期货市场作为另一个采购和销售市场。在期货市场中做套期保值，对采购和销售实时进行保值，将价格风险对冲锁定，使企业有效规避风险。
2020年11月27日，2021（第三届）上海大宗商品周之“2021中国有色金属市场展望暨‘我的有色网’年会”在上海圣诺亚皇冠假日酒店隆重召开。
本次大会由上海钢联电子商务股份有限公司(我的有色网)主办，中国有色金属工业协会再生金属分会协办，云南祥云飞龙再生科技股份有限公司特别支持，旨在回顾2020年有色金属运行形势，同时对2021年有色市场进行全方位、多角度的深入解读，并对新年度价格走势做出专业前瞻，助力产业链参与者提前布局2021年。
在本次大会上，上海期程信息科技有限公司合伙人何云岳先生作了题为《当前形势下有色金属交易中的风险分析与防控策略》的主题演讲。
上海期程信息科技有限公司 何云岳
首先，何云岳先生对近期发布的“国资委8号文件”《关于切实加强金融衍生业务管理有关事项的通知》进行了深入浅出的政策解读。监管中发现，有部分企业存在集团管控不到位、业务审批不严格、操作程序不规范、激励趋向投机以及业务报告不及时、不准确等问题。
随着近年来中央企业加快“走出去”步伐，积极拓展国际业务，运用金融衍生工具对冲大宗商品价格、利率、汇率波动风险的需求增多，开展金融衍生业务出现一些新情况、新变化，现行监管制度已不能充分满足企业实际业务需要。何云岳先生结合期程科技大宗商品风险管理解决方案，主要介绍了以下几个方面：
1、落实各主体管控责任
进一步明确集团董事会、集团管理层及集团职能部门、操作主体的职责，建立健全三级管理体系，严格业务管控。
（1）坚持专业化集中管理原则；
（2）严格审核评估业务管理制度、风险管理机制的健全性和有效性；
（3）集团审批年度业务计划时，要认真审核实货规模、保值规模、套保策略、资金占用规模、止损限额（或亏损预警线）等内容；
（4）集团应当明确金融衍生业务的分管负责人，指定归口管理部门，落实有关部门监管责任。
2、强化套期保值原则
（1）交易品种应当与主业经营密切相关，不得超越规定的经营范围；
（2）要实行品种分类管理，不同子企业、不同交易品种的规模指标不得相互借用、串用；
（3）期货与现货一一匹配；
（4）建立以利润中心为核心的科学合理的激励约束机制，客观真实评估业务套保效果。
3、有效管控风险
（1）事前防范：明确相关部门职责、业务审批程序、风险管理要求、止损限额（或亏损预警线）、应急处理、监督检查与责任追究等内容；
（2）事中监控：实现全面覆盖、在线监测，集团及操作主体应当建立风险预警和处置机制，；
（3）事后处理：出现重大风险时，要及时启动风险应急处理机制，成立专门工作组织，制定详细的处置方案，妥善做好仓位止损、法律纠纷案件处置、舆情应对等工作，建立日报或周报制度，防止风险扩大和蔓延。
4、严控操作关键节点
（1）设置独立的风险管理部门、交易部门、财务部门，严格执行前中后台岗位、人员分离原则；
（2）授权应当明确有交易权限的人员名单、交易品种和额度，严禁企业负责人直接操盘；
（3）对保证金等资金账户实行专门管理，规范资金划拨和使用程序，加强日常监控，动态开展资金风险评估和压力测试；
（4）风险管理部门要建立每日报告制度；风险管理部门、交易部门与财务部门要进行每月核对。
5、强化监督检查
（1）操作记录留档；
（2）重点关注业务合规性，是否存在超品种、超规模、超期限、超授权等违规操作，是否存在重大损失风险；
（3）集团内审部门应当每年对所有操作主体进行审计，重点关注业务制度的健全性和执行有效性，会计核算的真实性；
（4）数据复核。
6、建立报告制度
（1）每季度末随财务快报一并报送金融衍生业务报表；
（2）及时报告重大事项，确保报送信息准确、完整。
随后何云岳先生分享了企业风险管理和套期保值方面相关的经验和技术模式。
在企业风险管理方面，何总从风险管理流程、风险类型、市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险登封面案进行了详细分享。
在套期保值方面，何总从套期保值原理、套期保值面临的困境和误区、套期保值操作成功与失败案例分析、风险评估、风险评审等方面进行详细分享。
何云岳还讲述了信息化探索的重要性，首先信息化探索对IT系统的要求最为繁琐，其中主要体现在下面7点：1、需要IT系统更贴近业务，能依据业务逻辑进行计算，而不只是财务逻辑；2、需要保证管理报表和财务报表的最终一致性；3、需要系统具有更高时效性，达到实时监控（Mark to Market）；4、需要系统兼容金融衍生品的和复杂贸易模式的计算；5、需要系统贯穿整个业务链条，从后台核算延伸到中台控制和前台交易监控；以及与内控相结合的流程控制；6、需要通过各种风控指标、压力测试把事后风控移到事中和事前；7、需要帮助各环节提高办公效率，节省工作量。
接着何云岳对期程科技企业进行简短的介绍：期程科技成立于2017年8月，注册地位于上海张江高科，注册资本为2000万元，是一家专注于为期货金融投资及大宗商品贸易提供信息技术解决方案的高科技软件公司。公司产品覆盖期货交易、贸易业务管理、风控、清算等业务范畴，旨在为企业落地全方位的风险控制及精细化管理体系，为业务开展提供强有力的保驾护航。
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