豆粕期货基差价格行情

因而春节后，我们认为大豆粕类单边看震荡，基差稳步回落 公司简介：银河期货有限公司注册资本为人民币23亿元，作为上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心会员、中国金融期货交易所全面结算会员，可代理国内所有品种的期货交易，提供商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等多维度矩阵服务，经过多年的良好运营、稳健发展，银河期货得到监管部门、主流媒体及社会各界的认可赞誉，屡获各项殊荣。

受访人：格林大华期货有限公司 农产品高级研究员 刘锦 受访人观点：新年伊始，豆粕开局表现良好，结合豆粕的季节性和周期性特点，我们预计全年豆粕走势将依旧呈现波段性交投机会我们预计一季度豆粕期价整体偏强，主要是天气升水炒作和国内油厂大豆库存偏低，油厂开机率普遍降低，造成国内豆粕库存处于历史同期低位，这就奠定了油厂挺价的心态，高基差将会持续在一季度直到国内油厂大豆库存回升至500万吨左右的均值状态。

豆粕基差缩窄到低位区间，因近期油厂开机率处于中等略偏低水平，豆粕库存小幅回落，现货价格受到支撑，加之油脂期价回落，支持近期豆粕期价震荡反弹中期而言，全球大豆供需偏松，未来国内大豆供应偏紧格局有望改善，而终端需求疲软，库存有再堆积可能，抑制期价表现，中期维持偏空思维技术上，豆粕处于移仓换月中，1909合约在下行道上轨附近震荡运行，短期以反弹走势看待，需警惕后市冲高回落风险，操作上，建议M1909在2600-2660元/吨区间内偏多交易。

豆粕基差缩窄到低位区间，因近期油厂开机率处于中等略偏低水平，豆粕库存小幅回落，呈现窄幅波动，现货价格受到支撑，加之油脂期价回落，导致油粕套利离场，支持近期豆粕期价震荡反弹中期而言，全球大豆供需偏松，未来国内大豆供应偏紧格局有望改善，而终端需求疲软，库存有再堆积可能，抑制期价表现，中期维持偏空思维技术上，豆粕处于移仓换月中，1909合约逼近下行道上轨附近徘徊，短期以反弹走势看待，但需后市冲高回落风险，操作上，建议M1909在2590-2660元/吨区间内偏多交易。

豆粕基差缩窄到低位区间，因近期油厂开机率受限，豆粕库存小幅回落，呈现窄幅波动，现货价格受到支撑，加之油脂期价回落，导致豆粕空头回补增加，豆粕期价震荡走高，但中期而言，中企而言，全球大豆供需偏松，未来国内大豆供应偏紧格局有望改善，而终端需求疲软，未来库存可能有再堆积可能，抑制期价表现，维持偏空思维技术上，豆粕处于移仓换月中，1905合约持仓量大幅萎缩，期价突破2540元/吨一线，近日需关注能否站稳这一线，1909合约运行至下行通道上轨附近，净空持仓占比达到20%以上，难以形成趋势性上涨行情，操作上，建议暂时观望。

大连豆粕期货弱势不改，低位震荡后再度下跌并再创新低，主力合约M1601收于2492，下跌1.19% 昨日油厂基差和现货价格下调后，吸引了成交出现放量，今日期货继续下跌，跟跌油厂有所增加，现货和基差价格均有下调5日沿海地区油厂43蛋白豆粕主流价格在2580-2780元/吨，跌幅在30元/吨沿海地区油厂对12月-1月基差报价也多数下调至30-50元/吨。

因低吸买盘支撑，美豆探底回升，豆粕期货则再创新低后低位震荡，现货市场继续下跌，高价位油厂大幅补跌，市场弱势依然明显美国加息预期提升，以及市场预期USDA供需报告继续上调大豆产量，市场担忧情绪依然较重，除个别油厂基差成交放量，市场整体交投未有明显好转 美国公布的非农就业数据超预期带动美元大涨，施压大宗商品，美豆下探至前期低点附近，而后受低吸买盘支撑，价格有所回升，截止收盘，CBOT大豆2016年1月合约收于每蒲式耳8.6725美元，上涨0.38%。

外盘下跌进一步打击国内期货盘面，豆粕期货跌势明显加剧，并接近前期低点，主力合约M1601收于2513，下跌1.68% 期货加速下跌，加上连续多日成交清淡，油厂大豆和豆粕库存的增加，继续挺价难度加大，只能跟盘下跌3日沿海地区油厂43蛋白豆粕主流价格在2630-2780元/吨，跌幅在20-30元/吨，福建地区资源较为紧张，价格表现坚挺基差报价保持平稳，主力合约基差在60-80元/吨。