所转弱炼焦煤库存的增加主要是钢厂和焦化企业补库增加所致，特别是在焦化企业利润高位的情况下，补库积极性不减，当前100家独立焦化企业库存为1060.63万吨，为近6年以来同期最高水平。

回顾上周双焦市场走势偏强，焦炭市场开启第十一轮提涨，累计提涨六百元每吨，部分钢厂已质性炼焦煤市场个别煤种上调二十到三十元每吨不等具体来看，焦煤方面，煤矿年底安全检查频繁，产量下滑，前蒙煤口岸通车再起波澜，进口量受限，需求团高利润刺激下，焦企生产积极性高，拉伸冬储备货有补库需求共建希望的情况下，本周焦煤市场据悉偏强运行焦炭方面，截至上周四mysteel调研统计，焦钢及港口焦炭总库存为七百三十一点一三万吨，环比减少十五点三二万吨。

下图数据走势可以看出，一月港口炼焦煤库存延续上月趋势继续回落，高出往年库存量366万吨十二月海运炼焦煤价格小幅回升，但受制于国内品种供应偏紧，终端冬储转向进口煤作为替代短期来看，国内煤企复工缓慢将促使进口煤需求进一步提升，库存也将继续下滑，再加上春节疫情影响下海运也受到限制，预计进口量不及预期，因此港口炼焦煤库存在较长一段时间内会继续降低 图8：1月进口炼焦煤港口库存统计 *数据来源：钢联数据 五、市场总结与后期预判 一月炼焦煤价格在煤企停产放假预期下以稳为主，临近停产可售资源有限煤企心态普遍偏稳，伴随之下的安全检查及超产检查频繁导致一月份煤企生产难以彻底释放，部分区域提前放假洗煤厂临近年底大面积停产，优质资源供不应求。

今年下半年开始进口平控政策收紧传言愈演愈烈，六月份海关总署发文公布前五个月煤炭进口情况，进一步加强对进口煤的管理，紧接着，部分港口开始限制报关并延长通关时长，截止十月底，南方个别港口通关已经延长至60天以上但是，从实际进口量来看，今年9月进口炼焦烟煤单月总量高达906万吨，创三年来数量高点，其中炼焦煤达到797万吨，同比增长20.8%，1-11月累计进口炼焦煤7280万吨，同比增长17%，高于2018年全年炼焦煤6490万吨进口量的水平。

其中10月份炼焦煤进口总量570万吨，同比下降6.3%，环比减少227万吨，1-10月累计进口炼焦煤6678万吨，同比增长17.1%十月份受七十周年大庆影响，国内环保趋严，钢厂高炉开工下降，炼焦煤需求减弱，加上进口平控政策管控加严，多数港口禁止报关，进口量出现大幅缩减此外，海运炼焦煤自八月下旬以来维持弱势震荡，价格优势突出，终端采购意向较强，但成交氛围偏淡目前澳煤价格相对偏低，港口通关限制，部分贸易成交船期已经延至年后，预计在进口煤管控之下，11月整体进口量延续通关低位。

一方面，截止目前澳洲主焦煤出口中国额度已经远高于去年累计同期值，港口炼焦煤库存也持续上升，资源供应高于需求；另一方面，整个十月市场成交低迷，钢材价格挤压焦炭，焦炭价格挤压焦煤，成本高压下焦煤需求进一步削弱澳煤价格反弹最直接原因在于相比于国内主焦煤的突出优势，资源替代性较强，本月价格较上月环比上涨近10美金，整体幅度并不小，低点价格带来明显的购买效应短期来看，尽管今年进口煤平控政策较难实现，剩下三个月时间进口量也会继续严加管控，进口额度缩减，港口通关受限，再加上国内主焦煤已跌至新低，市场参与者或降减少进口煤采购，进口焦煤价格或将下行。

但包括在内的东盟十国仍享受零关税的优惠，澳大利亚与中国自由贸易协定也于2015年12月20日生效，在随后两年内动力煤和炼焦煤的进口关税逐步取消，截至目前中国煤炭进口量的71%不受进口关税限制 实际上，通过控制进口煤质量和恢复关税限制进口煤，收效甚微，中国进口煤量在2014、2015年两年间出现回落，也主要是国内需求走低所致进口煤的控制，目前主要通过延长进口煤通关时间、约谈电力企业减少、放缓进口煤采购等手段实现，但非长久之计。

但包括在内的东盟十国仍享受零关税的优惠，澳大利亚与中国自由贸易协定也于2015年12月20日生效，在随后两年内动力煤和炼焦煤的进口关税逐步取消，截至目前中国煤炭进口量的71%不受进口关税限制 实际上，通过控制进口煤质量和恢复关税限制进口煤，收效甚微，中国进口煤量在2014、2015年两年间出现回落，也主要是国内需求走低所致进口煤的控制，目前主要通过延长进口煤通关时间、约谈电力企业减少、放缓进口煤采购等手段实现，但非长久之计。

山西地区焦煤：优质主焦煤港口价1550元/吨左右，关税60左右，港杂45-50元，成本1660元/吨左右，280美金的出口价，盈利在250元/吨左右 以上出口基本都是发往日本，日本每月300万吨左右的炼焦煤进口量，此次中国出口的30万吨，作为主焦煤的配比而言，足可以缓解一段时间；对于印度而言，进口渠道十分单一，影响面较大，目前印度主要缺类似澳洲贡耶拉品质的焦煤。

而煤、焦价格大幅上涨，对钢厂形成较大减利影响，炼焦煤和冶金焦价格比年初分别上涨了537元/吨和963/吨，涨幅分别为86.20%和143.09%，煤焦价格的大幅上涨，将对钢铁企业盈利形成较大的影响而钢材出口量持续下降，加剧了国内市场供需矛盾，9月份全国钢材出口量降至880万吨，连续第三个月下降，且随着国际贸易保护摩擦增多和国际市场需求下降，后期钢材出口难度会有所加大，将加剧国内钢材市场供需矛盾 参与者增 风险同增 从河钢集团连续2月控价手段可以看出，钢厂态度十分明确，极其不愿为进口锰矿价格上涨买单，但由于硅锰厂家已经陆续订购期货锰矿，且国内现货矿已经在高位有所成交，代表着国内大部分硅锰生产厂家的冶炼成本已处高位，钢厂前几年的话语权已有所削弱，但硅锰及锰矿价格的走高也预示着后期操作者成本的递增，市场投机者必定会选择高位套利，而从文首硅锰进口量逐月的递增可以看出，在下游需求并无实质好转的前提下，参与者的增加代表着风险的增加。

上周炼焦副产品价格小幅下降，独立焦化企业利润率小幅下降，独立焦化企业仍开工率进一步下降，使得当前焦炭价格降幅小幅铁矿石及炼焦煤国家发改委、环保部、国家能源局印发《加强大气污染治理重点城市煤炭消费总量控制工作方案》的通知《通知》将空气质量相对较差前10位城市作为大气污染治理重点城市，进一步落实煤炭消费总量控制及预警工作长期来看煤炭需求并不十分乐观，不过今年炼焦煤进口量出现了大幅下降，国内煤企亏损面加大也抑制了产量的释放。