2021年2月23日下午，Mysteel2021铁矿石新春团拜会-海外篇顺利召开。本次团拜会采用线上交流模式，会议参会人数超过300人次.。
本次会议于23日下午15:30正式开始，本次会议是由上海钢联铁矿石事业部海外部副经理周倩主持，Engelhart Commodities Trading 的大宗商品交易员Kevin Mao、Louis Dreyfus Company的铁矿交易员袁浠卉，Mysteel铁矿石事业部研究总监刘晓宁、黑色产业研究服务部研究员李爽博士、Mysteel铁矿石研究员陈锐函、Mysteel铁矿石分析师周倩发表专题演讲，并阐述各自观点。
会议嘉宾的主要观点如下：
刘晓宁&李爽博士：（宏观角度看钢矿市场）
2020全年的钢铁销量创新高。在国产矿和废钢的增量较少，对海外铁矿石需求依赖进一步强化的背景下，主要由房地产，基建和出口等三个方面支撑了中国钢铁需求的增量。
在对货币政策展望方面，虽然目前货币政策边际收紧的态势较明显，但考虑到美联储政策态度，以及稳外贸和政策时滞性等因素，我们预计至少在2021年上半年较短周期内，流动性不会出现根本性的转变。在对财政政策展望方面，财政政策目前未见明显转向，虽然2021年抗疫国债的政策利好消失，但考虑到建党100周年的重要时间点和政策连贯性，我们预计财政政策可能会延续上一年的态势。
随着疫苗政策的落地，美国有可能在7月份完成群体免疫的目标，经济得到明显恢复。我们也观察到美国国债收益率较大上升的趋势和通胀预期升高的现象，存在美联储收紧流动性的可能性。因此做出了“夏天看美国，秋天看中国”的预判。
对房地产投资的预判：虽然“三道红线”等调控政策全面执行，但是到2021年1月居民中长期贷款继续呈明显上升趋势，同时考虑到疫情影响减弱、国内通胀预期抬升、房地产企业资金回笼压力、地方土地财政压力、保障性住房政策以及市场对经营贷清查力度看法不一等因素，2021年房地产投资可能会延续上一年度的态势。对基建投资的预判：考虑到各地发专项债建设重大项目，迎接建党100周年的因素，基建并不具备较大的下行压力，可能继续维持在较高水平。对出口方面的预判：海外特别是美国疫情可能得到控制，发达经济体开启经济复苏，而发展中国家经济仍被疫情拖累，中国作为全球产业链中的制造大国，会继续享有“疫情红利”，出口方面特别是制造业出口会继续保持强劲态势。
回到钢矿市场，2021年钢矿市场需关注以下三个方面的问题。1. 中国粗钢产能大规模释放，支持原材料价格但是施压钢厂利润产生影响；2. 政府粗钢总量增长进行控制，极可能在二，三季度有所动作； 3. 海外市场钢铁产量恢复，维持铁矿价格维持高位。
综合以上分析,在2021年不必太担心钢铁需求的波动，但关注市场情绪和政策波动带来的价格波动风险 – 时机是关键：尤其是高矿价的波动风险。现在矿价仍有上涨动力，但三季度的矿价下调可能性较大。
陈锐函：（铁矿发运与到港）
整体上来看澳洲巴西发运都处于同期高位水平；四大矿山年度产量均提升，与之匹配的发货也明显增加；品种方面，卡粉仍然是发货量最高的品种，其次是PB粉，另外卡拉拉精粉一月份发运量小幅减少。
2月份到港有所回落，但是一月份整体到港处于较高水平。到港分国家来看还是澳洲到港1.18亿吨最高，其次是巴西4052.4万吨；非主流中印度增量最为明显，其次是南非，秘鲁，智利及乌克兰。
Kevin Mao: (黑色交易逻辑和驱动因素)
黑色交易今天为止交易流动到达了350亿资金流动，除了铁矿还有来自焦炭和其他大宗产品；其中的驱动因素除了复苏预期加快以外还有房产市场乐观的表现导致铁矿等大宗需求上升。基本面方面的澳洲巴西铁矿石发运量均比去年同期有明显增长，铁矿价格在21年第二季度会保持在190美金的价位，钢材价格未来几月还不好说，由于两会召开和仓位谨慎等原因，热卷价格有所回调。
袁浠卉 （干散货运价及铁矿石发运）
过去一年的海运市场，可以总结为”回不到的过去，和逐渐改善的当下”。最近5年的海运市场逐步改善知道疫情和打破环境，虽然在2016年达到低位，而且随着疫情爆发海运市场表现也是跌宕起伏但是相比于15-16年的船舶过剩，当前呈现整体复苏积极的发展趋势。
2020年疫情导致原油压港，市场刚泊位紧张，整个海运市场和原油价格经历了下跌，增长又趋于平缓的态势。展望2021有两点值得关注：1.随着欧美经济复苏我们会看到各大宗需求恢复，但疫情导致的运费压港会产生负面影响，对冲终端需求；2. 宏观方面年前通胀的股市，大宗，都明显上涨，后期可能会出现货币收紧；这将导致运费市场波动，增强预测难度。
周倩（海外供应增量）
2021年全球铁矿石生产增量预计达为1.07亿吨，另外2021年至少有10个新增铁矿石项目将投入市场，总产能达6825万吨。
2020下半年投产的项目主要分布在巴西、澳洲和塞拉利昂，将为2021年贡献部分增量。在2021年即将投产的新增矿山项目中，澳洲占据绝对份额，尤其是以Mineral Resources和GWR等企业为代表的矿山项目数量和规模都表现突出。此外，巴西、瑞典和秘鲁等国家都有新的项目即将在2021年投产。2020下半年以来还有一部分投产矿山，但是都以替代和稳产项目为主，因此实际贡献的增量很小。
总体来看，与会嘉宾对目前铁矿石的高价持谨慎观点。
至此，Mysteel2021铁矿石新春团拜会-海外篇线上会议圆满结束！
