海外铁矿石成本价格行情

海外“淘矿”，这个词语最近一直挂在平阳人杨俊然的嘴边，他的身份是温州中德进出口公司总经理，见到他时，刚从澳大利亚回来不久，他说：“海外购矿，就像是在拍一部好莱坞大片，紧张又刺激，也不乏冒险精神” 浙江省矿业协会会长汤文权说，在海外开矿的浙江企业已经开始呈现上升的趋势，究其原因，高企的原材料价格让很多制造型企业继续寻找稳定的资源供应渠道。

产业政策

宝钢与华为合作开发钢铁行业大模型，展现了宝钢在AI化转型方面的决心和行动力未来AI技术的应用将为公司带来明显的生产力提升和行业引领作用 （2）现金流与成本管理在弱周期中，加强现金流管理尤为重要，这是企业的生命，并且在成本控制方面要继续挖潜，特别是在焦煤和铁矿石采购方面 （3）海外市场拓展，宝钢沙特项目的推进，是正确的选择经过长期调研和论证，宝钢选择了中东作为海外拓展重点区域，推进中要注意海外文化的融合和风险的管理。

钢材

部分钢厂为了让新旧国标过渡，主动检修螺纹钢产线，减轻旧国标销售压力，或影响卷螺差收敛总量供需上，需求环比改善预期落空，全年需求减量预期下，原料供应宽松，铁矿石转为高库存结构，原料向下具备空间，过去几年螺纹3400的成本支撑失效目前市场交易国内需求证伪+海外衰退逻辑，包括有有色在内的工业品都跌幅明显预计价格维持弱势下跌操作上偏空操作

机构

现货跌幅大于期货，基差走扩部分钢厂为了让新旧国标过渡，主动检修螺纹钢产线，减轻旧国标销售压力，或影响卷螺差收敛总量供需上，需求环比改善预期落空，全年需求减量预期下，原料供应宽松，铁矿石转为高库存结构，原料向下具备空间，过去几年螺纹3400的成本支撑失效目前市场交易国内需求证伪+海外衰退逻辑，包括有有色在内的工业品都跌幅明显预计价格维持弱势下跌，有效跌破3400元的概率大操作上偏空操作

机构

具体来看，淡季钢厂生产相对积极，铁矿石终端消耗维持高位，给铁矿石带来一定的支撑 不过，近期钢材利润收缩，即期成本核算下，华北地区多数品种再度转为亏损，而华东地区主流品种吨钢利润也是大幅下降，多指标显示钢厂盈利状况恶化 同时，钢市步入传统淡季，需求走弱，预计钢厂生产积极性将减弱与此同时，港存铁矿石库存不断刷新年内高点，相应地海外铁矿石发运高位攀升，全球19港铁矿石发运量最新值为3712.50万吨，环比增加374.50万吨，再创年内单周新高。

钢材

矿价波动企业“很受伤” 铁矿石是钢铁生产最主要的原材料，被视为钢铁工业的“粮食”，其重要性不言而喻我国铁矿石资源虽储量大，但品位低、开采成本高，作为全球最大的钢铁生产国，每年需从海外进口大量高品位铁矿石，2023年我国铁矿石进口量达11.8亿吨，创历史新高，铁矿石对外依存度也多年保持在80%以上水平。

炉料

据不完全统计，非洲各国铁矿石生产成本的差异较小，在30—40美元/吨区间尽管劳动力成本占优势，但大多数非洲国家面临来自基础设施和政策环境方面的挑战，因此，改善基础设施建设、引进先进技术与海外资本等手段将是其降低成本、提高竞争力的重要途径 矿石供应 据世界钢铁协会（WorldSteelAssociation，WSA）披露，2022年，非洲铁矿石总产量为10706.7万吨，占比全球产量的4.4%。

炉料

因此，国内钢厂面临高昂的原料成本下利润被严重侵蚀，尤其是过去一年以来，钢厂持续面临微利甚至亏损经营的困境，Mysteel247钢厂盈利率保持低位，最低已不足20%（图四）对比之下，海外大型矿山的成本优势突出，尤其是四大矿山，单位现金成本仅在20美金/吨上下，导致钢铁产业链的利润集中在海外上游矿山，这也正显示基石计划的必要性 在中国海外权益矿的快速发展下，叠加粗钢平控及国内铁矿供应的快速发展，未来中国铁矿石严重依赖外矿的局面有望被打破，尤其是2025年开始，这一情况预计将出现实质改善。

主编视角

而从海外矿山季末发运量来看，本期全球铁矿石总发运量3455万吨，环比增加423.4万吨；中国47港到港总量2313.8万吨，环比减少219.6万吨然而考虑到铁矿石发运高峰来临，在铁矿石陆续到港后，给本就处于高位的港口库存带来更大的压力，铁水成本进一步下移，利空废钢走势 总结，2024年江苏废钢受到成材价格走势波动影响较为强烈，现阶段市场整体表现为供需两弱局面。

年报

另一方面，由于铁矿石由美元定价，其在特殊时刻还有汇率保值的金融属性，随着海外加息、降息周期的更迭，估值体系已然发生变化 印度钢铁工业的快速发展使其自身铁矿石需求逐年增加印度作为铁矿石主产国，既能自产自销，掌握部分定价话语权、降低成本，修复产销分离的定价倾斜；又能消耗部分中国去产能阶段引起的铁矿石需求减量，引导国际贸易新流向但要看到的是，中国的铁矿石需求体量依然十分庞大，这种估值体系的调整道阻且长。

炉料

然而，今年以来铁矿石价格出现明显下行压力，Mysteel62%澳粉价格指数一度跌破100美金，虽然近期市场有所修复，但后续若再度出现明显下调，将对铁矿石增产的空间形成制约，尤其是对部分非主流国家本文将基于Mysteel全球矿山成本曲线数据库对铁矿石产量进行情景假设，由此分析全球铁矿石供应增量的潜在风险变量 （Mysteel铁矿海外团队定期追踪调研国外铁矿石区域行情动态，提供行业资讯、数据调研和分析研究报告及定制化需求服务。

主编视角

铁矿石：宏微观预期改善，估值上修产业层面，前期价格在连续回调后，逐渐靠近部分非主流矿的边际成本阈值，估值底部支撑突显；另一方面，需求旺季进入下半场，随着下游铁水产量的触底回升，以及成材即期利润的持续恢复，市场对于钢厂提产的期待也随之走高，叠加下游成材供需预期的改善，原料价格反弹空间被打开宏观层面，前有PMI数据反映出黑色终端行业韧性的维持，近期其他商品板块的领涨也映射了市场对于海外制造业寻底和通胀预期的升温，对铁矿估值同样形成有效宏观利好。

机构

五矿标准粉品质稳定，在高炉减碳降本方面发挥的效果已经被钢铁企业广泛认可”德天国贸相关负责人表示，未来德天国贸将继续积极参与期货市场交易 《中国冶金报》记者了解到，2022年12月份，大商所在已有鞍钢精粉、河钢精粉、本钢精粉和卡拉拉精粉等4个国产矿和海外权益矿可交割品牌的基础上，新增太钢精粉、马钢精粉2个国产精粉和由五矿曹妃甸生产的五矿标准粉1个国产混矿作为铁矿石交割品牌，并于2024年1月份首次设立五矿精混中心作为指定厂库提货地点，有效降低了国产混矿的交割成本，支持国产矿进入交割体系。

炉料

近期铁矿石跌幅明显一方面有产业供增需减，铁矿石累库斜率较高，叠加废钢到货抬升，对铁矿石替代预期上升；另一方面也受估值高，宏观情绪走弱影响昨日铁矿石最低仓单成本1047元每吨，夜盘基差走弱至100附近近期铁水止跌，考虑钢厂高炉有韧性，原料需求有支撑，并且海外发运增量空间不大，上半年是发运季节性淡季，到港量中枢或低于23年下半年，铁矿石库存累库高点难以超过23年同期在钢材需求不证伪的前提下，预计铁矿石难以走出独立下跌行情。

晨报速递

昨日铁矿石最低仓单成本1028元每吨，夜盘基差走弱至97附近产业端近期铁水止跌，考虑钢厂高炉有韧性，原料需求有支撑，并且海外发运增量空间不大，上半年是发运季节性淡季，到港量中枢或低于23年下半年，铁矿石库存累库高点难以超过23年同期在钢材需求不证伪的前提下，预计铁矿石难以走出独立下跌行情但昨日A股破新低，在情绪上对商品影响较大操作上，观望为主，近日短多者关注920附近表现5-9正套可继续参与 。

机构

需求端铁水产量同比高位，随后淡季效应显现，钢厂主动减修增加，但钢厂利润亏损加剧的局面并未改善目前钢厂铁矿库存仍低，叠加巴西马上迎来雨季，年底可能出现冲量，导致近期原料盘面上涨支撑成材成本同时由于废钢供给不足和非建材产量仍维持高位，因此铁矿石消费仍存在较强韧性后期需要关注钢厂利润及检修情况，海外发运情况，综合来看，预计短期维持震荡偏强走势 总结：综合情况看，淡季消费韧性有所下滑，钢厂利润继续收窄，北方库存压力稍有体现，南方库存压力后移。

主编视角

原料成本预期重心向下焦炭方面，2024年焦炭产能仍以新增为主，产能过剩背景下，焦企低利润成为常态，低利润会压制焦企生产积极性，叠加中国经济维持弱复苏，海外新投项目增加，海外需求减弱，总体上看2024年需求微增、产量被动提升，价格重心小幅下移铁矿石方面，2024年在全球钢材需求小增的大环境下，海外短流程炼钢将恢复生产，而中国钢材出口将不及今年，带动国内生铁产量小幅下降，同时全球铁矿供应将偏向宽松，推动铁矿价格小幅回落，预计2024年澳洲粉矿远期现货价格指数约为95美元/干吨。

研究报告

价格方面 重庆钢铁股份有限公司高级副总裁谢超：铁矿石预计2024年价格在90-100美元/吨之间波动，这个结果需要行业内生产自律配合产成品方面，螺纹预计运行区间在4300-4500元/吨，地产虽然偏弱，但是基建的需求较好，而且成本支撑明显，螺纹供应也在下降；而板带材可能出口还有增量，2024年的卷螺差应该在100元/吨左右波动，国内拉动内需，海外需求也有上升趋势，钢材的利润应该比2023年增加100元/吨。

资讯

在16日会议上，上海钢联联席总裁夏晓坤主持题为“2024年钢材市场的挑战与机会”的讨论，力邀六位黑色金属产业链大咖共话2024钢市变局，解析行业形势、市场前景等热点、焦点问题。

2024中国钢铁市场展望暨“我的钢铁”年会

此外，由于废钢价格远低于铁水成本，钢厂增加废钢用量，因此即便铁水日产下降，整体钢材供应仍高位稳定，相反钢市步入需求淡季，供增需减格局下钢价仍旧承压，叠加采暖季限产扰动，预计铁矿石需求将延续趋弱格局 同时，铁矿石供应高位平稳运行近期国内港口到货和矿商发运维持高位，显著高于去年同期水平，且四季度累计同比分别增加339.69万吨、823.93万吨，考虑到年末矿商发运冲量，预计海外矿石供应仍将维持高位。

炉料