截至2024年9月23日，柳州热轧板卷主流报价3240元/吨，中厚板主流报价3420元/吨。自进入2024下半年起，全国范围的热轧板材价格持续下跌，8月市场更是遭遇急跌，在这种背景下，伴随板材减产、库存下降、需求回暖，再逢9月价格回涨，竟然产生了绝处逢生的体感。然而，根基问题只是缓和并未解决，从全国范围来看供需矛盾仍在，现货还是“卷生卷死”，如此命途多舛的热轧板材，在国庆假期之后、在2024年终能好吗？
一、价格深跌后小幅反弹
本部分内容取2021-2023年热轧板材品种，柳州及全国均价，分别在十一前后的10个工作日的平均价格，借此对历年同期的价格变化情况进行总览。
柳州同全国均价的十一后变化走势基本趋同。2021年十一后，热轧板材价格总体呈上涨运行趋势，2022-2023年在节后则呈现不同幅度的下跌。
回归现状，从6月开始，广西板材价格就呈现不同幅度的下跌，热卷方面，柳州7月全月均价3711.74元/吨，8月3363.18元/吨，9月3205.33元/吨，9月热卷均价较7月下跌506.41元/吨，较去年同期值3885.00元/吨下跌679.67元/吨；中板方面，柳州7月全月均价3884.78元/吨，8月3606.36元/吨，9月3436.00元/吨，9月中板均价较7月下跌448.78元/吨，较去年同期值4109.50元/吨下跌673.50元/吨。
分析下半年价格板材下跌的原因，主要在于三点：一方面供需矛盾迟迟未得到解决，前期减产尚未完全落实，供应持续偏高同时全国库存总量位于高位，同时7、8、9月多地高温，偶发异常气候，需求延续疲软；再一方面也受价格惯性下跌影响，市场内卷，情绪低迷，企业大多看空后市，加剧了市场价格的易跌难涨；另一方面进入三季度板材价格受螺纹国标替换大幅下跌的影响，触发了多个品种的偕同下跌。
而就广西9月全月来说，热卷价格出现几个波次的相对反弹，中板则基本呈持续下行态势。除了美联储开启降息周期、超长期特别国债支持大规模设备更新的两批共1500亿元资金已全部安排到项目等宏观因素，笔者分析原因：从热卷的角度，省内钢厂热卷流通材产量处于低位，市场流通材到货极少，市场库存资源也一直处于低位运行，加之前期价格跌幅较快，先天具备反弹条件，从结果来说价格反弹之后也的确可以一定程度改善需求；对于中板来说，中板产量降幅并不明显，需求持续不佳，市场持续到货，市场库存的降幅也不高，同时对比相关市场的中板价格，广西的价格一度处于高位，这种情况不仅导致外省普低资源流入，也使本地价格上涨乏力。
二、热卷产能下降，中板产能维持高位
产能方面，据Mysteel调研，截止9月23日统计到南方大区热卷钢铁企业产能利用率为63.51%，中板为91.34%。
在8-9月，热卷的产能利用率对比二季度均值出现明显下降，主要的下降原因还是前期钢厂产能过高，在市场价格急跌的情况下亏损严重，因此纷纷减产或者转产；中板的产能利用率对比二季度均值变化不大，主要原因是华南中板价格偏高，南方钢厂多在盈亏边际，故没有明显的减产动作，不过，据Mysteel调研，尽管中板产能总体没有明显降幅，但流通板的产量有所降低，目前本地钢厂会选择效益优先而生产品种钢。
库存方面，据Mysteel调研，截止9月23日统计到广西热卷库存3.0万吨左右，中板库存2.1万吨左右。下半年以来广西热卷库存正在缓慢下降的阶段，原因主要在于近期钢厂热卷流通材产量低，市场到货量下降，市场贸易商也仍然是出货心态，价格反弹期间加速出货，商家普遍备货意愿弱。省内中板则维持供需弱平衡，省内中板市场到货量总体偏少，市场需求延续弱势，故中板市场库存持续在低位震荡运行。
三、以后会如何？
至此，笔者继续首段的思考：以后会如何？
首先从宏观层面来看，鼓励消费品以旧换新、美联储开启降息周期等，都是对板材市场不同程度的利好。其次，回归到广西市场层面，就当前本地钢厂的板材产量仍然不高，后续也未有板材增产计划，故此段时间市场到货总量维持低位，目前市场库存也在低位运行，预计国庆节间本地市场库存增量不高。不过，仍需关注其他区域的板材产量、广东等市场的板材库存量及全国板材库存的总量，提前防范相关市场的风险。另外，从需求端看，尽管总体来看今年的需求有一定缩量，不过进入10月广西气候凉爽，需求尚可，部分下游单位节前谨慎观望延缓采购，节后需求或将集中释放。因此，国庆节后短期之内广西热轧板材价格在短期内或小幅反弹，十月中下旬开始缓慢下跌。
最后，笔者认为现阶段是发展与变革的阵痛期，所谓谋士以身入局，举棋胜天半子，“卷生卷死”的内卷行为也会是短期现象，绝不会是根本出路。积极走向时代潮流，热轧板材行业终将枯木逢春。
