铁矿石沉淀资金价格行情

二、资金撤退 矿价后续上行动力或不足 铁矿石价格在连续上涨两周之后，目前62%澳粉指数已经接近120美元的关键时间节点，从铁矿石大商所合约资金沉淀情况和铁矿石各项数据情况分析，预计铁矿石价格或将下跌。

本文试图浅析钢厂采购策略变化的前因后果，以及利弊分析，期待帮助钢厂打一个漂亮的翻身仗 低库存策略与港口库存 目前国内铁矿石期货品种沉淀的资金体量超过了有色金属资金的总和，这里面不排除一些资金恶意炒作，但冷静下来想，苍蝇不叮无缝的蛋，铁矿石之所以被资金盯上，是不是也有一定的客观原因。

引发4月矿价下行的重要原因是铁矿石需求走弱旺季钢材需求表现不佳，钢价持续下跌，导致钢厂经营状况不佳最新数据显示，钢联247家样本钢厂中盈利钢厂占比仅有22.08%，较前期高点回落36.79%而据中钢协数据，一季度重点统计钢铁企业利润总额仅有159.68亿元，同比也是下降71.49% 行业经营状况不佳，4月下旬西北、东北、山东等地钢厂陆续发布联合减产声明中钢协也呼吁钢铁企业应认真分析市场变化，要加强自律，坚持“三定三不要”原则，采取措施保持稳定的现金流，不能把资金沉淀在库存上，主动减产，共同维护钢市平稳运行。

”唐祖君强调 近期，国内市场钢材价格出现持续快速下跌，钢铁企业生产经营面临严峻挑战面对困难局面，钢协呼吁钢铁企业应认真分析市场变化，要加强自律，坚持“三定三不要”原则，采取措施保持稳定的现金流，不能把资金沉淀在库存上，主动减产，共同维护钢铁市场平稳运行 会上，王颖生、石洪卫、黄导、顾颜分别就与会企业关心的产量调控、行业自律、环保、铁矿石资源保障等相关问题做了回应。

国投安信期货投资咨询部高级分析师龚萍表示，2020年国内大宗商品期货市场整体呈现“涨多跌少”风格黑色系是2020年上涨氛围最浓的板块，铁矿石期货创上市以来新高，涨幅最突出农产品板块中，玉米几乎是2020年上涨轨迹最流畅、最稳定的品种；豆类油脂期货涨幅居前能源是2020年表现相对较弱的板块，但国内LPG、动力煤期货均走出特立独行的上涨行情 龚萍称，2020年国内大宗商品期货市场的成交量与沉淀资金规模均显著增长。

澳洲疫情形势尚好，不过近期中国先后对澳洲牛肉和大麦实施了进口限制措施我们认为，中国对澳洲铁矿石进口实施限制或者澳洲对铁矿石出口实施限制的可能性很小，但市场参与者仍将其视为一个潜在的利多因素 第三，期货市场参与资金做多热情高涨从沉淀资金来看，5月19日，铁矿石期货市场沉淀资金超过63亿元（单边计算），这是历史同期最高水平换句话说，与往年同期相比，今年铁矿石期货沉淀资金最多即使是不考虑月份差异，当前铁矿石期货市场沉淀的资金量也仅低于2019年6、7月沉淀的资金量。

进口铁矿石供应还比较充足 三是下游有效需求下降，合同组织难度加大虽然下游企业复产复工率正在上升，但距离恢复到原来的额定产能还有很大差距 四是环保压力大，工程项目处于停滞或半停滞状态由于环保政策“一刀切”，有些环保水平达标的企业压力也非常大 五是资金压力加大，资金保障任务艰巨企业资金面比较紧张，流动资金基本沉淀在钢材库存当中。

核心观点： 今日黑色商品期货涨跌分化，其中铁矿石依旧大涨，盘中接近800元/吨关口，继续刷新五年来高位，收盘涨2.22%，主力合约成交量超300万手，资金小幅流入，沉淀资金达118亿元，短期基本面依旧偏强；而煤焦跌幅扩大，收盘跌超1%，盘面减仓下行，资金小幅流出，螺纹和热卷偏弱震荡，两者尾盘跳水，螺纹收跌，热卷微涨，随着原料价格的上涨和下游需求的转弱，钢材收到两端挤压，钢厂选择打压焦炭价格具有优势，短期市场预期依旧偏弱，操作上建议逢高抛空，短线操作为主。

原创精选 ◎【黑金盘点】黑色商品低开高走，品种现货弱势依旧：今日黑色商品期货低开高走，全线反弹，焦炭收盘领涨2.76%，螺纹、热卷等品种涨幅均在1%之上，资金流入较多，焦炭主力合约流入资金量达9.53亿元，铁矿石沉淀资金大幅流出，空头减仓和多头增仓变化较大，盘面博弈激烈。

原创精选 ◎【黑金盘点】黑色商品低开高走，品种现货弱势依旧：今日黑色商品期货低开高走，全线反弹，焦炭收盘领涨2.76%，螺纹、热卷等品种涨幅均在1%之上，资金流入较多，焦炭主力合约流入资金量达9.53亿元，铁矿石沉淀资金大幅流出，空头减仓和多头增仓变化较大，盘面博弈激烈。

核心观点： 今日黑色商品期货低开高走，全线反弹，焦炭收盘领涨2.76%，螺纹、热卷等品种涨幅均在1%之上，资金流入较多，焦炭主力合约流入资金量达9.53亿元，铁矿石沉淀资金大幅流出，空头减仓和多头增仓变化较大，盘面博弈激烈；关键指标线向上修复，但基本面形势依旧不容乐观，操作上以震荡行情对待品种现货方面，受期盘上涨利好，市场成交有所放量，但成交价格依旧低迷，实际需求减弱，冬储依旧为需求主力；本周钢厂库存和社会库存环比大幅增加，进入节前快速累库阶段，钢材价格难有反弹行情；原料价格弱稳运行，焦炭第五轮降价基本落地，钢厂采购放缓，市场观望情绪较浓，优质焦煤较为紧缺，短期仍较强势，铁矿石价格弱势暂稳，短期涨跌幅不大。

库存方面，目前工业线材品种总量为39.78万吨，较上周同口径统计增加4.76万吨，增幅13.59% ▼钢市预测 今日黑色商品期货低开高走，全线反弹，焦炭收盘领涨2.76%，螺纹、热卷等品种涨幅均在1%之上，资金流入较多，焦炭主力合约流入资金量达9.53亿元，铁矿石沉淀资金大幅流出，空头减仓和多头增仓变化较大，盘面博弈激烈；关键指标线向上修复，但基本面形势依旧不容乐观，操作上以震荡行情对待。

黑色系商品本周一早盘开盘集体恐慌性跳水，后出现反弹，周二、周三走弱，后继续走高截止周五收盘，热卷1610、螺纹钢1610合约分别跌3.94%、2.36%，焦炭、焦煤有微幅上涨，铁矿石与上周持平有色、化工板块收涨，农产品整体表现强势，菜粕及豆粕分别较上周上涨8.76%、6.10%，棉花却收跌4.24%市场炒作抛储量的减少和出库问题，使得上周棉花价格上涨较大，但下游无改善又面临淡季压力，本周转跌 豆粕于今年4月11日正式启动，到今日收盘，M1609主力合约不到两个月的时间大涨逾700点，幅度达30%，持仓量287万手，沉淀资金达到惊人的61.5亿，冠绝所有商品。

期矿多空保证金目前沉淀在59.2亿元，按照100倍的杠杆，以现货价格400测算，相当于7.4亿吨61%品位进口铁矿石 体量变大了，市场各类资金参与的活跃度也有显著的提升，尤其是目前期螺、期矿品种，做空有大的宏观面供大于求的支持，做多有各种政策面、环保等题材可炒作，为价格上下均提供了合理理由，给投机资金提供了较佳的“竞技场”。

今年第2季度以来，铁矿石、焦炭等原材料价格下行，钢铁企业的成本压力比一季度有所缓解然而，由于财务费用持续增长，大幅吞噬了钢企的经济效益，钢铁企业的经营状况仍然艰难 “企业管理的核心是财务管理，财务管理的重心在资金管理资金是企业的‘血液’，资金活，生产经营就活，资金沉淀或流失，将给企业带来严重的伤害和巨大的损失。

一、期货综述 A.铁矿石渤商所 价格持仓：铁矿石午后涨幅逐步提高，全日呈现出探低回升格局，最高693.81元，最低682.11元，收690.88元涨0.42%订货量2.6万手减850手，成交2.6万手 资金流向：空换依旧占据资金成交较大比重，达到54.56%，而近日资金出现明显流出双转出现11.41%；虽然今日市场成交量出现明显释放，但沉淀资金出现流出，市场出现明显的观望情绪，短期操作维持观望，趋势略有偏多，逢低可少量吸纳多单。

一、期货综述 A.铁矿石渤商所 价格持仓：铁矿石午后探底后震荡走高，全日维持宽幅震荡，最高691.18元，最低682.11元，收687.96元涨0.38%订货量1.1万手增258手，成交1.2万手 资金流向：多空资金博弈度明显提升，双订和双转大幅提升至25.51%和23.49%，市场沉淀资金依旧偏弱，主力机构依旧维持偏向于观望的观点；短期操作维持观望，趋势略有偏多，逢低可少量吸纳多单。

笔者认为，应该清晰地认识黄金的特征 一是黄金不能形成垄断价格很多矿产资源可以形成垄断价格，比如铁矿石最典型但黄金矿产资源不具有垄断性，其价格不能形成垄断价格，而只具有投机价格，最多是资金垄断性价格二是供给具有累积性，没有周期更新除工业用黄金外，历史沉淀的黄金都可以是未来市场的供给，它不是一次性消费品，也不是一次性使用品，可以积累、储藏和收藏。