主要逻辑：
①昨唐山钢坯涨40，上海螺纹涨30，上海热卷涨30。宝武10月热卷出厂价维稳。昨全国主流贸易商建材成交12.41万吨，环比增5%。本期五大材周度产量增加，消费减少，总库存下降，今关注钢联数据。247家钢厂高炉日均铁水222.61万吨，增1.72万吨。美核心CPI环比回升，9月大幅降息概率较小。
②1-7月地产投资降10.2%，新建商品房销售面积同比下降18.6%，新开工降23.2%，施工降12.1%，竣工降21.8%。地产销售新开工施工数据仍较差。2024年8月财新制造业PMI录得50.4，环比增0.6%。2024年1-7月挖掘机国内销量同比增6%，7月国内销量同比增加21.9%。2024年1-7月规模以上工业企业利润同比增3.6%，增速回升0.1%。
③综合来看，美联储9月降息25个基点概率较大。7.30中央政治局会议表示要加强专项债发行和使用进度，8月专项债发行创年内单月新高。金九银十消费旺季来临，但建材消费不及预期。五大材周度产量增加表需下降，库存回落。7月地产销售、开工、施工和竣工数据均较差。7月汽车产销下降。中期消费堪忧。价格已大幅下跌，阶段进入震荡。
投资建议：谨慎试多。
关注：建材消费表现及美联储降息动态。
