美原油期货交易策略价格行情

10月28日沙特至我国航线日TCE为1.08美元/桶，西非安哥拉至我国航线日TCE为2.37美元/桶，较8月2日分别上涨40.26%、41.07%中上海航运交易所发布的中国进口原油综合指数（CTFI）报762.56点，较10月21日上涨7.74% 油轮运价上涨主要源于两点：1、市场11月上旬和部分中旬装期货盘基本收尾，船东对四季度的高期望值对比目前的TCE仍有不小差距，加上高昂的燃料油价格，船东挺价意愿逐渐增强，租家仍在有意识的控制出货节奏，降低货盘在市场曝光度等策略来防止市场加速过热。

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原油 国际市场 评论分析

早间提示

表面上看，三季度经济表现和石油需求还将有坚实的改善，但增长动能将会开始减弱 美国投资银行斯迪富金融公司（Stifel）美国股票研究部门执行董事兼机构股票策略负责人巴里•班尼斯特(BarryBannister)在日前表示，在采购经理人指数回落和美元走强的假设下，布伦特原油期货价格将在今年下半年回调至每桶55美元的水平 【金属】 因美国国债收益率下降，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2021年8月黄金期价6日比前一交易日上涨10.9美元，收于每盎司1794.2美元，涨幅为0.61%。

市场动态

表面上看，三季度经济表现和石油需求还将有坚实的改善，但增长动能将会开始减弱 美国投资银行斯迪富金融公司（Stifel）美国股票研究部门执行董事兼机构股票策略负责人巴里•班尼斯特(BarryBannister)在日前表示，在采购经理人指数回落和美元走强的假设下，布伦特原油期货价格将在今年下半年回调至每桶55美元的水平 【金属】 因美国国债收益率下降，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2021年8月黄金期价6日比前一交易日上涨10.9美元，收于每盎司1794.2美元，涨幅为0.61%。

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除美国以外的全球GDP增速料将在今年第三季度达到峰值，英国目前正从新冠危机中大幅反弹，今年GDP增速料为7.8% • 道明证券大宗商品策略主管预计，美国原油期货价格的上行空间有限，目前已经处于63美元附近，由于美国疫苗接种计划非常强劲，石油产品需求强劲，库存大幅低于预期，加之石油输出国组织(OPEC)和国际能源信息署(IEA)最近的需求预测增长，使交易员相信OPEC+未来三个月的产量增长将不会阻止今年更紧张的市场环境。

国际

截至当天收盘时，纽约商品交易所2021年4月交货的轻质原油期货价格上涨1.58美元，收于每桶66.02美元，涨幅为2.45%2021年5月交货的伦敦布伦特原油期货价格则上涨1.73美元，收于每桶69.63美元，涨幅为2.55% 美国劳工部当日早间公布的数据显示，上周美国首次申领失业救济的人数为71.2万人，低于市场预期的72.5万人和前一周修订后的75.4万人澳大利亚阿克西公司首席市场策略师斯蒂芬•英尼斯（StephenInnes）表示，上周美国汽油库存下降抵消了商业原油库存大幅上涨的影响，最终油价因终端油品需求和经济复苏而走高。

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1、史上第一次负油价诞生：美国东部时间4月20日，5月WTI原油期货价格一日闪崩，跌幅超过300%，历史上首次出现负值，截至收盘，5月交割的WTI原油期货价格收跌305.97%，报-37.63美元/桶 ◎ 澳新银行高级商品策略师Daniel Hynes：即月合约通常在临近到期时和现货价格趋同只希望交易纸质合约、不愿交易现货的交易者会抛售5月合约，转而购买6月合约。

资讯

同时，美国最大的石油相关交易所交易基金USO27日表示，将从当天开始卖出其持有的所有6月份交货的纽约原油期货合约，这一卖出过程将持续三天 该基金在5月份交货的纽约原油期货合约跌入负值过程中遭受较大损失，近期已连续多次调整投资策略 此外，石油存储形势也越来越严峻美国能源信息局日前公布的数据显示，在截至4月17日的一周，俄克拉荷马州库欣地区商业原油库存为5970万桶，比前一周增加480万桶。

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同时，美国最大的石油相关交易所交易基金USO27日表示，将从当天开始卖出其持有的所有6月份交货的纽约原油期货合约，这一卖出过程将持续三天 该基金在5月份交货的纽约原油期货合约跌入负值过程中遭受较大损失，近期已连续多次调整投资策略 此外，石油存储形势也越来越严峻美国能源信息局日前公布的数据显示，在截至4月17日的一周，俄克拉荷马州库欣地区商业原油库存为5970万桶，比前一周增加480万桶。

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根据该策略师的说法，大多数商品交易顾问（CTA）都是趋势追踪者，而他们似乎已经停止买入纳斯达克100指数期货 3.4债券市场：美债价格延续涨势 WTI原油期货下跌迫使投资者转向美债，进而压低美债收益率周二美债价格延续涨势，欧债涨跌互见，欧洲核心国家的主权债收益率创新低，边缘区国家的收益率创近期新高 到周二纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌3.63个基点，报0.5691%。

宏观

6月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌2.51美元，收于每桶25.57美元，跌幅为8.94% 雷斯塔能源公司高级副总裁兼石油市场负责人比约纳尔·通海于根说，全球石油供需不平衡的问题开始真正通过价格显现出来由于原油生产继续处于相对未受影响的状态，石油储备设施在日渐被填满 澳大利亚阿克西公司全球市场首席策略师斯蒂芬·英尼斯表示，由于溢价集中于远期原油期货合约，近期合约交易价格出现大幅折价，即将到期的5月交货的轻质原油期货价格受到非常大的挤压。

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瑞银财富管理表示，市场忧虑美国石油储存空间已满，纽约油价20日历史性跌至负值，主因5月期货合约到期，加上期货交易量薄弱，相信油价在未来数周将持续承压 雷斯塔能源公司高级副总裁兼石油市场负责人比约纳尔·通海于根强调，全球石油供需不平衡问题开始真正通过价格显现出来由于原油生产继续处于相对未受影响状态，石油储备设施正日渐被填满 道富环球市场多元资产高级策略师DanielGerard指出，目前这场石油库存危机至少在几个月内不会消失，这意味着市场将继续看到现货期货的反复波动。

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此外，代表们表示，OPEC已经就3月5日至6日举行OPEC与盟国之间的会议发出邀请，这表明举行紧急会议的计划已经淡出LPSPartners的OTC能源交易负责人MikeHiley表示，毫无疑问，利比亚的紧张局势以及美国对俄罗斯公司的制裁正在提振原油市场 期货合约和成交情况一览 上海国际能源交易中心成交情况2020年2月20日(周四） 交易综述与交易策略 上海原油价格上涨。

石油

但油市需求下降、全球原油库存可能增加，市场仍面临供大于需的局面，限制了油价上行空间 支撑位：美油50关口获一定支撑；INE原油380关口支撑强劲 阻力位：INE原油450存强阻力；美原油55关口阻力强劲 交易策略：短线基本面多空各有，空头背靠420做空，多头背靠380做多 中国及海外消息 【巴西国家石油管理局：预计巴西石油公司罢工将带来供应短缺风险】 【利比亚国家石油公司：利比亚原油产量降至16.37万桶/日】 【市场消息：沙特与科威特共同授权，自周日起重新启动共有的油田】 【标普：全球石油短期会面临卫生风险带来的冲击，相信原油市场能够快速恢复】 【克里姆林宫：俄罗斯还没决定欧佩克石油减产的进一步行动，俄罗斯将在合适的时候宣布对欧佩克+协议的立场】 【俄罗斯天然气寡头GazpromCFO：可能调整2020年的投资计划，将取决于欧佩克+减产协议】 原油与大类资产相关关系 机构观点 【华泰期货：三大机构大幅下修今年需求增长】 本周三大机构月报陆续发布，受到全球公共卫生事件影响，三大机构均大幅下修今年需求增长，其中EIA下修38万桶/日至102万桶/日，OPEC下修23万桶/日至99万桶/日，IEA下修48万桶/日至82万桶/日，平均来看，需求增长预期约减少了30万桶/日，基本反映了市场主流预期，而相比需求，三大机构对非OPEC供应增长预估基本没有太大变化，整体预估增量在200万桶/日以上，由于巴西、挪威以及圭亚那新的海上油田投产，目前平衡市场的力量主要来自OPEC，今年1月份利比亚的供应中断部分对冲了公共卫生事件的影响，但从原油远期曲线转为近月贴水来看，这一部分的供给损失量尚不足于平衡市场，未来仍然需要OPEC在减产上做出更多努力。

石油

API数据还显示，美国上周原油进口增加110万桶/日 SevensReportResearch的分析师表示，美油可能再次进入52-63美元的区间震荡；荷兰国际集团大宗商品策略主管WarrenPatterson指出，对于多头不幸的是，今年上半年基本面前景并不乐观，市场对于供应一定规模的供应过剩有所预期，这对于原油现货和期货来说都是利空 期货合约和成交情况一览 上海国际能源交易中心成交情况2020年1月15日(周三） 交易综述与交易策略 上海原油价格下跌。

石油

美国能源调查公司RystadEnergy表示只要市场上的原油供应不受影响，油价将继续面临下跌的风险，OPEC+将面临更大的减产压力，以便在2020全年将布油价格维持在60美元/桶左右 期货合约和成交情况一览 上海国际能源交易中心成交情况2020年1月13日(周一） 交易综述与交易策略 上海原油价格下跌。

石油

周三（1月8日）上海原油价格上涨主力合约SC2003，以508.1元/桶收盘，上涨0.8元，涨幅为0.16%，一度创2018年11月1日以来的14个月新高至529.7美元/桶，但随后逐步回吐大部分涨幅市场对于地缘局势进一步爆发冲突的担忧情绪缓解，美油回吐大部分涨幅随后投资者的注意力将转向美国的应对 期货合约和成交情况一览 上海国际能源交易中心成交情况2020年1月8日(周三） 交易综述与交易策略 上海原油价格上涨。

石油

政治风险咨询公司欧亚集团(EurasiaGroup)的分析师说，布伦特原油短线可能维持在约每桶70美元，但若冲突蔓延，布伦特原油可能涨至80美元法国农业信贷银行(CreditAgricole)表示现在就石油受到的总体影响得出真正有限的结论可能还为时过早毕竟刚刚召开了OPEC会议，会上他们重申将进一步减产；预计今年石油产量将真正见顶，因此油价可能继续上涨 期货合约和成交情况一览 上海国际能源交易中心成交情况2020年1月6日(周一） 交易综述与交易策略 上海原油价格上涨。

石油

惠誉高级主管DmitryMarinchenko表示，在没有负面消息的情况下，油价年底前或将继续走高，加之冬季假期停工更会促使这种情况发生此前美国的API原油库存减少790万桶一度提振了油价；且俄罗斯也削减了石油产量投资者正密切关注晚间的EIA库存数据 期货合约和成交情况一览 上海国际能源交易中心成交情况2019年12月27日(周五） 交易综述与交易策略 上海原油价格上涨。

石油

我们预计原油曲线到年底将维持平缓我们预计油价到今年年底将交投于63美元/桶附近 期货合约和成交情况一览 上海国际能源交易中心成交情况2019年12月10日(周二） 交易综述与交易策略 上海原油价格上涨。

石油