2024年已经进入3季度，镀锌及彩涂板卷价格似乎陷入了“跌跌不休”的状态，且截至8月中旬也并没有出现止跌的迹象。8月13日镀锌板卷绝对价格指数4328.82，较2023年同期下跌16.24%，彩涂板卷全国均价为5369元/吨，较2023年同期下降8.92%。通过今年涂镀板卷价格的下跌，我们希望从历史的价格变化中看是否能找到品种的发展规律，以及近几年我国涂镀板卷发展到底有哪些变化？
一、2024年镀锌及彩涂板卷价格已处于近5年低位
图1：近5年镀锌板卷高低价格对比（单位：元/吨）
数据来源：钢联数据
图2：近5年彩涂板卷高低价格对比（单位：元/吨）
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从图1中可以看出，今年上半年镀锌板卷价格走势相对平稳，6月份以后开始出现回落，且近期下跌速度和幅度均有扩大。回顾近5年的价格走势，最高点在2021年5月中旬达到7500左右的水平，而后快速下跌至6500元/吨，到四季度再次下跌至5500元/吨，全年高低价差达到2000元/吨，2022年也是延续年末的高位走势，5-6月份开始回落，但也基本在5000元/吨左右。2023年全年相对平稳，并没有大起大落的走势。而今年截至8月就已经下跌至4584元/吨，与2020年的最低值4209元/吨仅相差375元/吨。彩涂板卷最高值也出现在2021年为8224元/吨，目前彩涂板卷的价格走势已经低于近5年的地位，笔者认为，当前镀锌板卷价格的一路走低，和整体大环境有关，国内市场需求减弱，供应端产能增加，和前几年相比还是发生了很大的变化，接下来笔者就以价格的变化为开端来简单分析一下国内涂镀板卷的变化。
二、2021-2024年镀锌及彩涂产能变化
图3：2021-2023年镀锌板卷产能变化（单位：万吨）
数据来源：钢联数据
2022年以后国内镀锌板卷产能在悄然发生一些变化，落后产能淘汰比例在增加，新增产能也在进入，尤其以江浙及山东地区为代表的生产企业，包括河北等企业也在涌入涂镀板卷的竞争赛道。Mysteel统计2023年镀锌板卷在产的生产企业共有179家，整体产能共11123万吨，今年上半年仍然有不少在建及规划新增产能，因此国内镀锌板卷产能的增加是毋庸置疑。笔者认为产能的新增有利也有弊，有利方面是新增产能的释放会给市场注入新的活力，包括产品质量及性能的提升，其次也会适当激发市场的竞争力；而不利方面则是很有可能陷入“低价”竞争，一味追求市场份额及投放量而忽略产品质量。对于2024年，我们预估全年镀锌板卷产能仍会有所增长，因此供应压力将会继续加大。
图4：2021-2024年彩涂板卷产能变化（单位：万吨）
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彩涂板卷作为末端产品，近几年产能方面也有所增加，但增幅不及镀锌板卷。随着近几年国内需求及国外订单的减少，尤其是山东地区的彩涂板卷产能停产或者是产线出租的情况屡见不鲜，即使产能没有淘汰，产量也下滑较多。从我们统计的产能新增区域来看，已经从北方区域扩大到了南方市场，北方资源的优势在逐渐减少。以往市场行情变动不大或者是行情较好时，贸易商或许会选择北方“性价比”高的资源，但随着各地汽运、火运、船运能力的提升，以及行情变化从长周期变成短周期以后，无论是终端还是贸易商更愿意“就近”选择资源，北方资源发往南方至少15-30天，而南方市场从下单到出货只需7-10天，这无疑可以降低资金成本及行情波动带来的风险。
三、2021-2024年我国涂镀板卷出口变化
图5：镀层板和涂层板出口量变化（单位：吨）
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首先先具体看下我们近几年镀层板卷的出口数据，2021年镀层板1-12月份出口总量为1537.35万吨，其中6月份达到全年出口的最高峰156.72万吨。2022年镀层板1-12月份出口总量为1271.26万吨，其中5月份达到全年出口量最高值132.58万吨。2023年镀层板1-12月份出口总量为1580.01万吨，其中4月份达到全年出口最高值153.32万吨。2024年1-6月份，3月份的出口量最高达到169万吨，已经超过前两年单月最大值，笔者认为下半年想要超过此量较为困难，且3月份以后已经出现下降的趋势。加上近期我国的出口价格与国外价格也在收窄，因此下半年或将呈现缓慢下降的趋势，但全年出口量还是有望能超过去年，预估全年出口量将突破1600万吨。2021年涂层板1-12月出口总量为645.16万吨，其中1月份全年出口量最高67.27万吨。2022年涂层板1-12月份涂层板出口总量540万吨，其中7月份出口量达到全年最高值58.98万吨。2023年1-12月出口总量为638.87万吨，其中9月达到全年最高值60万吨。2024年1-6月份出口总量达到356.51万吨，超过去年同期1-6月份总和，预计今年全年彩涂板卷出口量超过650万吨。
四、我国镀层板出口泰国、韩国稳居前三
图6：2021年镀层板出口量排名前十国家（单位：吨）
数据来源：钢联数据
2021年我国镀层板卷出口总量为1537.35万吨，其中出口量排名前十的总量为861.74万吨，占比达到出口总量的56%，那么排名前三的国家分别为泰国、韩国和巴西，其出口量为167.96万吨、143.3万吨和121.57万吨。
图7：2022年镀层板出口量排名前十国家（单位：吨）
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2022年我国镀层板1-12月份出口总量为1271.26万吨，较2021年减少266.09万吨，其中出口量排名前十的总量为652.78万吨，较2021年减少208.96万吨。2022年出口量排名前三的国家分别为菲律宾、泰国以及韩国，其出口量分别为12.31万吨、12.22万吨和10.69万吨。
图8：2023年镀层板出口量排名前十国家（单位：吨）
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2023年镀层板1-12月份出口总量为1580.01万吨，较2022年增加308.75万吨，4月份达到全年出口最高值153.32万吨。其中出口量排名前十的总量为827.72万吨，较2022年增加174.94万吨。2023年排名前三的国家分别为泰国、韩国和菲律宾，其出口量分别为15.8万吨、14.98万吨和12.37万吨，较去年均有增长。
对比近3年我国镀层板的出口量和主要出口国家来看，2023年全年出口量超过前两年，而出口国家仍然以亚洲国家为主，泰国、韩国稳居前三。
五、市场情绪变化
图9：镀锌板卷市场情绪变化
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从图9中可以看出，今年市场情绪整体变化较为明显，基本以盘整和下跌为主，此情况在6月份以后更加明显，上半年镀锌板卷价格走势坚挺，无论是钢厂、贸易商还是终端对市场情绪偏乐观，部分考虑到与其他品种的价差认为会存在补跌的情况，因此也有看跌的情绪，随着后期现货市场价格一路下跌，看跌情绪进一步加重，看涨情绪几乎没有。这也能反映出市场需求、出货、对后市预期均较悲观。那么，从以上我们统计数据显示，截至8月中旬，短期认为盘整和看跌情绪不相上下，盘整占比为51.07%，看跌占比为48.07%，看涨占比仅有0.86%。
六、总结
通过以上内容笔者总结出以下几个特征：
1.近5年镀锌和彩涂价格走势中，2021年处于最高位，与2020年形成最鲜明的对比，并且可以看出2021年我国镀锌板卷和彩涂板卷的产能是最低的，整体对市场的供应没有现阶段那么大，这表明价格的变化和钢厂供应互相间的影响较为明显。
2.2023年我国镀层板的出口量达到近3年的最高值，今年上半年已经超过去年同期，去年价格走势平稳有利于出口，今年价格一路下跌也给出口提供有利机会，虽然近几月有所下降，但仍高于去年同期，这表现价格的变化也会影响我国的出口情况。
3.我国镀层板卷的主要出口地集中在泰国、韩国、菲律宾等地，并且在呈逐步递增的态势。
4.市场情绪的变化受价格影响最为直接，在价格上涨时市场看涨情绪和盘整情绪较浓，2021年镀锌板卷价格涨至最高时，当时看涨情绪也是达到最高值87.41%，而今年价格一路下跌，且没有止跌的迹象，当前看跌情绪也是将至最低值0.86%。
