投产短短两年，手握140艘近770亿订单的民营造船新巨头恒力重工如今正迈出上市的关键一步。借助资本市场的力量，恒力重工希望进一步加速发展步伐，以实现成为世界一流船厂的宏伟蓝图。
收购恒力重工100%股权，松发股份全面转向造船业
10月16日晚间，在因重大资产重组而停牌多日之后，恒力集团下属广东松发陶瓷股份有限公司终于发布资产置换重组预案，将购入恒力重工100%股权，正式退出日用陶瓷制品制造行业，全面向造船厂转型。
根据交易预案，本次交易由重大资产置换、发行股份购买资产及募集配套资金组成。其中，松发股份拟以其持有的全部资产和经营性负债，与苏州中坤投资有限公司持有的恒力重工50%股权的等值部分进行置换。
同时，松发股份拟以发行股份的方式向交易对方购买资产，具体包括向中坤投资购买上述重大资产置换的差额部分，向苏州恒能、恒能投资、陈建华购买其合计持有的恒力重工剩余50.00%的股权。
此外，松发股份还将向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。募集配套资金总额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%，募集配套资金发行股份数量不超过本次交易发行股份购买资产后上市公司总股本的30%。
公告称，本次重组的交易对方为中坤投资、苏州恒能、恒能投资和陈建华。其中，陈建华系上市公司实际控制人，中坤投资、苏州恒能、恒能投资系上市公司实际控制人陈建华、范红卫夫妇控制的企业。
松发股份指出，本次交易前，上市公司主要从事日用陶瓷制品的研发、生产和销售，主要产品包括日用瓷、精品瓷和陶瓷酒瓶等。通过本次交易，上市公司将战略性退出日用陶瓷制品制造行业，恒力重工将成为上市公司之全资子公司。上市公司主营业务为船舶及高端装备的研发、生产及销售。
恒力重工致力于打造世界一流的高端化、智能化、绿色化船舶制造及高端装备制造企业，涵盖上游发动机自主生产、中游船舶制造等多环节业务，具备技术领先、设备先进、产业链一体化的综合竞争优势。
交易完成后，上市公司主营业务变更为船舶及高端装备的研发、生产及销售。本次交易将助力上市公司完成战略转型，有利于上市公司寻求新的利润增长点，提高上市公司发展质量，改善公司盈利能力和抗风险能力，进而维护上市公司全体股东特别是中小股东的利益。
据了解，松发股份主要经营家瓷、定制瓷、酒店瓷、陶瓷酒瓶等陶瓷用品。近几年，受市场低迷，主要客户需求量下降等影响，陶瓷业务逐渐萎缩，虽然公司积极应对，但颓势难改，持续亏损。2021年、2022年、2023年分别亏损3.09亿元、1.71亿元、1.17亿元；2024年上半年亏损3473万元。
今年9月30日晚间，松发股份发布关于筹划重大资产重组停牌的公告，宣布与中坤投资签署《重大资产重组意向协议》，拟购买恒力重工集团有限公司若干股权或恒力重工下属子公司若干股权。受此影响，松发股份股票从9月30日开始起停牌。
松发股份此前曾多次筹划资产重组。2016年3月，松发股份开始筹划购买上海精锐教育培训有限公司相关资产，于同年6月宣布终止。2017年2月开始，松发股份再度运作与广州创显科教股份有限公司和北京金商祺科技股份有限公司的资产重组，后于2017年5月宣布终止。2023年6月，松发股份还披露过购买安徽利维能动力电池有限公司不低于51%股权的意向协议，但于同年10月再度“折戟”。
140艘770亿订单，恒力重工打造世界一流船厂
据了解，恒力重工与松发股份的母公司恒力集团始建于1994年，是以炼油、石化、聚酯新材料和纺织全产业链发展的国际型企业。集团拥有全球产能最大的PTA工厂之一、全球最大的功能性纤维生产基地和织造企业之一。作为世界500强企业，恒力集团扎根大连十余年，在长兴岛建成世界级石化产业园和新材料科创园，为大连经济社会高质量发展发挥了重要作用。
2022年7月，为贯彻落实国务院关于盘活存量资产、扩大有效投资的决策部署，同时积极响应各级党委政府的号召，恒力集团专门成立恒力重工集团，跨行业挺进船舶制造业，耗资21.1亿元竞拍收购闲置十年之久的原STX大连资产，全力打造世界一流高端船舶建造基地，重点发展船舶建造、海洋工程、发动机、精密铸造等板块。
恒力重工的前身STX大连曾是中国最大的外资船厂，拥有中国北方最大的单体船厂。去年1月，恒力重工产业园正式启动运营，将具备年钢材加工量100万吨、造船产能630万载重吨、年交付船舶40艘的能力。
自全面运营以来，恒力重工围绕建设“世界一流的船舶与海工装备制造产业基地”的目标，生产水平和效率不断提高，产能不断释放。今年早些时候已经提前交付了首批两艘6.1万吨散货船散货船——“恒力33（HN2033）”号和“恒力32”轮（HN2004）。
今年7月，恒力集团宣布新增投资92亿元启动恒力重工产业园二期项目，打造高端制造产业园；此外再投资20亿元，同步建设恒力重工（大连长兴岛）配套产业园。恒力重工产业园二期项目在8月正式开工，二期项目将重点聚焦超大型油船（VLCC）、超大型液化气运输船（VLGC）、超大型集装箱船、海上浮式生产储油船、海上浮式风电、钻井平台等高附加值绿色船舶和高端海工装备制造业务。
随后，恒力重工在今年9月增资25亿元，注册资本增至30亿元，进一步助力业务发展。
预案披露的未经审计财务数据显示，恒力重工截至2023年12月底总资产55.4亿元，总负债50.6亿元，净资产4.79亿元。2022和2023财年，公司营业收入分别为2791.76万元和7.68亿元；净利润分别为-2464.28万元和404.90万元。
预案指出，2022年，恒力重工尚处于前期启动阶段，营业收入相对较小。恒力重工根据业务发展规划，组建了一支全面、优秀的管理、生产团队，快速推进船舶制造业务的发展。恒力重工前期由于船舶制造业务的规模化效应尚未显现，盈利水平相对较低，随着2024年船舶制造业务逐步步入正轨，开工订单增加，2024年恒力重工的盈利能力将大幅提升。
截至预案签署日，恒力重工船舶已确定排产新造船舶140艘，货值约108亿美元（约合人民币769.22亿元），船型包含散货船、VLCC、VLOC和集装箱船等。
预计至明年一二期全部达产后，恒力重工年加工钢材量230万吨，生产发动机180台，并实现LNG、LPG、甲醇、氨四种双燃料发动机全覆盖。
通过此次交易，恒力重工将建立资本市场的直接融资渠道，可为恒力重工未来的发展提供资金保障。借助我国资本市场良好的融资功能及激励机制，恒力重工将持续致力于高性能船舶研发及工艺改良升级，不断满足高端绿色船型研发建造需求，加快船舶制造业高端化、智能化、绿色化转型，助力船舶业实现高质量发展，为进一步巩固中国在全球造船行业的领先地位提供支撑力量。
