煤炭变焦煤价格行情

上周概要： (1)中信煤炭行业指数下跌4.0%，跑输沪深300指数1.6个百分点(2)银监会主席支持煤钢企业债转股、国务院去产能督查完成，个别省份进度严重滞后(3)秦皇岛港动力煤平仓价549元/吨，周涨0.9%;动力煤期货500元/吨，周跌1%;京唐港主焦煤库提价960元/吨，周涨5.5%;焦煤期货867元/吨，周跌4.1%。

从4月底开始，山西省煤炭供给侧改革细则密集出台，截至目前，已经公布了三批多达十几个改革实施细则 由于严格执行限产减量的政策，山西省去产能工作已经初见成效，4月份的煤炭外销量同比大降超20% 需要一提的是，在改革细则中，山西焦煤集团被确定为国有资本投资公司改革试点。

我的钢铁网刘葆5月15日讯 受欧元区金融形势紧张欧元大跌影响，本周国际油价收到三个月新低至71.61美元/桶，投资市场忧虑情绪加重，各国紧缩政策或将会影响经济复苏进程本周国际三大港口动力煤市场价格同时向下盘整回落据环球煤炭交易平台数据显示，5月14日澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格在上周末106.2美元/吨的基础上回落3.97美元/吨至102.23美元/吨，幅度为3.88%；南非理查德港动力煤价格指数在上周94.67美元/吨的基础上回落5.42美元/吨至89.25美元/吨，幅度为5.42%；欧洲ARA市场动力煤价格在上周末90.29美元/吨的基础上小幅回落0.69美元/吨至89.6美元/吨，幅度为0.69%，目前欧洲市场煤价与南非动力煤出口价格基本持平。

我的钢铁网刘葆5月15日讯 受欧元区金融形势紧张欧元大跌影响，本周国际油价收到三个月新低至71.61美元/桶，投资市场忧虑情绪加重，各国紧缩政策或将会影响经济复苏进程本周国际三大港口动力煤市场价格同时向下盘整回落据环球煤炭交易平台数据显示，5月14日澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格在上周末106.2美元/吨的基础上回落3.97美元/吨至102.23美元/吨，幅度为3.88%；南非理查德港动力煤价格指数在上周94.67美元/吨的基础上回落5.42美元/吨至89.25美元/吨，幅度为5.42%；欧洲ARA市场动力煤价格在上周末90.29美元/吨的基础上小幅回落0.69美元/吨至89.6美元/吨，幅度为0.69%，目前欧洲市场煤价与南非动力煤出口价格基本持平。

为深入了解煤焦钢市场变化趋势和煤焦钢产业链发展形势，4月18日，中国煤炭工业协会纪委书记张宏带队赴中国宝武集团上海宝钢集团调研宝武集团原料采购中心副总经理舒文虎参加调研 调研组现场参观了上海宝钢集团炼铁厂控制中心、2050热轧生产线、宝钢历史陈列馆、党性教育智慧体验中心，与宝武集团原料采购中心进行了座谈交流座谈会上，双方回顾了煤炭行业与宝钢股份的合作历程，分析了近年来全国钢铁市场供需形势和炼焦煤市场波动变化情况，充分肯定了炼焦煤市场“2+4+4”协调机制和中长期合同机制在维护煤焦钢产业链供应链安全稳定中发挥的重要作用。

【进口煤炭】23日炼焦煤远期市场涨跌互现澳洲远期炼焦煤市场因成交价格下滑，后市走势仍不明朗俄罗斯远期炼焦煤K10瘦煤招标成交，较上期价格小幅下降，个别主流煤种因矿山报价价格有所上涨 进口港口方面，23日海运炼焦煤港口现货市场弱稳运行盘面震荡走弱，港口期现商心态转变，存降价出售心理，市场拿货行为疲软，整体成交一般现俄罗斯K4主焦煤河北港口1820元/吨，山东港口1850元/吨；GJ1/3焦煤河北港口1430元/吨，山东港口1390元/吨；Elga肥煤河北港口1430元/吨，山东港口1440元/吨；伊娜琳肥煤河北港口1670元/吨降30元/吨，山东港口1700元/吨；K10瘦煤河北港口1500元/吨涨，山东港口1600元/吨；GZH1/3焦煤河北港口1300元/吨，山东港口1350元/吨，以上上均为港口现金含税自提价。

进口模式的改变也对境外运输物流、仓储等环节造成冲击，甘其毛都口岸外运输车队供过于求，司机采用排队轮流运输，每月收入一降再降，多次向蒙古国交通运输部、ETT及其他煤炭销售公司提出根据运输费率和司机实际支出按比例设定工资的建议 查干哈达堆煤场更是库存大幅下降，多数煤场处于长期闲置状态，据Mysteel统计数据显示，截至2024年4月中旬蒙古国查干哈达蒙煤总堆存353万吨，其中炼焦煤约290万吨，占比82.15%。

本周国内市场炼焦煤震荡运行，市场情绪先抑后扬产地端，煤矿产量释放依旧有限，山西各地煤矿产量变化不大，不过总体仍在缓慢复产当中山西印发《2024年山西省煤炭稳产稳供工作方案》,在确保安全生产前提下，2024年全省煤炭产量稳定在13亿吨左右市场方面，本周炼焦煤行情拐点出现，9日焦炭第八轮降价全面落地之后，市场看降情绪明显走弱，煤焦行情触底迹象明显盘而强势拉涨带动市场情绪回暖，市场交投氛围明显升温。

当前澳炼焦煤远期准一线报盘多维持在FOB226-230美金/吨，市场参与者并不急于拿货，现货市场较好的供应条件，一定程度提供了议价空间 国内市场方面，澳大利亚煤炭本周发运126万吨，环比降20.7%澳洲发运至中国量上升与实际国内可贸易量仍有偏差，但对于中国南方市场存在部分优势，采购意愿有所提升随着国内市场双焦盘面变现良好，且焦炭八轮提降后终端利润转好，市场情绪转暖，需求存在一定的修复预期，中间投机环节抄底行为增加，为澳炼焦煤市场提供一定支撑，CFR市场价格迎来小幅反弹。

【进口煤炭】7日炼焦煤远期市场偏弱运行澳洲远期炼焦煤市场供应较为充足，市场报还盘差距较大匹配艰难，叠加国际终端需求不佳，远期市场价格支撑不足俄罗斯远期炼焦煤偏弱运行，部分贸易商采买意愿仍存，市场供需基本面暂无明显变化，市场参与者以观望为主 进口港口方面，7日海运炼焦煤港口现货市场弱势运行鉴于第八轮提降预期，港口贸易商心态较差，加之后期货源陆续到港，贸易商加快轮库，中和前期成本后，价格小幅松动，整体下调10-50元/吨。

国际煤价虽然也在下降，但降幅有限，导致整体海运焦煤价差再次转负，进口性价比再次消失 中长期来看，澳煤主导全球海运炼焦煤市场的定价：但澳炼焦煤进口在中国整体供应中的地位弱化，海外钢铁生产国如印度等旺盛的钢铁需求，将主导澳洲炼焦煤的价格变化 澳煤作为我国炼焦煤进口的边际供应，或有阶段性的进口窗口，其增减波动受到国内钢铁市场需求与煤矿生产情况、蒙古与俄罗斯等其他主要进口国竞争、海外高炉生产波动，以及澳洲煤炭生产情况的影响。

总的来说，目前盘面反弹主要是空头避险，黑色逢高空的主思路不变，主要逻辑依旧在下游消费颓靡，地产基建在有明确的政策刺激前难有转势即使高炉限产减产，在钢厂利润得到有效修复前，对于炉料还是需求下降的利空 ②2023年12月份，中国进口炼焦煤1146.42万吨，占煤炭总进口量的36.2%，环比上涨24.36%2023年中国累积进口炼焦煤总量为10209.64万吨，同比增长59.93%出口焦炭方面，根据海关总署公布的出口焦炭数据，1-12月中国焦炭出口总量为886.5万吨，较去年同期减少8.4万吨，降幅0.9%，其中12月焦炭出口79.2万吨，环比下降1.8%，较去年同期增长52.83%。

库存方面，由于市场存在提降预期，焦化厂出现累库迹象，去库变缓，钢厂焦炭库存水平较低总的来说，此前下跌是主要是交易弱现实，但现在盘面逻辑切换为弱预期，即使目前下游成材开始去库，但本周去库变缓，市场对于未来普遍存在悲观预期钢材价格继续下探，作为原料端的煤焦承压也继续下行，黑色再度面临负反馈的情况黑色系难有转势，思路以逢高空对待 ②2023年12月份，中国进口炼焦煤1146.42万吨，占煤炭总进口量的36.2%，环比上涨24.36%。

总的来说，此前下跌是主要是交易弱现实，但现在盘面逻辑切换为弱预期，即使目前下游成材开始去库，但本周去库变缓，市场对于未来普遍存在悲观预期钢材价格继续下探，作为原料端的煤焦承压也继续下行，黑色再度面临负反馈的情况短期黑色关注的重点在于宏观政策，若无大的刺激性政策，黑色系难有转势，思路以逢高空对待 ②2023年12月份，中国进口炼焦煤1146.42万吨，占煤炭总进口量的36.2%，环比上涨24.36%。

展望后期，随着气温回升，房地产、基建开工项目增加，或对化工市场有一定带动作用 2月煤炭价格变化不一2月煤炭行业供给指数为150.57，同比上升7.66%，环比下降13.35%焦煤方面，2月炼焦煤价格震荡下行，节前市场价格震荡，春节期间炼焦煤处于休市状态，节后一周市场整体较为冷清，中下旬，随着煤矿陆续复工复产，上游端库存逐渐累库，下游仍以消耗库存为主，集中补库窗口暂未开启，叠加焦炭市场提降落地，市场情绪明显走弱，价格下行。

全球多国进出口政策变化梳理 近年来，随着钢铁工业发展日趋成熟，稀缺的炼焦煤资源成为钢铁生产的重要组成部分，然而近年来全球多国炼焦煤的进出口变数不断： 2020年12月，我国发布澳大利亚煤炭非正式禁令，占据我国煤炭近半进口量的澳煤进口量归零，使国内炼焦煤价格一度大幅波动，国内在全球寻找新的焦煤卖家；2023年年初，澳煤禁令解除，但中国已经形成了以“蒙古国+俄罗斯”为主的炼焦煤进口格局；2023年10月1日，俄罗斯对煤炭出口征收与卢布汇率挂钩的弹性出口关税；2023年12月15日，俄罗斯宣布取消对出口焦煤加征的弹性关税；2023年12月21日，我国宣布针对煤炭的暂定零税率到期，自2024年1月1日起重新对部分国家焦煤加征3%的进口关税，其中包括我国焦煤的主要进口来源蒙古国和俄罗斯；2月29日，俄罗斯宣布自3月1日起重新对煤炭出口征收与卢布汇率挂钩的弹性出口关税。

【进口煤炭】18日炼焦煤远期市场稳中偏弱运行澳洲远期炼焦煤市场供增需减，价格支撑不足，国际市场参与者继续保持观望俄罗斯远期炼焦煤暂稳运行，个别贸易商采买意愿有所恢复，市场供需基本面暂无明显变化，市场情绪较为冷淡，多数市场参与者以观望为主 进口港口方面，18日海运炼焦煤港口现货市场偏弱运行市场第六轮提降预期趋强，港口市场信心不足，需求偏弱，部分煤种价格下调10-30元/吨现俄罗斯K4主焦煤河北港口1850元/吨，山东港口2050元/吨；GJ1/3焦煤河北港口1370元/吨，山东港口1430元/吨降20元/吨；Elga肥煤河北港口1330元/吨降30元/吨，山东港口1380元/吨降20元/吨；伊娜琳肥煤河北港口1590元/吨降10元/吨，山东港口1700元/吨；K10瘦煤河北港口1650元/吨，山东港口1650元/吨；GZH1/3焦煤河北港口1400元/吨，山东港口1400元/吨；以上均为港口现金含税自提价。

故而来源国的炼焦煤产量就更加的重要根据我网不完全统计，俄罗斯主流炼焦煤矿山，2024年炼焦煤预计产量为9500万吨左右，美国6300万吨左右，澳大利亚21000万吨但是海运炼焦煤进口量比重依次为俄罗斯、美国、加拿大，印尼、澳大利亚等进口炼焦煤供需格局带来的变化是巨大的，而我国又恢复了煤炭进口关税，也是值得注意的一点 表3：Mysteel不完全统计主要海运炼焦煤来源国产量（单位：万吨） 数据来源：钢联数据 （1）俄罗斯炼焦煤 俄罗斯炼焦煤是海运炼焦煤市场的半壁江山。

2月7日华东市场炼焦煤价格暂稳运行供应方面，随之春节临近，山东部分地方小矿已陆续安排停产放假，主流大矿多数安排明后天起放假停产，今日华东大部地区运输受天气影响变小，但由于由于临近春节，铁路运输多偏向于安排客运车次，煤炭发运多以公路运输为主，运输整体偏紧张整体供应方面略显紧张，但下游焦钢企业多已提前完成春节补库，焦煤库存多处于相对高位，所以综合来看，年前华东市场炼焦煤价格预计维持平稳运行 价格方面，现山东主流肥煤A8.5、S0.6、G93执行2030元/吨；山东1/3焦煤A9、S0.6、G85价格1780元/吨；江苏1/3焦煤A8、S0.7、G78价格1750元/吨，以上价格均为出厂现金含税价。