现货黄金期货策略价格行情

黄金避险需求再被激发，今日黄金的涨幅持续，现货黄金站上2440美元／盎司，再次突破4月份高位，创历史新高，黄金期货涨超2450美元／盎司 业内普遍认为，今日黄金涨幅一方面来自于投资者对美联储年内降息的预期不断升温，另一方面，地缘政治紧张局势再起，围绕伊朗总统直升机事故的消息，刺激了市场避险需求 法国兴业银行大宗商品高级策略师Florent Pele领导的团队在最新发布的报告中指出，推动金价上涨的驱动因素至少会持续到2024年美国总统大选结果出炉。

贵金属

价差未来大概率会逐步向合理水平回归，但由于黄金现货贸易的限制问题，以及其他投资渠道缺乏等带来的期货、现货溢价短期较难解决，因此价差的回归或相对缓慢如果是做跨市价差回归的策略，相关配置建议谨慎测试资金压力，以及头寸放置建议在远期 对于黄金单边的价格而言，美债收益率有上行风险，不利黄金上方空间，大概率还是以振荡为主，卖出看跌期权是较为合理的配置策略虽然从当前欧美加息进入尾声、经济处于下行周期以及高利率环境下美国仍存金融风险的大逻辑来看，贵金属仍是较好的避险资产。

市场播报

” 伴随着美元指数保持在16个月高位附近，国际金价周二也再度大跌现货黄金价格纽约时段尾盘跌至每盎司1788美元附近，实际收益率攀升，使黄金对其他货币持有者来说变得昂贵 BlueLine Futures首席市场策略师Phillip Streble指出，“过去48小时黄金一直处于恐慌性抛售，我会将大部分原因归咎于10年期美债收益率上升，收益率曲线趋陡，这导致黄金期货的反应不佳。

国际

美元指数日线站稳数根均线支撑，重破100大关花旗策略师表示，美股熊市尚未结束WTI原油期货下跌迫使投资者转向美债，进而压低美债收益率美债价格延续涨势，欧洲核心国家的主权债收益率创新低，边缘区国家的收益率创近期新高本周现货黄金价格大幅上涨逾45美元，美联储和美国国会联手祭出救市新举措，进一步点燃了黄金的涨势 1.国内宏观：总理发声稳经济基本盘 专项债拟再加码 1.1中小银行拨备覆盖率阶段性下调 4月21日召开的国务院常务会议决定，提高普惠金融考核权重和降低中小银行拨备覆盖率，促进金融机构更好服务小微企业。

宏观

在运用期权进行套保的过程中，也不应脱离现货和期货背景 同时，对于黄金产业链上不同位置的企业而言，由于面临的风险不同，在保值需求各异的情况下，保值方式也各有千秋他表示，对于黄金矿山与矿冶企业而言，需要企业核定自产金的利润目标，测算目标金价，根据市场态势和位置，灵活应用期货和期权等工具，增强自产金的保值效果 在具体操作上，如果金价到达经营目标价以上，运用金字塔策略、阶梯策略卖期保值；如果价格在经营目标价之下，不断卖出目标金价的看涨期权，利用权利金弥补效益下滑的损失；如果价格在目标金价之上上涨，运用买入目标金价的看跌期权的策略，保底经营利润，并让自产金利润奔跑；如果价格在目标金价之上振荡，则运用零成本组合期权的卖期保值策略。

期货知识

尽管市场一致看空美元，但高盛认为美元多有将占据上风，策略师ZachPandl表示，自12月中旬以来，估计非商业性美元净多仓下降了大约100亿美元，但仍然为净多头，特别是兑欧元虽然市场预测人士对美元普遍持有悲观的看法，但投机性期货头寸对美元可能仍然为做多 现货黄金创八个月高点，多因素刺激其上涨 周三，现货黄金收盘上涨0.62%，报1319.91美元/盎司，盘中最高触及1323.43美元/盎司，刷新去年5月11日以来高点。

有色金属

美国十年期国债收益率将创2015年10月以来最大周度跌幅美联储布拉德暗示美联储应推迟12月加息至明年1月，现货黄金涨超1%WTI1月原油期货收涨1.12美元，涨幅2.18%，报52.61美元/桶；一周累涨3.3%布伦特1月原油期货收涨1.61美元，涨幅2.68%，报61.67美元/桶上期所原油期货主力合约SC1901夜盘收涨4.95%，报434.40元人民币 策略提示： 上周市场震荡走弱，多事件因素引发5g和医药等板块在上周大幅下挫，但5g领域是中国未来发展的新引擎，中国在此问题上没有退让的空间，周末消息来看，我们也已经表现出相对强硬的态度，此外周五美股大跌，但目前美股对A股的影响已经减弱，四大报也多发声力挺A股，短期看A股虽还有下行风险，但做空应保持谨慎。

机构

9月13日亚市早盘，现货黄金开盘后小幅震荡下行在60分钟图上，黄金构筑了小级别头肩底形态，并在突破颈线1198位置后扩大涨幅，笔者在昨日也提示过图形进入末端收敛，方向性选择行情一触即发，策略上选择顺势而为 消息面上，美国向中国提议进行新一轮贸易谈判，两大经济体贸易紧张关系缓和的乐观预期推动离岸人民币、大宗商品货币、A50股指期货暴涨，助推了黄金的涨势。

市场播报

发掘不同交易所上市的相同商品和金融期货及股票价差交易机会，策略收益完全来自Alpha套利机会快速高效的程序化执行系统，保证及时捕捉价差波动 交易机会和交易品种本身的波动性大小正相关对于大宗商品来讲，现货进出口机制保障价差的回归金属期货而言，跨境量化套利通常从贵金属开始铁矿石是金属跨境量化套利中的后起之秀在2016年11-12月份，通过做空上交所黄金期货，做多芝交所黄金期货，跨境套利策略收获2.5%无杠杆收益。

同期活动

美国总统特朗普的经济顾问科恩科恩离开白宫对市场是不利的科恩将离职，此消息公布后，股指期货下挫，道琼斯工业平均指数下跌300点标普500股指期货暴跌1%，美元兑日元大幅跳水约60点，现货黄金跳涨近6美元 布朗兄弟哈里曼银行全球外汇策略主管钱德勒(MarcChandler)表示：“此消息一出，似乎对投资者而言是不利的。

外汇市场

美联储加息25bp尘埃落定，市场反响强烈，原油黄金应声下跌，大宗商品价格支撑进一步下降，耶伦更表示缩表预计年内开始，利空市场同时中国5月M2同比增9.6%，创有记录以来最低，前值和预期增速均为10.5%，表明市场资金偏紧，不利于期市价格，今日有色价格预计进一步向下震荡【投资策略】：短线参与 部分期货公司沪铝期货短线看空操作建议 中期期货 隔夜LME铝价1880美元/吨，下跌0.74%，隔夜沪铝期价收得较大跌幅至13550元/吨，沪铝现货贴水40元/吨，LME铝现货贴水10美元/吨,LME库存较昨日减少6525吨至1438025吨，上期所注册仓单减少402吨至313790吨。

期货公司评论

具体来看，泰勒规则显示美联储2015年年中就将升息，而“最优控制”优先照顾失业率目标，2016年前都将保持联邦基金利率在零附近 笔者认为，未来一旦美联储采取“最优控制”策略来指导货币政策，则将对长期利率形成压制对黄金而言，由利率上升造成的周期性利空作用也会有所减小 黄金期现价差结构利多 由于持有的资金成本为正，一般来说，黄金现货会贴水期货，期货合约间呈现正向市场。

期货

当黄金处于提炼加工环节时,就可以利用期货套期保值功能锁定价格,规避价格下跌风险,使公司获得正常利润 金晶科技(600586) 在金晶科技看来,玻璃期货能及时把影响玻璃供求的因素转变为价格信号,为玻璃产业提供及时、准确的价格,有助于企业及时调整生产销售策略 能源、金属、粮食等大宗商品现货基础很好　山东多数期货品种交易量进全国前十 有数据统计,2012年第二季度,全省范围内期货公司代理交易量1275万手,代理交易金额15683亿元。

热点资讯

但分析师表示，金价可能进一步走软，因可能有资金进一步流出上市交易基金，且美联储可能表达进一步实施刺激性货币政策的需求降低 在下周美国黄金期货选择权到期前，交易所也密切关注期货市场选择权相关的策略 1822 GMT，现货金升0.6%，报每盎司1,398.96美元，稍早触及1,424.51美元的高位。

期货频道

纽约2月25日消息,金价周一收高,因人们越加预期在近期下跌后金价将出现技术性反弹,而且与意大利大选不确定结果相关的欧元区忧虑提振了黄金的避险买盘. 金价升至接近1,600美元,稍早对意大利大选结果的预测增加了该国议会陷入僵局的可能,或将重新引发欧元区危机,全球股市因该消息下跌. 由于全球市场信心改善及美股上扬打压黄金的避险魅力,此前对冲基金和基金经理已将美国期金和期权净多头部位削减至四年低位,投资者因此预期金价将反弹,故增持黄金部位. "黄金在此已'短线触底',过去几周遭到大量抛售,"富国银行私人银行投资策略董事总经理Ron Florance称. "我们认为有反弹的短线机会,"Florance表示. 1813GMT时,现货金涨0.6%,报每盎司1,588.91美元,稍早触及1,594.20美元的高位. 上周四金价触及七个月低位后,过去两个交易日累计涨逾2%. 美国4月期金升15.90美元,报1,588.70美元,路透初步数据显示,成交量较250日均值低约20%. 市场目前关注美联储主席贝南克周三在国会举行的半年一次的证词演说,以从中寻求美国货币政策的更多线索. 但市场对黄金的整体信心仍较脆弱,上周SPDR Gold Trust 的黄金持有量下降42.3吨,至1,280.67吨,这是2011年8月以来最大单周流出数量. 其他贵金属中,现货白银涨1.1%,报29美元. 现货铂金升0.7%,至1,615.99美元,上周曾跌至五周低点1,593.45美元.现货钯金涨1.3%至745.72美元,上周一度挫至一个月低点. ----------------------1813 GMT-------------------------- 最新价格/ 当日 当日 年初迄今 结算价 变动 涨跌% 涨跌% COMEX黄金期货 1588.70 15.90 1.0% -5.2% COMEX白银期货 29.000 0.540 1.9% -4.1% COMEX铂金期货 1620.30 12.90 0.8% 5.3% COMEX钯金期货 747.95 12.65 1.7% 6.3% 现货金 1588.91 8.61 0.6% -5.1% 现货银 29.00 0.32 1.1% -4.3% 现货铂金 1615.99 10.75 0.7% 5.1% 现货钯金 745.72 9.72 1.3% 6.2% 。

期货频道

纽约1月24日消息,黄金价格周四下跌1%,录得三周来最大单日跌幅,之前金价多次无法升穿切入位在1,700美元下方的50日移动均线. 投资人的信心进一步受到打击,因全球黄金大户汇丰在研究报告中称,已将其持有的黄金敞口降低一半,转为以美国通膨保值债券(TIPS)作为通胀对冲工具. 金价面临介于1,690-1,700美元的强劲阻力,令本周稍早黄金价格反弹动能消失.过去连续五个交易日,金价均无法升穿该水平. "本周金价遭遇两个重大阻力区域,迄今还未能升穿这些阻力位,即多个月下行趋势线、50日移动均线和近期高位,"Sarhan Capital执行长Adam Sarhan说. "我预期,黄金将继续交投在1,695-1,625美元的近期交投区间." 现货金低见1,664.69美元,略高于其200日移动均线.在1919 GMT,现货金下跌1%,至1,668.90美元. 纽约商品期货交易所(COMEX)2月期金下跌16.80美元,结算价报每盎司1,669.90美元. 路透初步数据显示,成交量较其250日均值高约20%,因2月合约展期至4月合的活动带来一些提振,2月合约首个交割通知日在1月31日. 汇丰的研究报告中,不是那么热衷将黄金作为对冲通胀的工具.该行表示,调整其观点是因系统风险减弱,欧元区解体的机率下降,以及"预示世界末日的"美国财政前景问题得以化解. 汇丰将其三年策略投资组合的黄金权重下调8个百分点,至7%,将其战略投资组合(tactical portfolio)的黄金权重下降9个百分点,至7%. 美国众议院周三稍晚通过将美国举债上限延长至5月19日,也令黄金承压. 主要黄金消费国印度的实货买家表示,即使减价求售,但仍很难出售黄金库存,因市场消化了进口税提高50%的影响. 周三,全球最大黄金上市交易基金持有的黄金减少1.8吨,令本年迄今的总流出量达到16.7吨. 利好金价的消息方面,俄罗斯第一副主席Alexei Ulyukayev周四称,将持续买进黄金.该国央行称,计划将2005年外汇储备的黄金权重上调至10%,且可望实现这目标,因过去六年俄罗斯买进了大约550吨黄金. 其他贵金属方面,白银下跌1.7%,至每盎司31.68美元,铂金下滑0.4%,至1,677.50美元,钯金小升0.1%,至724.50美元. ----------------------------2019GMT--------------------------- 最新价格/ 当日 当日 低位 高位 当前 结算价 变动 涨跌% 成交量 COMEX黄金期货 1669.90 -16.80 -1.0 1664.20 1685.80 165,166 COMEX白银期货 31.722 -0.717 -2.2 31.605 32.245 43,107 COMEX铂金期货 1683.80 -8.00 -0.5 1676.00 1693.00 9,046 COMEX钯金期货 726.70 0.50 0.1 716.60 728.80 3,458 现货金 1668.90 -16.24 -1.0 1664.69 1686.06 现货银 31.680 -0.560 -1.7 31.630 32.250 现货铂金 1677.50 -6.75 -0.4 1678.75 1689.00 现货钯金 724.50 1.03 0.1 719.50 726.50 。

期货频道

纽约1月11日消息,金价周五回落1%,本周基本持平,中国通胀压力不断增加,使该国推出更多刺激举措的希望降温. 数据显示,中国12月消费者通胀年率攀升至七个月高位2.5%.分析师称,通胀数据表明中国经济目前处于"甜点",使利率没有进一步下调的空间. "中国通胀数据攀升使部分市场人士认为,期待已久的中国刺激举措可能不会出台,"IntegratedBrokerageServicesLLC.的贵金属交易部主管FrankMcGhee表示. 金价跌至200日移动均线之下,未能守住前一日1%的涨幅. 1814GMT,现货金跌1%,报每盎司1,658.07美元. 本周,金价可能上扬0.1%,因亚洲实货需求改善,且铂金系金属上涨提振金价. 纽约商品期货交易所(COMEX)2月黄金期货回落19.90美元,报每盎司1,658.10美元,根据路透数据,收盘时成交量可能超过250日均值. 东京黄金期货也触及纪录高位,因日圆跌至两年半低位,之前,日本政府批准1,170亿美元的支出计划,希望通过金融危机爆发以来最大规模的刺激举措来重振经济. 巴克莱策略师在周五发布的一份报告中称,中国农历新年前黄金实货需求增加,以及围绕美国债务上限危机的不确定性,暗示金价在2013年将反弹. 不过,全球最大的黄金上市交易基金SPDRGoldTrust提供的数据显示,1月10日,黄金持有量再减2.1%.今年迄今黄金持有量累计减少13.1%. 现货银下跌1.6%,报每盎司30.32美元. 铂金系金属本周也可能收涨,表现强于黄金. 现货铂金上扬0.1%,报每盎司1,623.70美元.今年迄今累计上扬逾5%. 现货钯金小涨0.4%,报每盎司699.40美元.本周本可能上扬约2%. ----------------------------1813GMT--------------------------------- 最新价格/ 当日 当日 年内迄今 结算价 变动 涨跌% 涨跌% COMEX黄金期货 1658.10 -19.90 -1.2% -1.1% COMEX白银期货 30.355 -0.563 -1.9% 0.4% COMEX铂金期货 1636.30 -3.10 -0.2% 6.3% COMEX钯金期货 703.60 1.40 0.2% 0.0% 现货金 1658.07 -16.57 -1.0% -1.0% 现货银 30.32 -0.50 -1.6% 0.0% 现货铂金 1623.70 0.90 0.1% 5.6% 现货钯金 699.40 3.10 0.4% -0.4% 。

期货频道

纽约1月3日消息,金价周四下挫逾1%,因迹象显示美国联邦储备理事会(FED,美联储)官员愈发担心购买资产对金融市场构成构的风险,这降低了黄金作为对冲通胀工具的吸引力. 美联储周四公布的12月会议记录显示,对进一步扩大美联储资产负债表的谨慎情绪不断升温.为应对金融危机和2007-2009年的经济衰退,美联储大幅扩大资产负债表规模. 会议记录还显示,"数位委员认为,在远早于2013年底之前就放缓或停止购买资产可能是适当之举,称担忧金融稳定和资产负债表规模." "消息称部分委员暗示美联储可能在年底前就撤走量化宽松政策,这打击了黄金的一个支撑因素,即扩张性货币政策."Janney Montgomery Scott首席投资策略师Mark Luschini表示. 在1945 GMT,现货金下挫1.2%,至每盎司1,665.60美元. 纽约商品期货交易所(COMEX)2月黄金期货 跌14.20美元,至每盎司1,674.60美元,根据路透初步数据显示,成交量符合30日均值. 在2012年,金价收升约7%,录得连续第12年上升,尽管2012年第四季金价走软,当季下跌5.4%,录得2008年第三季迄今最差的季度表现. 其他贵金属中,现货银跌1.8%,报每盎司30.40美元.现货铂金小涨0.2%,至每盎司1,564.24美元,钯金下挫1.9%,至每盎司689.25美元. ----------------------------1945 GMT--------------------------------- 最新价格/ 当日 当日 低位 高位 当前 结算价 变动 涨跌% 成交量 COMEX黄金期货 1674.60 -14.20 -0.8 1661.90 1690.50 122,491 COMEX白银期货 30.72 -0.287 -0.9 30.360 31.225 32,029 COMEX铂金期货 1576.70 11.60 0.7 1563.90 1576.70 132 COMEX钯金期货 697.15 -10.80 -1.5 691.00 708.00 3,013 现货金 1665.60 -20.75 -1.2 1662.28 1689.60 现货银 30.400 -0.570 -1.8 30.350 31.180 现货铂金 1564.24 3.74 0.2 1564.00 1575.74 现货钯金 689.25 -13.12 -1.9 693.77 709.00 。

期货频道

而且，混合策略往往可以根据投资者风险偏好不同，调整风险收益特征，能满足不同投资者需求，同时，该类策略多数情况下不受人为因素的影响 贵金属指数增强型策略 该策略主要投资于国内现货黄金和期货黄金合约，以跟踪由黄金期货和现货价格为基础的黄金价格指数，并在被动跟踪黄金价格指数的基础之上参与黄金的期现套利和跨期套利以及固定收益类产品以增强整体收益。

对冲/私募

纽约12月4日消息,金价周二跌逾1%,表现逊于股市和其他大宗商品,基金大量结清部位及期权相关卖盘带动金价跌破关键技术支撑. 金价跌破每盎司1,700美元左右的100日移动均线切入位后,触及近一个月来最低水准.黄金自8月中旬以来一直守住1,700美元关口. 交易商称,与美国预算谈判相关的经济不确定性以及上周期权到期后的数波沉重卖压,均打击了金价. "不能将这种波动归因于任何突发、新的基本面因素.显然一些大型基金和算法投资者在推动市场走势,"商品投资机构LOGIC Advisors合伙人Bill O'Neill称. 未平仓合约在11月23日触及14个月高位近50万口后,已累计跌10%.金市在过去七个交易日中已有五日下跌. 现货金一度跌至1,690.64美元,1922GMT时下滑1.2%,至1,694.44美元. 纽约商品期货交易所(COMEX)-2月黄金期货结算价跌25.30美元,报1,695.80美元,根据路透初步数据,成交量与30日均值一致. 交易员称,市场对黄金的信心受到伤害,因去年12月金价累计下跌10%让人记忆犹新,而且今年9月美联储购买资产后,金价未能突破1,800美元令人失望. DoubleLine Capital商品投资组合经理Jeffrey Sherman称,共和党与民主党就减支增税措施的争吵令金价承压.分析师称,这样极端的财政措施可能将美国经济推入衰退,拉低股市和其他资产,并损及黄金对冲通胀的魅力. 现货银跌2.1%,报32.90美元. **关注非农就业报告** 黄金投资者目前关注周五美国将公布的非农就业报告,因创造就业与货币政策间有着密切联系.如果就业数据持续疲弱,可能意味美联储每月回购400亿美元抵押支持证券(MBS)的举措短期内或仍将持续. 经纪商Janney Montgomery Scott首席投资策略师Mark Luschini称,美联储新一轮资产购买以及日本央行可能推出的经济刺激措施,将提振金价. 铂金系金属价格在周一上涨后回落.昨日上涨是因有消息称,美国11月汽车销售升至五年高位. 现货铂金跌1%,报1,584.24美元;现货钯金下滑0.9%,至679.50美元. ----------------------------1922 GMT--------------------------------- 最新价格/ 当日 当日 低位 高位 当前 结算价 变动 涨跌% 成交量 COMEX黄金期货 GCQ2 1695.80 -25.30 -1.5 1692.60 1719.20 171,480 COMEX白银期货 SIN2 32.808 -0.951 -2.8 32.745 33.750 45,223 COMEX铂金期货 PLN2 1582.90 -30.90 -1.9 1581.00 1609.90 7,970 COMEX钯金期货 PAU2 682.70 -8.55 -1.2 678.80 691.80 3,426 现货金 XAU= 1694.44 -20.41 -1.2 1690.64 1717.06 现货银 XAG= 32.900 -0.710 -2.1 32.700 33.660 现货铂金 XPT= 1584.24 -16.51 -1.0 1584.00 1605.50 现货钯金 XPD= 679.50 -6.30 -0.9 680.27 689.00 。

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