核心观点:

今日黑色系商品期货多数收跌,其中铁矿主力合约收跌2.83%,盘面减仓下行,资金流出超1.5亿元,领跌黑色,而螺纹钢、热卷跌近1%,全天弱势震荡,成交小幅放量,市场情绪偏空,煤焦基本收平,焦煤涨0.2%,焦炭微跌,盘面价格略有支撑;随着市场季节性变化,做空情绪增强,而需求保持良好,短期钢价仍有反复,操作上建议高抛低吸,短线为主。品种现货方面,受早盘钢价弱势震荡影响,现货价格涨跌分化,其中螺纹钢均价涨1元/吨,热卷均价跌5元/吨,各区域市场涨跌互现,市场成交量环比基本持平;目前期现价格偏稳运行,长流程钢厂生产保持正常运行,电炉厂开工率持续下降,多数处于盈亏边缘,随着北材南下和需求走弱,市场缺规格现象或有所缓解,短期钢价涨跌空间不大;预计下周盘面钢价偏弱运行,现货价格持稳为主。

宏观动态

1、【国内期市收盘普跌 沪银跌逾3%】国内期市收盘普跌,沪银跌逾3%,黑色系多数下跌,动力煤涨逾1%,铁矿石、锰硅跌逾2%;能化品跌多涨少,甲醇、苯乙烯、燃油跌逾2%;贵金属走低,沪金跌逾1%,沪银跌逾3%;农产品涨跌不一,红枣涨逾1%,白糖、棕榈油、强麦跌逾1%;板材涨跌不一,基本金属涨跌互现。

2、【收评:两市全天一路震荡走低 无线耳机板块逆势走强】今日沪深两市股指双双高开,高开之后两市全天一路震荡走低。创业板指相对较强,早盘一度尝试走强带动市场情绪,但受主板拖累,午后同样进入到走低状态中。无线耳机仍是市场最活跃的板块,其他板块表现均较为低迷。沪指下跌0.49%,报收2964点;深成指下跌0.22%,报收9895点;创业板指下跌0.25%,报收1711点。从盘面上看,无线耳机、消费电子、油服等板块涨幅居前;数字货币、养殖业、光刻胶等板块跌幅居前。沪股通净流出1.59亿,深股通净流入26.04亿。

3、【商务部官员:中国将继续扩大能源对外开放】商务部部长助理任鸿斌8日在出席第八届中国国际石油贸易大会时表示,中国将根据油气体制改革进程,积极推动原油进口改革,增强企业活力,保证国内原油稳定供应,取消石油成品油批发、仓储经营资格审批,将成品油零售经营资格审批下放至地市级人民政府等。下一步,中国将进一步推动油气体制改革创新,扩大市场准入,全方位开展能源国际合作。

一、 期货市场风云

数据来源:钢联数据

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今日国内黑色系商品期货弱势运行,螺纹跌0.81%;热卷跌0.92%;铁矿跌2.83%;焦炭跌0.14%;焦煤涨0.14%,黑链指数小幅下跌,资金小幅流出。具体来看: 建筑钢材现货市场报价涨跌互现,随着期价回调市场情绪再度转弱,整体成交量下滑,另外2019年10月我国出口钢材478.2万吨,较上月减少74.8万吨,同比下降13.1%;1-10月我国累计出口钢材5508.7万吨,同比下降5.8%。整体供需求环境仍较宽松。技术上,RB2001合约回测3400关口支撑,1小时MACD指标显示DIFF与DEA继续向下走低,绿柱放大;1小时BOLL指标显示期价跌破中轴支撑。操作上建议,短线可于3400-3460区间低买高抛,止损20元/吨。

二、 现货基本面

2.1.钢铁原料

数据来源:钢联数据

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钢坯: 8日钢坯出厂降20元/吨,报3330元/吨,价格周内涨后回落,周比持平。仓储现货午前3410-3420元/吨部分成交,午后市场主流报3400-3410元/吨谨慎成交。下游成品材价格趋弱10-20元/吨,全天交投偏弱,市场谨慎观望。期钢冲高乏力现货市场交投积极性明显减弱,下游复产但集中补库不显,对坯需求并不迫切,保持直发为主、现货按需、远期固定价结合的采购模式,采坯保持谨慎。钢坯准现货交易报1-10天3370元/吨,1-30天3310元/吨,1-60天3220元/吨。目前唐山地区取暖季逐渐临近,但相关环保政策暂未公布,不过后期采暖季唐山地区重污染天气将频出,结合以往限产政策,下游对坯需求难有保证,或将继续陷入停复产反复变化。综合今日期现市场,若夜盘无改观,预明日钢坯价格将继续稳中趋弱调整。

生铁:今日生铁市场价格稳中有跌,仅河北武安、唐山地区炼铁价格小幅下调10元/吨。山西翼城:铸铁3370元/吨,球铁3290元/吨,炼铁3000元/吨;山东临沂:铸铁3150元/吨,球铁3300元/吨,炼铁2830元/吨,现款含税。炼铁成交一般,个别地区铁厂库存累加,市场暂稳观望;铸铁成交欠佳,铁厂多低价抛货;球铁供应偏紧,因有停限产预期,下游采购积极性尚可,售价稳中偏强。据Mysteel统计的样本铁厂在产率70.2%,较上周降1.8%;产能利用率80%,较上周降4%;高炉利用率62%,较上周降1.4%;库存总量16.5万吨,较上周降1.6万吨。预计下周生铁市场品种走势有所分化,球铁价格走势偏强,炼铁、铸铁价格盘整运行。

废钢:今日废钢市场震荡运行,继沙钢上调废钢价格80元/吨之后,今日日照钢厂上调废钢价格40-60元/吨,但今日市场整体震荡运行。Mysteel废钢价格指数为2602.6,跌0.01%。今日期螺震荡运行,同时现货价格较为坚挺,但今日铁矿石期货大跌,跌破600大关,不利于废钢价格的支撑,因此今日废钢市场观望为主。近期,房地产行情凸显较强韧性,支撑成材的需求,近期成材的价格反弹逐步修复需求,而成材市场基本面没有反转的情况下,价格较为坚挺,而成材走势主导废钢走势,因此废钢价格依旧有所支撑。同时本周沙钢、日照等主流钢厂掀起大涨热潮,贸易商出货积极,钢厂废钢库存增加,虽消耗微降,但今年废钢资源一直偏紧,对废钢价格形成强有力的支撑。因此后期废钢市场还应多关注成材基本面的变化,短期内,废钢价格难以下跌,但上行动力亦不足。因此预计短期内废钢价格涨跌两难,震荡为主。

国产矿:11月8日国产矿价格下跌。东北地区的海城、辽阳、本溪铁精粉下降10元/吨,鞍山铁精粉价格下降20元/吨。具体看来:华北——唐山66%干基含税现金出厂845元/吨,迁西66%干基含税现金出860元/吨,迁安66%干基含税现金出厂860元/吨;遵化66%干基含税现金出厂840元/吨;宽城65%干基含税现金出厂730元/吨;滦平63.5%钒钛粉干基含税现金出厂710元/吨;沙河64%(碱)湿基不含税现汇出厂现执行660元/吨;武安64%(碱)湿基不含税现汇出厂650元/吨;代县65%湿基不含税现汇出厂640元/吨;繁峙65%湿基不含税现汇出厂640元/吨;黎城66%干基含税现汇价900元/吨。

进口矿:今日铁矿石现货市场价格小幅走弱,早间贸易商报价较昨日下调5-10,山东地区PB粉报价650左右,唐山地区PB粉报价650左右。贸易商因对后市较为悲观,出货意向高,但钢厂方面整体询价盘活跃度不高,实盘采购较少,随着铁矿石主力合约走弱,市场成交遇冷,成交缩量。以下是市场成交:曹妃甸港:SP10粉570,PB粉640,纽曼粉650,混合粉575,BRBF655,卡粉730,巴混660;京唐港:PB粉640;天津港:PB粉640;日照港:PB块765;岚山港:卡粉700,乌精783;连云港:巴精680。(单位:元/吨)

2.2.成品材

【普钢品种】

数据来源:钢联数据

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建筑钢材:8日国内建筑钢材价格小幅反弹,主要城市螺纹钢均价3895元/吨,较上一交易日上涨7元/吨,Mysteel螺纹钢价格指数3871,较上一交易日涨1。分区域来看,华南整体上涨,华东、华中、华北、西南、西北部分上涨,其他地区持稳运行。具体到今日市场,早盘市场偏强运行,盘中受期螺回落影响,成交表现一般,但由于库存偏低,价格并未出现明显波动,整体呈窄幅震荡运行为主。现阶段现货成本支撑力度较强,但商家心态由于淡季的缘故而持续偏弱,对后市预期不强,预计短期国内建筑钢材价格窄幅震荡运行为主。

数据来源:钢联数据

热轧:8日热轧板卷全国主要城市价格小幅下跌,截止发稿时3.0热轧板卷全国均价3721元/吨,较上个交易日下跌6元/吨,4.75热轧板卷全国均价3663元/吨,较上个交易日下跌6元/吨。本周黑色商品期货市场冲高回落,热轧现货价格偏强震荡,周初价格开盘平稳,周中盘面发力向上,带动现货价格走强,成交也开始活跃,周尾盘面上升乏力开始走弱,但由于市场资源不多,商家库存压力不大,基本也不愿过低出售,导致现货价格变动不大,仅小幅下降10-20元/吨,目前商家手中资源与市场价格趋近,降价出售将陷入倒挂状态,且到货成本依然偏高,短期很难以售价补进资源。从区域价差来看,华东3520-3530元/吨,华南3640-3650元/吨,华北3570-3580元/吨,华东依然处于价格洼地,华北地区就地消化或发华南优势均比华东明显。综合来看,目前需求表现良好,库存稳定消化,市场资源压力不大,但随着钢厂集中复产,后期供给压力加大。预计下周热轧板卷价格或将震荡偏弱运行。

冷轧:今日全国冷轧板卷现货价格以稳为主,全国均价4272元/吨,环比上一交易日上涨1元/吨,其中上海、乐从、天津价格分别是4210、4270和4020元/吨。据市场反馈,今日全国冷轧市场整体以稳为主,出货一般。从区域看,南京下跌10元/吨,成都上涨20元/吨,其他地区暂稳观望。市场心态面,市场整体出货偏弱。据西南贸易商反馈,现阶段市场库存水平总体保持平稳,1250规格资源较多,1000规格资源相对较少。据了解,攀钢钒高炉将于本月10日开始检修,后期热轧产线也将有检修计划,对冷轧产量有一定影响。

中厚板:8日国内中厚板市场价格小幅趋弱,全国20mm普板均价3752元/吨,较昨日均价下跌4元/吨。其中济南、合肥、长沙、武汉、天津、西安、兰州下跌10元/吨,其余市场多以暂稳为主。市场方面,今日期货震荡走弱,现货市场情绪同步下挫,加之周五出货继续收缩,所以部分市场价格出现了小幅阴跌。整体库存不算高,部分现货市场资源规格短缺,对价格起到一定支撑作用,但是在产量相对平稳的情况下,后期厂库转移社库压力依然存在。综上所述,预计短期内全国中厚板市场或维持震荡趋弱运行。

涂镀:今日国内涂镀板卷价格大部分地区偏弱。镀锌板卷1.0mm全国均价4524元/吨,日均价格环比下跌4元/吨,彩涂板卷0.476mm全国均价5650元/吨,日均价格环比下跌6元/吨。从区域角度来看,上海宝钢彩涂价格下跌50元/吨,南昌镀锌下跌50元/吨和天津新宇彩涂下跌30元/吨,其他区域涂镀价格暂稳。据了解,目前山东博兴市场彩涂生产线受环保稽查影响,现货资源较为短缺,正常交货期限延后3-5天,部分钢厂因交货时间太长,暂停接单以避免违约。综合来看,目前市场涂镀总库存仍处于相对高位,短时间内难以改善,涂镀价格或将继续偏弱运行。

【专业品种】

数据来源:钢联数据

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型钢:8日国内型钢市场价格盘整趋弱。早盘唐山型钢价格趋弱运行,高价资源市场接受度不高,低价出货为主。午后市场交投氛围无明显改观,个别低价一般,整体成交偏弱。目前唐山调坯型钢厂均积极生产,市场现货资源供应将有所缓解,但下游按需采购,观望情绪浓。华东型材价格盘整趋弱,昨日夜盘期货回调,而至今日早盘电子盘面仍旧表现平淡,加之临近周五市场以出货为主,因此价格方面多以持稳居多。午后市场反馈成交较差,部分区域报价松动或下浮,加之钢坯价格小幅下跌,市场心态偏空。近期华南型材价格平稳为主,由于期钢弱势运行,市场成交氛围有所转淡,商家积极出货为主,下午实际成交部分有小幅暗降现象。综合预计,下周国内型钢市场价格或弱势震荡运行。

钢管:8日国内管材价格涨跌互现,焊管、镀锌管价格涨跌互现,无缝管价格持稳弱势运行。分品种来看,焊管4寸3.75mm全国均价4112元/吨,较上一交易日上涨1元/吨;镀锌管4寸3.75mm全国均价4768元/吨,较上一交易日上调1元/吨;无缝管108*4.5mm全国均价4718元/吨,较上一交易日持平。具体情况如下:

带钢: 8日唐山瑞丰带钢:285-360报3580稳,495-630报3570降20,685-720报3590降20,均含税

管坯: 8日山东热轧管坯个别涨20,Φ75-130钢厂直发含税:鲁丽3670 江鑫3650,潍钢3670,天钢3680 ; 8日江苏热轧管坯价格暂稳,20#淮钢3850中天3850龙腾3780长强3780东方3780,以上现款自提价。

今日全国焊管、无缝管价格走势分化。焊管、镀锌管方面,今日瑞丰带钢价格暂未调价,市场价格变动不大,部分商家上调20元/吨,代理商心态一般,备货相对谨慎。预计短期内焊管、镀锌管价格维稳运行。无缝管方面,今日管坯价格及山东主流管厂价格个别小涨,市场价格持稳运行。据了解,当前山东管厂出厂价格在4120-4200元/吨。目前贸易商出货不畅,补库意愿不强,心态较为悲观。综合来看,预计近期无缝管价格以弱势运行。。

带钢:今日全国带钢降10-20元/吨。唐山小窄带盘中降20,主流厂家报3600,整体市场偏弱;唐山355系列带钢较昨尾盘降10,现货主流3570-3580元/吨,瑞丰3590-3600元/吨,现货较期货高20,厂商多挺价。华东带钢:今日早盘报价平稳运行,市场主流报价3700-3750元/吨,由于市场可售资源依旧偏少,导致市场报价相对混乱,预计下周一市场报价弱稳。华南带钢今日部分下跌20元/吨,截止发稿时,窄带主流3760-3820元/吨,中宽带3810-3840元/吨,成交尚可,午后钢坯下调商家心态部分趋弱。目前带钢南下订单增多,在途资源运力不足,北方压港,南方缺货。短期下游低库存状态持续,价格或有支撑。加之下周趋近采暖季节点,厂商对钢厂限产存一定预期,虽然目前黑色系盘面小幅偏空,但带钢市场依旧表现坚挺。预计下周价格震荡盘整运行。

数据来源:钢联数据

优特钢:8日国内优特钢市场整体稳定,山东部分资源阴跌,主导市场杭州45#报价3850元/吨,山东地府45#报价3760元/吨。据下游项目组调研,本月优特钢样本下游企业10月采购量8.43万吨环比上升7.72%,11月预计采购量8.83万吨环比上升4.71%,连续三个月上升,下游采购情绪持续回暖。

工业线材:8日全国工业线材价格弱势整理,其中冷镦、拉丝与硬线全国均价分别较上一交易日涨4-5元/吨、跌8元/吨和涨5元/吨,截止收盘,全国冷镦钢均价4067-4106元/吨、拉丝均价3861元/吨、硬线均价3976元/吨。今日市场早盘报价偏稳,高位资源成交不畅盘中价格普降10-20元/吨。本周整体来看,上半周随着电子盘的强势上涨,工业线材普遍小幅探涨,成交有所好转;下半周随着下游需求提前释放,需求方面后继乏力,价格有所回调。代理商方面悲观心态稍有好转,但并不看涨趋势,下游采购商投机性采购较少,多为按需采购。综合来看,当前工业材市场价格上涨动力不足,预计下周或将延续震荡下行趋势。