今年3月5日后的几天时间里市场迎来了近五年来最大涨幅及最快涨速行情。而这次强烈拉涨前后现货宏观面以及市场情况未发生大的变化，很明显原因是期货市场暴涨的结果，而之后的表现也表明只要关注夜盘走势，第二天的市场报价也就知道涨跌了。由此可见现阶段期货价格对现货报价的影响很大。
期货市场螺纹、铁矿品种可谓是后起之秀，螺纹期货是2009年3月27日上市。铁矿石则是2013年10月18日上市。笔者发现随着时间的推移，钢材行业虽日益萧条但是其品种期货却日趋成熟且兴旺，其中原因笔者认为最主要有两点：一、作为新品种，大众的接受度随着时间的推移日益加深，且小池子吸引不了大资金，而期螺期矿的资金池属于越大就越大的增益效应。二、正因为现货长期处于单边行情，越来越多的钢厂、贸易公司为了规避风险，倾向于运用期货套保，目前几乎所有的大钢厂都有自己的证券部门。而有些贸易公司由于协议量较大，在跌价行情中想跑货必然要比市场价格低20元/吨甚至以上，通过期货操作可以把做空的浮盈去弥补现货低于市价的亏损，如杭州RL即是这么做的。而这么做之所以可行，是因为期货和现货走势的一致性。
为什么说期货市场影响力越来越大，而且逐渐摆脱现货的影响，反而极大的影响到了现货市场，笔者认为原因有下：
1、期螺期矿体量正逐渐攀升，市场关注度、参与度也在迅速增加，期螺多空保证金目前沉淀资金在57亿元，按照10倍的杠杠，目前现货价格2200测算，相当于1300万吨螺纹钢。期矿多空保证金目前沉淀在59.2亿元，按照100倍的杠杆，以现货价格400测算，相当于7.4亿吨61%品位进口铁矿石。
体量变大了，市场各类资金参与的活跃度也有显著的提升，尤其是目前期螺、期矿品种，做空有大的宏观面供大于求的支持，做多有各种政策面、环保等题材可炒作，为价格上下均提供了合理理由，给投机资金提供了较佳的“竞技场”。
2、期货走势决定了大钢厂的部分钢材成本，以江苏区域为例，江苏SG、YG、XC、NG等钢厂均在期货市场上做了套保，期货市场下跌，其有浮盈去弥补现货的跌价，从而更能够接收跌价的现实。
3、如杭州RL一般的贸易商，做的协议量较大，期货跌更希望跑货，而期货上的浮盈使得他们有能力去以比市场现价更低的价格去出售，此类行为恰恰也造成了带头跌价的影响。
4、目前现货市场和以往表现不同，不仅仅是终端需求不佳，由于13-15年的持续亏损，特别是15年单边下跌的行情，使得很多钢厂减少产量、增加出口，钢贸商低位库存，市场同时也出现规格难以齐全的现象，表现供需两不旺的态势。下游不着急买货，贸易商也不着急卖货。价格处于紧平衡，而由于很多钢厂都是按照市场价格确定指导价的结算方式，因此市场价格高与低，很大程度上只对钢厂盈利空间有影响，对于市场钢贸商来说盈利空间变化不明显（只对自有库存产生影响，但是当下有大库存的钢贸商寥寥）。因此无论市场主流价格处于2100元/吨还是2300元/吨，价格稳定后于钢贸商来说意义基本相同，所以笔者认为现货市场在这种对价位不太敏感的紧平衡中，价位很容易被推移。而目前最大最明显的指标就是期货，因为：1、期货合约有到期交割，连接于现货市场；2、期货价格每日公布众所周知、大家在无别的共同参照物情况下，期货走势会引起市场共鸣。
据笔者观察后认为，13-14年属于根据现货做期货的年景，而15年开始逐渐转为由期货指导现货涨跌，特别是16年春节后，期螺期矿夜盘的涨跌几乎可以确定第二天市场报价的涨跌。而能形成这种现象的前提是市场格局处于供需两不旺，价格处于紧平衡的新常态。对于后市涨跌，运用期货指标结合现阶段市场情况来看：期矿1605价格自年初339.5涨至469.5涨幅高达38%，随之三根大阴线有强烈的看跌信号，而上周五再次上涨重新带入震荡行情，是上是下，截至发稿，28日午后期矿尾盘大幅下挫确立了涨价已结束。而目前现货市场层面短期供需两不旺格局不会发生改变，但市价处于钢厂利润颇丰的位置，据某商家反映现部分小厂小规格利润高达近400元/吨，而江苏省内某人员负担重生产成本较高的大厂，目前也有120元/吨的利润，因此笔者认为在期货指标走入下行通道，加上钢厂利润较多的背景下，后期价格震荡走弱的概率较大。(市场在变,观点仅供参考)
