国内煤炭海运价格行情

虽然最初国内与海外煤炭价格的下跌速度相近，但由于海运焦煤原本具有较高溢价，在价格下跌过程中，海运煤与国内煤的价差逐步缩小尤其从2024年三季度开始，澳大利亚等海运炼焦煤的价格跌幅超过了国内与蒙古煤，性价比优势愈加明显根据2023年底的价格基准，截至2024年9月20日，澳大利亚一线主焦煤价格累计下跌43%，俄罗斯主焦煤下跌48%，相比之下，国内山西低硫主焦煤累计下跌37%，而蒙古蒙5精煤的跌幅为29%。

观点

华中由于湖南长沙地区部分矿山证到期，资源紧张，砂石价格小幅度上涨河南郑州周边有部分地市运输不便，部分企业发货量明显增加，部分品种规格小幅上涨华北环保影响减弱后，矿山逐步恢复正常生产，供应增加，砂石价格有所回落 分各区域来看，具体情况如下： 三、砂石成本利润分析 海运费方面，国内整个煤炭市场需求表现依旧冷清，下游压价力度明显。

周报

【进口煤炭】9日炼焦煤远期市场稳中偏弱运行澳洲远期海外炼焦煤一线主焦CFR229.0美金/吨，日环比暂无变化澳大利亚远期炼焦煤市场交投氛围较为冷清，国际国内市场需求延续疲软态势，对远期货物拿货谨慎俄罗斯远期炼焦煤市场偏弱运行，港口现货去库效率不佳，中间环节询盘意向下探，操作以谨慎观望为主 进口港口方面，9日海运炼焦煤港口现货弱稳运行供应端，库存高企煤种下周仍有陆续到货情况，去库压力仍有上升风险，其他煤种到货后流通性缩减的情况未见明显好转；需求端，焦炭第三轮提降落地后，焦钢利润仍有修复空间，对原料焦煤采购仍较谨慎；贸易情绪方面，市场看空情绪继续蔓延，报价松动以求刺激下游需求，整体上分煤种成交价下降10-20元/吨。

盘点

俄罗斯方面，由于俄方取消煤炭出口关税，相当于降低采购成本，因此本月环比增长20%澳大利亚方面，本月进口量652.9万吨，月环比微增2%；由于澳煤Q5500价格一直在86-90美元/吨震荡，及海运费高位难降，进口澳洲煤舱底价880元/吨；与国内煤价优势空间较小，非电企业刚需采购 数据来源：钢联数据 三、海外煤炭供需平衡，中国进口量微增 供应面，印尼煤炭供应稳定，出口发运量维持增长；但当前价格处相对低位，虽买家持续压价，但继续下探可能性不大，短期或维稳运行。

煤焦热点

分各区域来看，具体情况如下： 三、砂石成本利润分析 海运费方面，当前雨水有所增多，日耗也未明显增长，加上内外贸煤炭的变数，在国内经济恢复较慢和库存依旧高位的情况下，国内干散市场上行压力不小，大船型运价继续回落。

周报

此外，集团整合自身资源优势成立了航运公司，组建了一支由“敬业1号”、“敬业2号”、“敬业6号”散货轮构成的总运力20万吨的船队，一方面服务于集团内的煤炭运销业务，形成了“自运、自储、自销”为一体的产业链，另一方面对外独立经营部分业务2018年，本集团又与国家能源集团、中远海运集装箱公司联合开发了国内首个创新开顶集装箱海铁联运专列，标志着本集团在煤炭贸易行业的领先地位。

日评

受亚洲高温天气影响，部分东南亚国家增加煤炭采购，叠加外矿对后市预期较高，报价有小幅上调态势，当前印尼Q3800FOB报价在59-60美金/吨，澳煤Q5500FOB报价91-92美金/吨；目前国内电厂拿货量尚未明显增加，而海运费仍然高位运行，成本支撑下进口贸易商拿货较为谨慎预计进口市场仍将偏强运行，后续需关注外矿报价及电厂拿货情况

日评

受亚洲高温天气影响，部分东南亚国家增加煤炭采购，叠加外矿对后市预期较高，报价有小幅上调态势，当前印尼Q3800FOB报价在59-60美金/吨，澳煤Q5500FOB报价91-92美金/吨；目前国内电厂拿货量尚未明显增加，而海运费仍然高位运行，成本支撑下进口贸易商拿货较为谨慎预计进口市场仍将偏强运行，后续需关注外矿报价及电厂拿货情况 非电方面，化工耗煤存缩减预期，需求释放有限；水泥端延续刚需采买，整体来看目前各环节库存较为充足，仍以少量刚需拉运为主。

盘点

节后内贸市场延续节前火热氛围，产地及港口整体煤价上涨10-20元/吨不等；主要原因是节后部分下游补库需求出现，带动市场情绪转好，贸易商对后市预期升高，涨价情绪较浓；但当前非电需求暂未明显释放，叠加水电补充，此次涨价后半程持续性略有不足 节后华南进口动力煤价格同步上行由于印度、泰国等东南亚国家热浪来袭，空调使用率攀升，对煤炭需求的增加导致印尼矿方小幅上调报价，海运费重新抬头，进口贸易商拿货成本高企，国内电厂投标价一度走高。

日评

近期华南区域电厂陆续释放5-6月进口煤采购需求，6月货盘Q3800投标价545-555元/吨，折算CFR约为66.6-67.8美元/吨，价格稳中探涨受回国海运费和汇率上涨影响，拿货成本高企；叠加内贸市场节前涨价情绪较浓，短期内进口煤价难有下跌预期，终端电厂持谨慎观望态度，实际拿货量有限预计短期内进口市场暂稳运行，后续需重点关注成本变化对价格的影响 4月28日俄罗斯政府表示，为支持国内煤炭工业企业，决定今年5月1日至8月31日期间取消动力煤和无烟煤的出口关税。

月评

分各省份来看，本周价格变动主要集中华东、华中、华北、华南四个地区具体情况如下： 三、砂石成本利润分析 海运费方面，近期随着进口煤价抬升，价差优势逐渐减弱，加上大秦线检修，煤炭供应预期缩紧，刺激国内煤炭交易。

周报

2023年我国进口煤炭4.7亿吨，同比增62%同期国内矿山总产量仅增3.3%，全球煤炭海运外贸量仅增5.6%[1]，进口煤炭在我国供给端的比重在提高，进口增速也远超全球煤炭外贸增速。

煤焦热点

国际煤价虽然也在下降，但降幅有限，导致整体海运焦煤价差再次转负，进口性价比再次消失 中长期来看，澳煤主导全球海运炼焦煤市场的定价：但澳炼焦煤进口在中国整体供应中的地位弱化，海外钢铁生产国如印度等旺盛的钢铁需求，将主导澳洲炼焦煤的价格变化 澳煤作为我国炼焦煤进口的边际供应，或有阶段性的进口窗口，其增减波动受到国内钢铁市场需求与煤矿生产情况、蒙古与俄罗斯等其他主要进口国竞争、海外高炉生产波动，以及澳洲煤炭生产情况的影响。

观点

菲律宾雨季接近尾声，矿山报价逐渐增多，煤炭运费上涨导致海运费亦小幅上扬（菲律宾Zambales至连云港海运价格10.5美元/吨；Palawan至连云港海运价格13美元/湿吨）苏里高矿山还未正式开港，可流通货源有限，到国内CIF报价仍居高位，目前1.5%品位矿价格45-48美元/湿吨而镍铁市场价格弱势，国内镍铁厂利润继续亏损，采购镍矿意愿不足，买卖双方继续博弈印尼方面，RKAB审批依旧悬而未决，目前审批通过开采量不及半数，供应不足的担忧情绪对镍价形成一定支撑。

晚报

受房地产行业持续承压影响，国内钢材需求有限推动2023年钢材海运出口量同比上涨36%；国内成品油出口配额增加拉动成品油出口同比增长22%中国汽车出口再创新高，受欧洲市场对电动汽车需求旺盛的支撑，2023年全年中国海运汽车出口量同比激增66%至443万辆 在2023年中国海运贸易强劲增长后，克拉克森研究初步预计，2024年中国海运进口量同比将保持稳定其中受需求放缓、国内煤炭产量增加及陆运进口增长的影响，煤炭海运进口量将同比下降, 但原油、成品油、粮食、LNG及LPG均有望继续增长,铁矿石则将保持稳定。

船舶

【进口煤炭】20日炼焦煤远期市场偏弱运行澳洲远期炼焦煤市场出价继续下降，整体交投氛围较差，远期市场价格支撑不足俄罗斯远期炼焦煤暂偏弱运行，因国内市场情绪疲软，贸易商向矿山询盘价格继续下压，暂无回暖趋势 进口港口方面，20日海运炼焦煤港口现货市场弱势运行当前焦炭第六轮提降已经落地，终端需求下降，出货不畅，部分煤种价格下跌10-50元/吨，整体港口市场交投氛围一般现俄罗斯K4主焦煤河北港口1800元/吨，山东港口1900元/吨；GJ1/3焦煤河北港口1350元/吨降10元/吨，山东港口1400元/吨；Elga肥煤河北港口1350元/吨降10元/吨，山东港口1340元/吨；伊娜琳肥煤河北港口1540元/吨降20元/吨，山东港口1600元/吨；K10瘦煤河北港口1600元/吨降50元/吨，山东港口1600元/吨降；GZH1/3焦煤河北港口1400元/吨，山东港口1400元/吨；以上均为港口现金含税自提价。

盘点

中国海运进口的强劲复苏主要受到“能源类”商品进口量强劲增长的支撑，煤炭、原油、成品油及LPG进口均创下历史新高国内客运量的恢复及交通运输业的复苏推动石油需求激增，2023年成品油海运进口量同比大幅增长81%，原油进口同比则增长12%；国际LNG现货成本走跌及国内天然气需求复苏支撑LNG进口量全年同比增长11%；目前中国已投产PDH产能较年初快速增长且产能将持续扩张，这推动LPG全年同比上涨21%；受海外煤价回落、澳煤进口恢复及国内电力行业需求增长等因素支撑，2023年中国煤炭海运进口同比激增54%至3.75亿吨。

船舶

【镍矿】菲律宾方面，红海危机导致集装箱和散货船运费上涨，煤炭运费的拉涨导致市场可拉镍矿的船数量有所减少，船运商顺势涨价周内海运费上涨1美元/湿吨（菲律宾Zambales至连云港海运价格10.5美元/吨;Surigao至连云港海运价格12美元/湿吨）当前苏里高矿山还未正式开港，即期市场可流通资源仍然有限，综合进口成本高企，叠加国内镍铁厂利润维持亏损，采购镍矿意愿偏淡，以观望为主，短期矿山FOB价格需得让出一定空间。

日报

其中受需求放缓、国内煤炭产量增加及陆运进口增长的影响，煤炭海运进口量将同比下降, 但原油、成品油、粮食、LNG及LPG均有望继续增长,铁矿石则将保持稳定2024年中国海运出口量有望温和增长集装箱和成品油海运出口量预计均将小幅增长，受电动汽车产量激增及政策因素的支撑，中国海运汽车出口继续保持强劲

船舶

本周，随着澳大利亚气候影响的减弱，虽然主流煤炭发运港口依旧存在压港情况，但国际市场需求略显疲态，出价意愿降低，远期价格支撑不足国内方面，年关将近产地供应偏紧带动贸易商及终端补库加快，由于俄罗斯海运炼焦煤进口运输及价格优势，需求层面已得到有效支撑，短期内对澳炼焦煤需求仍然偏低 综合来看，澳大利亚海运炼焦煤虽然存在延迟供应等情况，导致供应前景不明朗，但鉴于市场需求一般，支撑价格上涨趋势不足，且市场参与者普遍保持谨慎观望态度，部分进口贸易商对后市预期信心不足。

日评