铁矿石期货行情大跌价格行情

◎国务院常务会议部署持续落实好稳经济一揽子政策和接续措施，推动经济进一步回稳向上会议部署加快释放扩消费政策效应，因城施策支持刚性和改善性住房需求；要求深入落实制造业增量留抵税额即申即退，支持企业纾困和发展。

◎ 十九届五中全会公报提出“十四五”时期经济社会发展主要目标：经济发展取得新成效，在质量效益明显提升的基础上实现经济持续健康发展，增长潜力充分发挥，国内市场更加强大，经济结构更加优化，创新能力显著提升，产业基础高级化、产业链现代化水平明显提高，农业基础更加稳固，城乡区域发展协调性明显增强，现代化经济体系建设取得重大进展；改革开放迈出新步伐，社会主义市场经济体制更加完善，高标准市场体系基本建成，市场主体更加充满活力，产权制度改革和要素市场化配置改革取得重大进展，公平竞争制度更加健全，更高水平开放型经济新体制基本形成。

中国大宗商品价格周一大跌，其中钢铁和铁矿石价格以6%跌幅领跌，因围绕中国需求的担忧加剧，导致大宗商品价格进一步扩大已延续两周的大幅跌势，工业金属市场的虚假反弹也戛然而止。

电炉钢厂继续亏损，部分钢厂加大减产力度，废钢需求量明显下降，导致4月底废钢价格出现一波大跌行情 三是黑色期货市场的钢铁原料价格震荡下行，为现货市场钢铁原料价格下跌推波助澜在4月份的最后一周，黑色期货市场的铁矿石、焦炭价格持续下跌，从这一周5个交易日的主力合约收盘价来看，铁矿石价格下跌2.26%，焦炭价格大幅下跌超过5%，价格跌幅最大的是焦煤，单周跌幅近7%“五一”假期过后的5月份首个交易日，期货市场晚盘的铁矿石价格下跌2.31%，焦炭价格下跌2.47%，焦煤价格下跌4.26%。

截至11月16日，大商所铁矿石2205合约收于545.5元，2209合约收于543元，均高于相对较近的当前主力合约2201（收于540.5元）这是自2018年10月8日以来首次出现铁矿石三个主力合约中次主力合约和远月合约价格同时高于近月主力合约的情况三年间铁矿石期货价格起起伏伏，经历过大涨大跌，也曾风光无限也坐过冷板凳，但近月价格高于远月的状况却一直未打破，那么近期究竟是什么原因驱动铁矿石期货出现“爷青回”的近低远高行情呢？ 一、 铁矿石期货近年来远月合约长期贴水结构的成因 首先，商品期货合约月间价差架构的形成是商品价格理论与期货价格发现功能的结合。

随即动力煤期货开启一波下跌行情：从10月19日的1982元/吨，跌到11月2日的841元/吨，11个交易日下跌1100多点 动力煤价格大跌，双焦自然也撑不住加上房地产相关调控政策影响，螺纹钢、热卷、铁矿石等进一步跟着大跌整个黑色板块全线坍塌甚至与煤炭相关的产品也开始大跌，比如建筑玻璃、PVC等 那么，多头在逻辑上犯了什么错？在供给侧结构性改革推进下，钢铁、煤炭价格呈周期性上涨态势。

同时随着下半年铁矿石供需逐渐转为过剩，价格重心或将下移 “永兴板材” 黑色系一般都是共振运行，涨则全涨，跌则全跌，只有特殊情况下才会出现背离现象，近期铁矿走的是钢厂限产逻辑，钢材大涨，铁矿大跌，钢厂远期期货盘面利润已达1500余点，螺矿比持续扩大，以往经验及长远走势来看，钢厂高利润或难持续，行情有提前透支嫌疑，螺矿比有修复预期，但限产预期下钢材或易涨难跌，国外矿山也会限产保价，铁矿将随成材走势而逐步走强。

本月板材市场价格可谓是“大涨大跌”，这既在情理之中，也在意料之外的行情小编将从以下几个方面来为大家解析下最近市场发生的情况 12月18日，中国铁矿石价格指数CIOP已从疫情后79.5美元/吨上涨至155美元/吨，涨幅逼近100%，期货价格更是突破1000元大关，创下历史新高12月2日，淡水河谷公司公布下调2020年铁矿石产量预期，由之前的3.1亿吨下调至3亿吨，而国内铁矿石80%以上依赖进口，截止11月国内生铁产量增长4.2%；粗钢产量同比增长5.5%，预计全年钢化产量10.5-11亿吨。

同时加之近期成材价格的大起大落，市场波动加剧，废钢贸易商选择谨慎处理，快进快出为主预计短期内整体废钢价格走势或将分化，部分地区回调为主 钢材市场预测 最近黑色商品价格大涨大跌，从业者经营风险陡增，而铁矿石又是这波行情的引领者铁矿石期货在突破1100元/吨大关后，开始高位回落，获利盘减仓兑现利润，投机性需求消退，螺纹钢、热卷期货也跟随大跌。

12月份以来，黑色系快速上涨，焦炭、铁矿石价格连创新高，钢市将面临更为复杂的因素首先，当前市场“三高”钢材供需同比均有较大提升，库存下降及进口资源补充来达到阶段性的供需平衡其次，期现市场复杂程度大于去年同期期货盘面涨速快、涨幅大，造成螺纹钢期货远月合约与近月合约价差收窄最后，钢材库存高于往年同期钢材库存总量高于去年同期，总之今年“冬储”的操作难度将更大， “清风” 今年冬储季节，因预期的向好，没有出现大跌行情，反而还出现新高的行情，现在冬储条件尚不充分，现在看这么高的佳节，钢贸商冬储意愿较低，贸易商对此都非常谨慎，后市行情有较大不确定性，虽然对未来的预期比较好，但高成本、高价格制约的冬储的价格，明年的国际行情或在二季度开始，一季度不确定因素较多，这么高的价格冬储或会风险很大，经济的复苏程度决定价格的涨跌。

由于铁矿石交割品扩充，最具性价比的铁矿石交割标的从金布巴变为卡拉拉精粉但卡拉拉精粉贸易量少，钢厂接受度低，买方接货后处理难度大，导致以卡拉拉精粉计算的期货贴水加大若以金布巴计算，目前贴水处于同期正常水平，随着交割期临近，贴水大概率还将收敛，市场预期将以现货价格大跌、期货价格小跌或略涨的方式修复 [铁矿石结构性供应紧缺缓解] 调研发现，因发运和到港维持高位，前期铁矿石供应紧张情况已有所缓解，尤其近期粉矿库存出现回升，使得9月以后在结构性供应紧缺缓解的情况下，铁矿石价格出现一波下跌行情。

其次，卖出期权具有增强收益功能，获得权利金以抵补成本例如，在预期未来铁矿石小幅上涨或小幅振荡、整体波动不大的行情下，结合自身现货情况，矿山企业可灵活地卖出期权，获得权利金收益最后，当未来趋势不确定时，通过期权工具可以管理波动率收益例如，贸易商为防范未来特殊风险事件带来的大幅波动风险，在隐含波动率较低时，通过买入宽跨式期权组合等多样化策略管理波动率风险，无论标的期货价格大涨还是大跌，企业均能得到保护。

2019年螺纹钢期货价格整体呈高位振荡走势二季度和四季度出现两轮阶段性上涨，三季度出现阶段性回调从2019年螺纹钢指数走势图中，我们可以简单的把行情分为三波： 第一波（年初到六月底）：振荡上行经过了前一年冬季的大跌，市场陷入一片悲观之中但是上半年国家不断出台逆周期调节措施，叠加铁矿石价格出现了大幅上涨，钢厂成本大幅抬升，螺纹钢在高产量的背景下，依旧振荡上行 第二波（七月初到十月中旬）：快速回落。

今日期螺震荡运行，同时现货价格较为坚挺，但今日铁矿石期货大跌，跌破600大关，不利于废钢价格的支撑，因此今日废钢市场观望为主近期，房地产行情凸显较强韧性，支撑成材的需求，近期成材的价格反弹逐步修复需求，而成材市场基本面没有反转的情况下，价格较为坚挺，而成材走势主导废钢走势，因此废钢价格依旧有所支撑同时本周沙钢、日照等主流钢厂掀起大涨热潮，贸易商出货积极，钢厂废钢库存增加，虽消耗微降，但今年废钢资源一直偏紧，对废钢价格形成强有力的支撑。

综合来看，焦炭现货压力仍在，预计短期仍将是偏弱运行 废钢：8日，废钢市场震荡运行，继沙钢上调废钢价格80元/吨之后，今日日照钢厂上调废钢价格40-60元/吨，但今日市场整体震荡运行今日期螺震荡运行，同时现货价格较为坚挺，但今日铁矿石期货大跌，跌破600大关，不利于废钢价格的支撑，因此今日废钢市场观望为主近期房地产行情凸显较强韧性，支撑成材的需求，伴随成材价格的反弹逐步修复预期，而成材市场基本面没有反转的情况下，价格较为坚挺，而成材走势主导废钢走势，因此废钢价格依旧有所支撑。

Mysteel废钢价格指数为2602.6，跌0.01%今日期螺震荡运行，同时现货价格较为坚挺，但今日铁矿石期货大跌，跌破600大关，不利于废钢价格的支撑，因此今日废钢市场观望为主近期，房地产行情凸显较强韧性，支撑成材的需求，近期成材的价格反弹逐步修复需求，而成材市场基本面没有反转的情况下，价格较为坚挺，而成材走势主导废钢走势，因此废钢价格依旧有所支撑同时本周沙钢、日照等主流钢厂掀起大涨热潮，贸易商出货积极，钢厂废钢库存增加，虽消耗微降，但今年废钢资源一直偏紧，对废钢价格形成强有力的支撑。

7月底以来，黑色系商品共振下跌，铁矿石期货价格9日连跌，跌幅超过20%；螺纹钢期货价格加速下行，跌幅超过10%总体上，黑色系行情趋势较上半年出现明显变化本期特邀请首创期货分析师张小凯和兴证期货分析师李文婧对其背后逻辑进行分析，同时展望后市相关投资机会 行情逆转逻辑 中国证券报：7月底以来，螺纹钢、铁矿石为何大跌？ 张小凯：7月底以来黑色系行情逆转背后，根本原因在于黑色商品主要矛盾切换，从上半年的铁矿石供给缺口矛盾，逐渐转移到下半年螺纹钢下游需求不确定性的矛盾，钢矿价格共振下跌。

除淡季不淡，旺季不旺以外，期货盘面的走势以及外部因素的影响都需要我们关注上半年镀锌板卷除4月份价格及出货量比较亮眼以外，其余时间均表现平平，商家表示很难把握今年行情走势，在市场不出现大涨或大跌的行情下补库显得尤为谨慎，尽量保持自身低库存是规避风险的重要方式 镀锌板卷四季度上涨的可能性不大，45%的客户认为盘整运行是主流趋势，上涨或下跌均空间有限彩涂板卷则看涨客户居多，9-10月份是工程项目集中开工的旺季，且钢厂方面受铁矿石、热卷等原料影响挺价意愿强烈。

在A股市场整体表现趋于沉闷之际，大宗商品波动频频为股票市场带来热点其中既有每逢A股大跌便上涨的黄金股，也有随着原油价格反弹而回升的化工、农药股，还有伴随产品价格暴涨而上行的铁矿石概念股、乘着周期之势“王者归来”的猪概念股以及紧密跟随期货短线涨跌行情而波动的棉花股、甲醇股…… 其背后，拥有期货背景的资金身影的出现，给了市场更多遐想空间。