核心观点：1日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收147.11点，周环比下跌0.75%。供应方面，本周五大钢材品种供应820.41吨，周环比增24.71万吨，增幅3.1%。库存方面，本周五大钢材总库存2434.25万吨，周环比增121.88万吨，增幅5.3%。本周五大品种库存周环比除冷轧外均有所增加：但库存增幅较上周有所收窄。消费方面，本周五大品种周消费量为698.53万吨，增幅19.1%；其中建材消费环比上升41%，板材消费环比上升13.2%。本周五大品种表观消费较上周环比进一步增加，需求表现持续恢复。铜市方面：宏观方面，国家统计局发布2023年国民经济和社会发展统计公报，初步核算，全年国内生产总值1260582亿元，比上年增长5.2%。美联储青睐通胀指标未超预期增长，1月美国核心PCE环比增速反弹至0.4%，创近一年最大增幅:美联储高官:不急于降息，无惧1月通胀数据今年票委重申可能适合今夏开始降息。基本面方面，上周元宵节后，市场的整体消费依旧偏弱，主要是铜价的变化幅度较小，下游企业对于价格基本持有看跌的态度，加上部分治炼厂的厂内库存较高，发往仓库转为仓单的量有所增加，库存表现增加。铝市方面：上周铝锭现货市场整体交投相对稳定，周初受到供应端消息扰动铝价大幅拉升，虽然库存持续累积中，但持货商对后市铝价看涨，因而挺价缓出，中间商积极收货交单，下游追涨备库伺候，对需求有所支撑，市场交投有所改善。周中铝价维持上行走势，大户入市积极收货，贸易商受此影响看涨情绪较浓且挺价惜售，现货市场流通货源收紧，下游需求逐步恢复，市场表现良好。临近周末铝价延续涨势，但需方略显畏高采购意愿较前几日明显转弱，持货商无力挺价下调价格积极变现，随着出货的增多市场流通货源充裕，整体交投转淡。
一、原材料品种价格监测
截止2024年3月1日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：
二、船舶行业原材料基本面分析——钢材篇
主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格震荡运行,预计本周价格将窄幅震荡运行
本周全国中厚板市场价格震荡运行，整体成交情况表现一般。本周开工率83.08%，周环比上升6.16%；钢厂周实际产量145.24万吨，周环比增加4.15万吨；钢厂产能利用率89.32%，周环比上升2.55%；钢厂库存84.97万吨，周环比减少3.4万吨。全国中板库存总量为319.90吨，较上周上升3.10万吨，其中华北区域增量最多。市场方面，虽春节后中厚板价格迎来开门红，但受整周盘面震荡趋弱及下游需求释放不足的影响，多数商家成交维持不畅，因此全周价格上探动力不足，其中部分产地资源仍维持议价走货。资源方面，本周陆续存在新资源到货，且伴随着市场去库速度偏慢，目前本地中厚板现货库存进一步增加。综合来看，预计下周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。
主要内容摘要②——型钢：上周全国型钢价格趋弱运行，预计本周现货价格或有一定上涨空间
上周全国型钢价格趋弱运行，200*200H型钢全国均价3849元/吨，周环比下跌10元/吨；588*300H型钢4005元/吨，周环比下跌12元/吨；5＃角钢4143元/吨，周环比下跌17元/吨；16＃槽钢为4123元/吨，周环比下跌9元/吨，25＃工字钢为4160元/吨，周环比下跌11元/吨。
供应方面，上周全国工角槽产量40.46万吨，周环比增加8.77万吨；H型钢生产企业中，钢厂周实际产量25.97万吨，周环比减2.55%。从目前生产情况来看，调坯轧钢厂开工率及产能利用率均已恢复到节前水平，供应端量充足，长流程钢企月内存在检修情况，但2月底也基本完成检修，3月供给量将呈现小幅增量。
库存方面，上周全国工角槽钢厂厂内库存84.45万吨,周环比减少15.52万吨；H型钢生产企业中，库存19.9万吨，周环比增11.48%。进入三月份，市场库存何时达到高点，累库和降库的节点，对市场的心理也有不小影响。另外从产量变动和需求变动的指标来看基本面矛盾，目前来说，产量恢复尚不及预期，社库库存积累幅度也不快，基本面对行情负面影响有限。
需求方面，目前下游工程进度开工还未完全恢复，采购未成规模，实际需求难言好转。
综合来看，当前市场仍然处于强预期与弱现实格局，预期兑现与预期证伪反复博弈，型钢价格运行的主逻辑或将由宏观政策驱动逐渐切换为需求导向型。综合来看，现货价格或有一定上涨空间，反弹高度和时间取决于需求恢复强度与韧性。
三、船舶行业原材料基本面分析——有色篇
主要内容摘要③——铜：
宏观方面，国家统计局发布2023年国民经济和社会发展统计公报，初步核算，全年国内生产总值1260582亿元，比上年增长5.2%。美联储青睐通胀指标未超预期增长，1月美国核心PCE环比增速反弹至0.4%，创近一年最大增幅:美联储高官:不急于降息，无惧1月通胀数据今年票委重申可能适合今夏开始降息。基本面方面，上周元宵节后，市场的整体消费依旧偏弱，主要是铜价的变化幅度较小，下游企业对于价格基本持有看跌的态度，加上部分治炼厂的厂内库存较高，发往仓库转为仓单的量有所增加，库存表现增加。
四、船舶行业动态信息一览
1、克拉克森研究：中国海运进出口全球贸易占比突破30%
克拉克森研究对2023年全球航运市场的总结为-又是伟大的一年，具体见往期推送航运市场总结与展望 - 又是伟大的一年。从海运贸易需求端，中国因素无疑是其中最重要的推动因素。
克拉克森研究统计，2023年全球海运贸易增量的34%来自中国海运贸易的增长。受益于中国防疫政策的优化调整，中国海运进出口同比强劲增长。以贸易吨计，当前中国海运进出口贸易占全球海运贸易总量已超过30%。
克拉克森研究定期发布《中国海运信息月刊》 ，统计和预测更多中国细分商品海运进出口贸易相关指标。获取报告和数据，请联系我们商务团队。
克拉克森研究统计，2023年中国海运进口量以吨计同比增长13%至超30亿吨的历史新高，在全球海运贸易量中的份额占比也由2022年的22%进一步上升至25%。
中国海运进口的强劲复苏主要受到“能源类”商品进口量强劲增长的支撑，煤炭、原油、成品油及LPG进口均创下历史新高。国内客运量的恢复及交通运输业的复苏推动石油需求激增，2023年成品油海运进口量同比大幅增长81%，原油进口同比则增长12%；国际LNG现货成本走跌及国内天然气需求复苏支撑LNG进口量全年同比增长11%；目前中国已投产PDH产能较年初快速增长且产能将持续扩张，这推动LPG全年同比上涨21%；受海外煤价回落、澳煤进口恢复及国内电力行业需求增长等因素支撑，2023年中国煤炭海运进口同比激增54%至3.75亿吨。除煤炭外，其他大宗散货同比也稳定增长。中国钢铁产量的增加带动铁矿石进口需求增长，全年进口量同比上升6%；在大豆进口恢复增长及粮食进口日益多元化的推动下，中国粮食海运进口量同比上升13%。
克拉克森研究统计，2023年中国海运出口量同样创下历史记录，以吨计同比增长10%至7亿吨，不过各细分商品市场走势分化。以货物吨计，中国海运出口占全球贸易比为6%。
受全球宏观经济“逆风”及欧美消费者商品需求大幅回落影响，2023年中国集装箱出口明显承压，不过由于下半年出口货量有所回升及全年出口至俄罗斯集装箱化货物大幅增长，全年总量以吨计仍增长3%。受房地产行业持续承压影响，国内钢材需求有限推动2023年钢材海运出口量同比上涨36%；国内成品油出口配额增加拉动成品油出口同比增长22%。中国汽车出口再创新高，受欧洲市场对电动汽车需求旺盛的支撑，2023年全年中国海运汽车出口量同比激增66%至443万辆。
在2023年中国海运贸易强劲增长后，克拉克森研究初步预计，2024年中国海运进口量同比将保持稳定。其中受需求放缓、国内煤炭产量增加及陆运进口增长的影响，煤炭海运进口量将同比下降, 但原油、成品油、粮食、LNG及LPG均有望继续增长,铁矿石则将保持稳定。2024年中国海运出口量有望温和增长。集装箱和成品油海运出口量预计均将小幅增长，受电动汽车产量激增及政策因素的支撑，中国海运汽车出口继续保持强劲。
2、15年来新高！油轮新造船价格最近这波上涨已达50%
自2020年以来，油轮新造船价格平均上涨了约50%。船舶经纪公司Xclusiv在其最新周报中写道：“自2020年底以来，油轮新造船价格呈现稳定上升趋势，其中VLCC、苏伊士型、阿芙拉型/LR2和巴拿马型/LR1型分别上涨了约50%，MR2型在此期间上涨了约39%。油轮新造船价格已攀升至过去15年的最高水平，阿芙拉型/LR2和MR2这两个在当前订单量中占主导地位的船型，与2008年的高点相比分别仅低了12%和9%。此外，与过去5年各细分船型的平均价格相比，目前的新造船价格几乎上涨了20%”。
Xclusiv指出：“毫无疑问，极高的新造船价格也影响了二手船的价格，自2022年2月以来，二手船价格一路飙升。如VLCC，5年船龄的船舶在两年前价值约为7000万美元，而目前的报价则接近1.1亿美元。同期，10年船龄和15年船龄的船舶价格均上涨了约67%。值得注意的是，二手VLCC的价格自2023年第四季度开始又出现了上涨。船龄为5年和10年的船舶价格分别上涨了约10%和7%。2023年第四季度，VLCC买卖活动十分活跃，共售出40艘，几乎占去年全年总交易量的一半。相比之下，第一、第二和第三季度分别只有26宗、10宗和13宗交易。到目前为止，2024年已有12艘船舶易手，这表明交易活动在第一季度有了一个良好的开端。一艘5年船龄的苏伊士型船在 2022年2月的价格为4700万美元，而目前的价格约为8300万美元。船龄为10年和15年的船舶价格上涨了一倍多，它们在2022年2月的价格分别为3100万和2100万美元。”
该公司补充说：“在过去4个月中，苏伊士型船的价格上涨势头强劲，5年船龄和10年船龄的价格分别上涨了12%和14%。5年船龄的阿芙拉型船价格在过去两年里上涨了约61%。有趣的是，与两年前5年船龄的阿芙拉型船相比，如今15年船龄的阿芙拉型船报价仅低了450万美元。在过去4个月中，5年船龄船舶的价格仅上涨了5%，而10年和15年船龄的船舶价格同期分别上涨了约9%和6%。同样值得注意的是，从2022年2月到2024年2月，在MR2领域，二手船价格出现了大幅上涨。2022年2月，5年船龄船舶的价格为3000万美元，而现在则为4500万美元。船龄分别为10年和15年的船舶价格也有所上涨，目前分别为3750万美元和2650万美元（涨幅分别为 88%和121%）。”
