主要逻辑：
①昨唐山钢坯涨30，上海螺纹涨10，上海热卷涨40。昨建材成交增加25%。本期五大材周度产量增加，消费回落，总库存下降。247家钢厂高炉日均铁水223.83万吨，增0.45万吨。根据上海钢联调研，建筑钢材存在缺货现象，Φ18和Φ16规格的螺纹钢最为紧缺。
②1-8月地产投资降10.2%，新建商品房销售面积同比下降18%，新开工降22.5%，施工降12%，竣工降23.6%。地产销售新开工施工数据仍较差。2024年8月财新制造业PMI录得50.4，环比增0.6%。2024年1-8月挖掘机国内销量同比增7.3%，8月国内销量同比增加18.1%。2024年1-7月规模以上工业企业利润同比增3.6%，增速回升0.1%。
③综合来看，美联储9月降息50个基点，后期需关注国内货币政策动态。7.30中央政治局会议表示要加强专项债发行和使用进度，8月专项债发行创年内单月新高。五大材周度产量增加表需回落，库存下降。8月地产销售、开工、施工和竣工数据均较差。8月汽车产销下降。中期消费堪忧。中期震荡偏弱。
投资建议：低多可逢高逐渐兑利。
关注：建材消费和国内货币政策。
