上周欧美央行12月议息会议继续维持利率水平不变,暗示着加息周期步入尾声,降息预期来临,积极因素凸显鼓舞能源市场做多热情与此同时,冬季北半球取暖用油旺季临近,炼厂开工率企稳回升,需求驱动力量增强叠加红海危机蔓延,原油地缘溢价凸显在偏多氛围支撑下,近期国内外原油期货价格企稳反弹,其中国内原油主力2402合约稳步上涨至560元/桶一线,中期下跌趋势或步入尾声 增长动力减弱,欧美央行存在降息预期 随着欧美通胀水平持续回落,同时伴随着欧美经济增长动力减弱,上周欧美央行双双释放鸽派信号。
元旦假期前,能化商品大多呈现出不同程度的上涨,元旦假期之后,大多能化商品将延续节前逻辑 “上周五外盘原油整体以上涨为主,欧美原油涨幅超过2%,欧美对俄油价格上限制裁以及俄罗斯反制措施落地后,原油供应端利好有所弱化,但中国政策的放开预计将推动未来国内经济恢复以及终端石油及化工品消费的改善,对近期商品走势形成一定提振”方正中期期货研究院表示,受成本上涨影响,开年首个交易日原油及石化板块品种普遍将迎来上涨行情,但从原油端来看,由于供应端利好弱化,叠加经济下行对石油消费的打压,当前利好支撑有限。
NYMEX原油期货03合约87.35涨1.75美元/桶或2.04%;ICE布油期货03合约89.96涨1.76美元/桶或1.99%中国INE原油期货主力合约2203涨3.7至533.6元/桶,夜盘涨13.9至547.5元/桶 今日预测:节前外盘市场及国内供方价格表现坚挺,加之中期市场预期偏强,商家心态对市场气氛带来支撑。
其中,上期所下属上海国际能源交易中心上市了原油期权;郑商所上市了花生期货;大商所上市了生猪期货和棕榈油期权 截至2021年底,中国期货与衍生品市场上市品种数量达到94个,其中商品类84个(期货64个、期权20个),金融类10个(期货6个、期权4个) 四、期货公司资本实力增强,经纪业务收入增长超六成 根据中期协统计数据显示,截至2021年底,中国期货公司总资产1.38万亿元,净资产1614.46亿元,同比分别增长40.8%和19.56%。
NYMEX原油期货03合约85.60涨2.29美元/桶或2.75%;ICE布油期货03合约88.20涨1.93美元/桶或2.24%中国INE原油期货主力合约2203跌10.6至529.9元/桶,夜盘涨5.3至535.2元/桶 今日预测:外盘坚挺且部分商家对节后中期市场预期偏强,支撑部分捂盘待涨情绪;但节前现货交投难以放量,部分高端报盘的成交仍有待跟进,预计近日国内丁二烯市场整理中等待更新消息面指引为主,建议谨慎关注成交情况。
山东日评,评述,预测
NYMEX原油期货09合约63.69跌1.77美元/桶或2.70%;ICE布油期货10合约66.45跌1.78美元/桶或2.61%中国INE原油期货主力合约2110跌7.3至414.3元/桶,夜盘跌11.3至403元/桶 下周期预测:近期国内丁二烯现货资源偏紧,外盘的相对坚挺亦对国内行情存在支撑但随着新产能陆续投放,中期市场供应面相对承压,预计行情整理中观望出口成交指引为主。
1.市场摘要 (1)1/15:全球疫情严峻导致需求忧虑仍在,美国初请失业金人数创8月底以来新高,超买特征浮现,交易商获利回吐,国际油价下跌。
国际原油:12/31:虽然欧美疫情严峻带来利空压力,但多国采取经济刺激举措,美股上扬,国际油价继续上涨WTI02合约48.52涨0.12美元/桶;布伦特换月03合约51.80涨0.17美元/桶中国SC原油期货主力合约2102跌1.4至303.3元/桶 今日预测:短期国内丁二烯现货供应较为充裕,加之外盘行情持续下挫,中期市场预期不佳,虽下游在部分低价节点补仓对行情存在一定支撑,但在供应面拖拽下,预计行情偏弱为主,建议关注供方最新价格及市场成交情况指引。
欧洲主要国家新增确诊病例上升速度加快,各国也陆续公布了限制经济活动的措施,四季度经济复苏受阻,疫情加剧了市场的通缩预期 徐颖认为,目前欧美采取的政策措施极为有限,欧央行和美联储短期没有出台进一步宽松措施,而美国第四轮财政刺激方案迟迟不能推出,政策的缺失强化了市场对经济的悲观预期 方正中期期货研究院原油首席分析师隋晓影向中国证券报记者表示:“近期全球风险资产集体下跌的重要原因是欧洲、美国等地区疫情再度发酵,每日新增病例数持续创新高,这使得未来全球经济以及需求前景再度蒙上阴影,并导致市场避险情绪急剧升温。
截止收盘,道指跌近80点,科技股逆市反弹,纳指收涨0.42%,标普微跌美元指数走低,国际金价小幅收涨据美国EIA公布的原油数据显示,美国11月30日当周原油库存大降,结束连增11周态势,但石油输出国组织(OPEC)减产计划遭遇阻滞令市场担忧加剧,美油布油双双收跌逾2%黄金期货收涨不到0.1%,报1243.60美元/盎司 策略提示: 6日市场震荡走弱,5g和通信板块领跌,中兴之后华为事件发酵继续凸显中美博弈焦点,但就中兴事件之后我们曾写过专题报告,指出5g的重要性是因为其是中国中国制造业转型升级的技术基础,所以是牵扯到中国经济核心利益的东西,所以这也是我们的底线和无法让步的领域,就趋势上来讲,美国的打压只是长期前进路上的波澜,甚至会促使我们加速推进和加大投入,隔夜国内就已经释放了相关领域的积极信息,而就市场整体而言短期防风险为主,但中期看已经无需太过悲观。
期货日报12日4日报道:尽管中美贸易摩擦出现转机,但中期来看,在成本下行压力下,PTA反弹高度有限,建议以反弹做空的操作为主 G20峰会中美就经贸问题达成共识,美国方面放缓对中国商品加税计划,或使得国内的服装、化纤厂家松一口气我国PTA进口量微乎其微,聚酯产品还是净出口国,因此放缓对2760亿商品加征关税,或利好我国的化纤及服装出口,提振市场情绪 原料处于下行趋势中 中美贸易关系缓和暂时在情绪面上可能对原油市场有所提振,但是从长期来看,考虑到美国页岩油供应成本在35—50美元,并且Permian地区后续管道运力扩大,而美国方面在积极出口原油、化工产品,我们预计油价很难有强势的表现。
期货日报11月22日报道:国庆节之后,受原油价格大幅下挫导致的成本塌陷以及供需失衡的影响,聚丙烯期货呈现单边下跌走势,累计跌幅达到13.97%技术上来看,主力1901合约跌破了前期的支撑位,将继续向下寻底 外部环境不佳 本周,受中美经贸摩擦再起波澜的影响,大宗商品重拾跌势在美国中期大选之前,特朗普为了缓和中美关系营造良好的大选氛围,一度和中国就贸易问题达成初步协议,市场对中美经贸摩擦的担忧缓和。
期货日报11月22日报道:国庆节之后,受原油价格大幅下挫导致的成本塌陷以及供需失衡的影响,聚丙烯期货呈现单边下跌走势,累计跌幅达到13.97%技术上来看,主力1901合约跌破了前期的支撑位,将继续向下寻底 外部环境不佳 本周,受中美经贸摩擦再起波澜的影响,大宗商品重拾跌势在美国中期大选之前,特朗普为了缓和中美关系营造良好的大选氛围,一度和中国就贸易问题达成初步协议,市场对中美经贸摩擦的担忧缓和。
国庆节之后,受原油价格大幅下挫导致的成本塌陷以及供需失衡的影响,聚丙烯期货呈现单边下跌走势,累计跌幅达到13.97%技术上来看,主力1901合约跌破了前期的支撑位,将继续向下寻底 外部环境不佳 本周,受中美经贸摩擦再起波澜的影响,大宗商品重拾跌势在美国中期大选之前,特朗普为了缓和中美关系营造良好的大选氛围,一度和中国就贸易问题达成初步协议,市场对中美经贸摩擦的担忧缓和。
IBM收涨2.6%,苹果收涨1.1%,领涨道指恒生指数期货夜盘上涨0.2%,A50指数期货夜盘上涨0.29%周二纽约原油期货收跌2.11%,连跌七日并创8个以来新低 恒生股指期货策略提示: 恒指缩量震荡,市场保持谨慎,近期不确定因素较多,如美国中期选举和美联储会议,还有中美贸易能否达成协议,建议观望 富時中国A50指数期货相关资讯及操作建议: A50指数方面,A50指数近期主要受利好影响比较大,有利好放量上涨,没利好震荡调整。
NYMEX原油期货收涨0.26%,报74.33美元/桶美国原油库存下降,伊朗局势依然紧张,这些因素继续支撑油价 策略提示: 昨日市场重归弱势,中小创跌幅居前,上证50也短暂回升后转弱,不过上证50目前短期的反弹结构是否已经完结还需要观察,中证500则要提防新低风险,不过不管几个主要指数短期节奏如何,中期调整都大概率没有结束,7月6日美国即将对中国部分商品新增关税,而这之后中美的后续博弈才是市场关注的变数所在,要提防因此带来的日内波动风险,即便做空也要控制好成本。
2017年9月22日,方正中期期货协助北京期货商会和上期所举办了“第十二届中国(北京)衍生品市场论坛原油期货分论坛”,在北京向前来参加会议的中外嘉宾介绍了我国原油期货合约、制度、功能与作用,会议取得了良好的社会效果 2017年,原油期货正式接受投资者开户方正中期期货坚持以投资者适当性为原则,以产业机构、金融机构、高净值客户为主要客户群体,同时兼顾中小投资者,通过投资报告会、论坛沙龙、原油期货专题视频讲座直播等形式在全国各区域广泛开展投资者教育活动,使公司原油期货市场培育工作得以更进一步深入。
美国银行表示,距离炼油厂维护高峰期结束只剩下了3个月的时间,之后原油和成品油的需求将会出现加速增长,同时全球的原油库存已经处于了五年期的底部 高盛近期发布的一份报告也显示,2018年中期布伦特原油价格或上涨至82.5美元/桶 中国原油期货终花开结果,或改变国际油市定价格局 周一(3月26日),原油期货正式在上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心(以下简称上期能源)上线交易。
美国银行表示,距离炼油厂维护高峰期结束只剩下了3个月的时间,之后原油和成品油的需求将会出现加速增长,同时全球的原油库存已经处于了五年期的底部 高盛近期发布的一份报告也显示,2018年中期布伦特原油价格或上涨至82.5美元/桶 中国原油期货终花开结果,或改变国际油市定价格局 周一(3月26日),原油期货正式在上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心(以下简称上期能源)上线交易。
原油期货上市,无论对于中国期货市场还是石油业来说,都意义重大,影响深远,是里程碑式的事件 3月15日,花旗集团大宗商品研究部负责人Ed Morse在其最新发布的报告中指出,与OPEC和国际能源署有关石油供应将在中期遭受大缺口的担忧相反,供应充足的时代将持续下去 3月15日,国际油价14日上涨,美国能源信息局当天公布的数据显示,上周美国全国商业原油库存增加500万桶,超出市场预期。
隔夜消息: 深交所:今年股票发行制度将迎重大改革;证监会核发3家企业IPO 批文 筹资总额不超过 19亿元;本周解禁规模达1840.34 亿元 环比增加 206.92%;本周央行公开市场有3800亿逆回购到期;3月19日决定国务院副总理、央行行长等人选;今年国资委将把一部分出资人的权利下放到国有资本投资、运营公司(两类公司);特朗普报复中国技术转让要求,酝酿贸易惩罚措施 隔夜市场: 周五,美股三大指数收涨,标普500指数收涨0.17%; COMEX 4 月黄金期货收跌0.4%;美国 WTI 4 月原油期货价格收涨1.88% 策略提示: 上周中小创冲高回落,而上证50则相对抗跌,本周重点观察亮点,一个是上证50短期的方向性选择,这里上证50若继续下探,后市下行的结构或稍有加快,但如果指标股平安和茅台这里能向上击破近期震荡平台高点,则上证50不排除还有一次短期的向上折返,不过无论上述两种走势最终如何演绎,中期看上证50调整未完,而对于中小创来说短期调整尚未完结,本周上半周预计继续震荡回落概率较大,但中期看趋势依旧向上。
春节临近,下游需求减弱,部分轮胎企业已经停工此外,原油价格有见顶迹象,若油价深幅回落,那么对于胶价可能也有利空影响”方正中期期货农产品组张向军表示 宝城期货分析师陈栋表示,持续低迷的橡胶价格虽倒逼产胶国频频出台干预胶价的政策,但措施力度不及市场预期,对于供应过剩的现状依然是“忧从中来,不可断绝”与此同时,中国轮胎企业在春节前对于原料橡胶的备货意愿偏低,采购谨慎。
春节临近,下游需求减弱,部分轮胎企业已经停工此外,原油价格有见顶迹象,若油价深幅回落,那么对于胶价可能也有利空影响”方正中期期货农产品组张向军表示 宝城期货分析师陈栋表示,持续低迷的橡胶价格虽倒逼产胶国频频出台干预胶价的政策,但措施力度不及市场预期,对于供应过剩的现状依然是“忧从中来,不可断绝”与此同时,中国轮胎企业在春节前对于原料橡胶的备货意愿偏低,采购谨慎。
在A股,涉足期货业务的上市公司中并不多,其中资质比较老的还属中国中期 中国中期是中期集团旗下唯一上市平台,持有国际期货19.76%的股权同时另一家上市公司――厦门国贸也具备参与原油期货的资质,厦门国贸公司旗下国贸期货拥有原油期货交易的会员资格,这无疑对公司形成一定影响 但被舆论公认为龙头股的中国中期,其主营业务重心为汽车服务业、物流。
◎中期协发布并修订相关指引助力原油期货平稳上市 6月13日,为了配合原油期货上市,规范和指导各期货公司为境外交易者和境外经纪机构从事境内期货交易提供期货经纪及结算服务,中国期货业协会)发布相关合同指引,并依据境外交易者参与境内期货交易的特殊需要,对中期协原《<期货经纪合同>指引》进行了修订。
◎中期协发布并修订相关指引助力原油期货平稳上市 6月13日,为了配合原油期货上市,规范和指导各期货公司为境外交易者和境外经纪机构从事境内期货交易提供期货经纪及结算服务,中国期货业协会)发布相关合同指引,并依据境外交易者参与境内期货交易的特殊需要,对中期协原《<期货经纪合同>指引》进行了修订。
6月13日晚间,中国期货业协会发布公告,为了配合原油期货上市,已对现有自律规则进行一定修改,并发布三项指引,以规范和指导各期货公司为境外交易者和境外经纪机构从事境内期货交易提供期货经纪及结算服务 公告内容显示,中期协起草了《〈境外交易者参与境内特定品种期货交易期货经纪合同补充协议〉指引》、《〈期货公司与境外特殊参与者委托结算协议〉指引》和《〈期货经纪合同〉指引(适用于境外经纪机构委托期货公司从事境内期货交易)》三个合同指引,并依据境外交易者参与境内期货交易的特殊需要,对协会原《〈期货经纪合同〉指引》进行了修订。
美联储加息25bp尘埃落定,市场反响强烈,原油黄金应声下跌,大宗商品价格支撑进一步下降,耶伦更表示缩表预计年内开始,利空市场同时中国5月M2同比增9.6%,创有记录以来最低,前值和预期增速均为10.5%,表明市场资金偏紧,不利于期市价格,今日有色价格预计进一步向下震荡【投资策略】:短线参与 部分期货公司沪铝期货短线看空操作建议 中期期货 隔夜LME铝价1880美元/吨,下跌0.74%,隔夜沪铝期价收得较大跌幅至13550元/吨,沪铝现货贴水40元/吨,LME铝现货贴水10美元/吨,LME库存较昨日减少6525吨至1438025吨,上期所注册仓单减少402吨至313790吨。
期镍短期受宏观利好提振。宏观方面,国际市场上,脱欧前景较为乐观,市场多头氛围较浓,美股继续上涨,带动商品走强国内来看,方正中期期货分析师杨莉娜分析,经济数据近期不佳,市场对于国内进一步出台经济提振措施的预期增强;资金面充实,减税降费刺激以及基建项目投入资金保障;此外,原油市场的反弹走势也对镍价带来一定支持 本周有关部门表示,货币政策将强化逆周期调节,更大规模减税降费,围绕“建设、改造”进一步加大投资力度,提振大宗商品的需求前景,缓和近期因中国低迷贸易数据带来的低落情绪,市场宏观预期向好,有色期货整体受到支撑。
铝:美股遇最黑平安夜 铝价偏弱。美元上演大逆转,在美联储利率决议后大幅反弹,一度升上97关口,刷新日内高点至97.10道琼斯跌幅1.49%,创2017年11月以来收盘新低纳斯达克跌幅2.17%WTI1月原油期货收涨2.08%,报47.20美元/桶布伦特2月原油期货收涨1.74%,报57.24美元/桶 中国央行决定创设定向中期借贷便利,定向支持小微和民营企业;同日,决定再增加再贷款和再贴现额度1000亿元,午后罕见公告称流动性合理充裕。
铝:美联储加息 俄铝制裁或被取消 铝价偏弱。美元上演大逆转,在美联储利率决议后大幅反弹,一度升上97关口,刷新日内高点至97.10道琼斯跌幅1.49%,创2017年11月以来收盘新低纳斯达克跌幅2.17%WTI1月原油期货收涨2.08%,报47.20美元/桶布伦特2月原油期货收涨1.74%,报57.24美元/桶 中国央行决定创设定向中期借贷便利,定向支持小微和民营企业;同日,决定再增加再贷款和再贴现额度1000亿元,午后罕见公告称流动性合理充裕。
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