主要逻辑：
①昨唐山钢坯涨10，上海螺纹涨20，上海热卷跌10。昨主流贸易商建材12.63万吨，环比增36.4%。五大材周度产量和消费均下降，总库存减少，热卷库存累积。247家钢厂高炉日均铁水228.77万吨，降2.93万吨。钢厂高炉和电炉停产检修增加。建材产量已降至历史低位，热卷产量仍需压减。
②1-7月地产投资降10.2%，新建商品房销售面积同比下降18.6%，新开工降23.2%，施工降12.1%，竣工降21.8%。地产销售新开工施工数据仍较差。2024年7月财新制造业PMI录得49.8，环比降2%。2024年1-7月挖掘机国内销量同比增6%，7月国内销量同比增加21.9%。2024年1-6月规模以上工业企业利润同比增3.5%，增速回升0.1%。
③综合来看，美联储9月降息概率较大。7.30中央政治局会议表示要加强专项债发行和使用进度。金九银十消费旺季将来临，后期消费或将环比改善。五大材周度产量和表需均下降，库存下降。7月地产销售、开工、施工和竣工数据均较差。7月乘用车销量同比降5.1%。7月29日越南对我国热卷出口发动反倾销调查，热卷出口越南占比12%，后期热卷出口越南或受影响。新旧国标切换，旧标螺纹抛压增大，钢厂检修增加。高炉和电炉亏损。铁水继续下降，负反馈交易中。
投资建议：今建议暂且观望。
关注：减产钢厂数量会否进一步增加。
