焦煤焦炭：受现实和预期博弈的影响，盘面情绪再度转弱，体现为增仓下行。当前市场仍处于寻底阶段，原因有以下几个方面：其一、前期市场整体表现跟上半年4月份有些许相似，都是在经历了焦炭7-8轮提降后开启的反弹行情，焦煤现货成交普遍出现好转，焦企在较低库存结构下出现备货行为，另外铁水也是随着钢厂检修的结束从而进入到复产阶段。但不同点则是在于现货配合度的问题，目前国内炼焦原煤产量比当时足足多了快100万吨，并且进口通关也持续位于高位，基本面缺少交易错配的矛盾。此外，从时间换空间的角度来看，后续铁水缺乏向上的想象空间，难走出逆季节性的表现。其二、随着材的供应逐步企稳修复后，在没有看到材的需求真实好转前，成材间的供需平衡或被再度打破，钢坯的库存仍然在累库，所以螺纹复产后，目前淡季背景下需求能不能跟得上可能也需要被证伪。