动力煤夜盘上涨价格行情

11月11日，国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品表现分化，聚丙烯涨2.26%，纯碱涨2%，塑料涨1.95%，乙二醇跌2.85%，甲醇跌1.44%，短纤跌1.29%黑色系涨跌不一，热轧卷板涨1.37%，铁矿石涨0.54%，螺纹钢涨0.25%，动力煤跌2.52%，焦煤跌1.99%，焦炭跌1.09%农产品涨跌互现，菜粕涨1.51%，棕榈油涨0.83%，豆二涨0.79%，玉米淀粉跌1.33%，玉米跌1.11%，郑棉跌0.76%。

①17日焦炭第2轮提涨正在逐步落地，提涨幅度为湿熄焦50元/吨，干熄焦60元/吨，钢厂目前库存低位，具有较强的补库需求，预计本周第二轮将全面落地焦煤方面，随着焦炭第二轮提涨逐步落地，叠加动力煤目前处于旺季，以及近期煤矿事故导致安检加严，供应收缩，焦煤市场小幅升温，部分煤种价格上涨幅度较大，达到50-200元/吨结合夜盘价格来看，反推至现货已经处于3轮提涨后的价格区间，但现货市场目前对于第三轮提涨的预期不强，后期需要关注。

本周表需在上周高基差上有所下降，但实际需求尚可 【库存】本周五大品种库存同比和环比保持去库（环比-78）其中螺纹保持去库（-44），同时热卷结束累库，转为去库（-1.1）但今年铁水更多流向五大材以外的其他钢材，其他钢材的产量维持同比高位，库存有同比持平走势 【观点】夜盘黑色跌幅明显，焦煤领跌动力煤持续走弱和蒙煤恢复通关消息导致夜盘焦煤下跌-5%，同时铁矿石前期价格上涨，近月基差修复合理水平。

【期现】截至5月18日，主力合约收盘价报1407元，环比下跌21元，主焦煤（介休）沙河驿报1360元，环比上涨50元，期货升水47元，汾渭主焦煤（蒙3）沙河驿报1415元，环比持平，主焦煤（蒙5）沙河驿报1421元，环比上涨21元，期货贴水（蒙5）14元现货采购好转，煤价继续上涨，但是夜盘焦煤大跌，动力煤矛盾愈发凸显，或打开焦煤下跌空间 【供给】汾渭统计样本煤矿原煤产量周环比下降4.2万吨至606.34万吨，精煤产产量周环比下降1.08万吨至240.91万吨。

夜盘动力煤小幅上涨，俄乌冲突再现反复隔夜伦铝大幅波动，一度涨超5%后回落收中阳，收涨3%于3400美元沪铝夜盘大幅高开，震荡下行收小阴基本收平，收于21760.沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向观望俄乌冲突缓解，市场情绪转弱，短线调整，中期基本面小幅乐观，沪铝可能在21000附近震荡上方压力23000，下方支撑20000 华泰期货 观点：昨日铝价日间跌幅收窄，夜盘稳步回升，需持续关注地缘政治对于价格的影响。

美国2月非农就业人口增加67.8万人，创2021年7月来最大增幅美国2月失业率录得3.8%，为2020年2月来新低欧元区1月份零售销售同比增长7.8%，环比增长0.2%，预期为1.5%周五美欧经济数据超预期，市场情绪乐观，有色金属全面大涨今日拜登称可能限制俄国原油运输，美油早盘一度大涨13%至130美元，外盘有色金属大幅高开周五夜盘动力煤小幅上涨，全球能源暴涨，伦铝高位大涨2%收长阳创新高，收于3841美元。

弘业期货 美国2月芝加哥PMI56.3，前值 65.2，预期 63市场恐慌情绪明显下降，隔夜美元大跌，有色金属高位震荡昨日动力煤上涨，伦铝高位大幅震荡创新高后回落收十字星，收于3395美元沪铝昨日大涨后，夜盘低开低走收小阴，收于22585伦铝技术形态较强，在俄乌冲突下，能源问题和俄铝产能存疑均支撑铝价，中期有望继续上涨沪铝短线在24000下方震荡蓄势，中期仍有可能继续震荡上行。

夜盘动力煤下跌，伦铝一度大涨超4%创新高3480美元后回落收中阳，收于3365美元沪铝夜盘大幅高开，冲高回落转跌，收于22845伦铝技术形态较强，在俄乌冲突下，能源问题和俄铝产能存疑均支撑铝价，中期有望继续上涨沪铝短线在24000下方震荡蓄势，中期仍有可能继续震荡上行上方压力24765，下方支撑21000

美国2月消费者信心指数降至110.5，为去年9月份以来的最低水平美欧持续推出制裁措施，俄乌局势仍然紧张美国制造业数据超预期，隔夜美元下跌，有色金属多数上涨夜盘动力煤小幅上涨，伦铝一度创出新高3380美元后回落收小阳，收于3303美元沪铝夜盘高开低走收小阴，收于22870伦铝技术形态较强，在俄乌冲突下，能源问题和俄铝产能存疑均支撑铝价，有望继续上涨沪铝短线在24000下方震荡蓄势，中期仍有可能继续震荡上行。

◎2月21日，郑煤涨超6%，焦煤涨超5%，铁矿石、纯碱郑油涨超4%，郑油、焦炭等涨超3%，锰硅、棕榈等涨逾2%，豆二、沥青等涨超1%，菜粕、郑棉等小幅上涨；LPG跌超3%，生猪跌超2%，沪锌、尿素等跌超1%，淀粉、沪铝等小幅下跌 背景1：2月21日，据郑州商品交易所通知，自夜盘交易起，动力煤期货合约交易指令每次最小开仓下单量调整为2手，限价指令每次最大下单量调整为50手，市价指令每次最大下单量调整为10手。

英国1月CPI同比上涨5.5%，创近30年来最高纪录美欧经济数据超预期，美联储会议纪要公布，没有关于加息的新的消息，隔夜美元下跌，有色金属高位震荡多数收涨隔夜动力煤小幅下跌，伦铝高开高走收涨1.75% 收中阳，收于3250美元沪铝夜盘高开，震荡收小阳，收于22760伦铝在前高附近遇阻回调，短线技术形态偏向中性沪铝短线在24000下方震荡，中期仍有可能继续震荡上行上方压力24765，下方支撑21000。

上周，因伊核谈判取得一定进展以及美欧在高通胀压力下提前加息的预期，使得原油价格回调，但周五夜盘，俄乌局势骤然升温，布伦特原油大涨超4%，站上95美元/桶大关因北方港口库存结构性紧张，加之国内低温天气助力需求，春节后动力煤走出了一波基差修复行情，之后高位回落 简单统计年初至今的涨跌情况，原油价格上涨14.35%，动力煤上涨23.42%，而乙二醇仅上涨4.74%，涨幅远不及原料油制路线现金流亏损持续扩大，煤制现金流亦有压缩，目前乙二醇各工艺路线处于全面亏损状态，乙二醇估值已至偏低水平，继续主动压缩空间不大。

美国上周首次申领失业救济人数为22.3万人，预估为23万人，前值为23.8万人目前市场预计美联储在3月份加息50个基点的概率从30%上升到了55%昨日中国资金面数据大幅超预期，美国加息概率上升，但美联储表态之前，目前仍是通胀数据主导市场，有色金属多数上涨通胀预期支撑市场，隔夜动力煤小幅下跌，伦铝创新高后回落收小阴，收于3238美元沪铝夜盘高开低走收小阴，收于23135短线内外盘铝价走势尚可，伦铝在前高附近遇阻回调，中期铝基本面较好。

美国12月份新屋销售环比飙升11.9%，为2020年7月以来最大环比涨幅隔夜美联储不加息并暗示3月份开始加息，符合预期，美元大涨，有色金属高位震荡隔夜动力煤上涨，伦铝高位冲高回落，创新高后收小阳，收于3100美元.沪铝夜盘小幅低开，冲高回落收小阳，收于21515沪铝成交持仓均下降，节前资金离场，市场交易清淡沪铝基本面较好，技术形态也已修复伦铝率先走强，中期沪铝可能随伦铝继续震荡上行上方压力24000，下方支撑20500。

弘业期货 美国1月消费者信心指数报113.8，预期111.2俄乌紧张关系似有缓解，市场恐慌情绪明显下降，隔夜欧美股市普遍上涨，有色金属全线反弹明天凌晨将公布美联储议息会议决议，可能导致市场大幅波动，预期今晚不会加息隔夜动力煤上涨，伦铝高位大涨收中阳接近新高，收于3095美元.沪铝夜盘在20日均线上方高开高走上涨收中阳，收于21450沪铝成交持仓均上升，市场情绪乐观。

弘业期货 商务部：取消加征关税符合中美两国消费者和生产者的根本利益美国上周初请失业金人数意外大增至28.6万，创2021年10月来新高，预估为22.5万人，前值为23万人欧元区12月CPI年率终值录得5.0%，续刷1991年来新高美国就业受到疫情影响严重，市场预计美联储可能不会急于加息，镍大涨带动有色金属集体大涨但隔夜美元下跌后反弹转涨，今日外盘低开隔夜动力煤小幅上涨，伦铝低开高走大涨收中阳，收于3115美元.沪铝夜盘高开高走上涨收小阳，收于21700。

弘业期货 昨日中国四季度经济数据喜忧参半，人民银行MLF利率下调10基点对市场造成较大影响，人民币下跌美元大涨美国假日休市，消息面较为平静隔夜美元继续上涨，有色金属小幅承压，仅铝收涨，铜铅锌下跌隔夜动力煤上涨，伦铝探底回升转涨收小阳，收于3000美元.沪铝夜盘小幅低开，震荡收十字星，收于21075沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向观望铝短线涨速过快面临调整压力，但基本面较好，中期可能随伦铝继续震荡上行。

美国当日新增确诊病例140万人隔夜美联储鲍威尔称加息是必要的，但不能损害到经济和就业市场情绪好转，有色金属全面反弹隔夜伦铝高开高走大涨收中阳，收于2983美元晚间动力煤小幅上涨，沪铝夜盘高开高走上涨收中阳，收于21770沪铝成交稳定持仓上升，市场情绪偏向乐观在外盘带动下，铝价中期可能继续震荡上行，上方压力25000，下方支撑20000

隔夜动力煤上涨，伦铝冲高回落转跌收中阴，收于2945美元.沪铝夜盘冲高回落转跌收小阴，收于21580沪铝成交上升持仓下降，市场情绪不佳欧洲能源问题延续，铝基本面好转，短线涨速过快面临调整压力，远期可能随伦铝继续震荡上行上方压力22000，下方支撑19000

美国当周首次申领失业救济人数为23万人，预估为20万人，前值为20.7万人美国2022年加息3次的预期已经被广泛接受，隔夜美国PPI低于预期，且国内PPI环比下行，通胀压力减弱，有色金属高位回落隔夜动力煤上涨，伦铝高开高走收小阳，收于2958美元.沪铝夜盘高开低走转跌收小阴，收于21305沪铝成交持仓均下降，市场情绪不佳铝短线涨速过快面临调整压力，但基本面较好，中期可能随伦铝继续震荡上行上方压力22000，下方支撑19000。