回顾上半年，重庆钢铁股份有限公司因生产亏损，分别对高线、双高棒轧机进行停产，虽然下半年有复产计划，但因行业利润普遍处于亏损状态，复产遥遥无期。近期重庆永航钢铁集团有限公司公布8月份检修计划，于8月上旬分别对长寿厂区及大足厂区进行设备升级改造，计划停产15天左右。至此，重庆建筑钢材生产企业处于完全停产状态，短期供给压力将有所缓解，但价格是否能够企稳，仍有多重因素需要考虑，笔者从以下几方面做简单分析：
一、本地供给压力缓解 周边生产企业产能利用率或继续下降
本周本地建筑钢材企业已全部停产，且未来15天内本地钢厂无复产计划；从目前周边钢厂生产情况来看，四川地区长流程钢厂产能利用率不足90%，短流程钢厂产能利用率不足50%，日均产量已降至年内最低水平。此外，受行业亏损加剧及废钢收回困难等因素影响，不排除四川地区钢厂进一步减产的可能性。
二、库存降幅好于预期 短期补充节奏放缓
自3月中旬以来，重庆建筑钢材社会库存迅速下降，降幅及降速明显快于往年。截止今日，重庆建筑钢材社会库存12.3万吨，同比下降15.9万吨，降幅59.38%，较峰值下降17万吨，降幅58.02%。根据钢厂库存统计口径，截止今日，重庆钢厂库存9.8万吨，同比下降0.1万吨，降幅1.01%，较峰值下降10.3万吨，降幅51.24%。从周边钢厂发货情况来看，恰逢新旧国标交替，代理商对旧国标资源接受度不高，钢厂以小批量新国标发货为主，按照日均500-800吨的到货量而言，短期社会库存补充将十分缓慢。
三、高温需求放缓 需求降速超预期
根据天气预报显示，未来15-20天重庆仍将面临35℃以上持续高温天气，下游施工企业开启错峰施工，施工时间减少25-30%。根据重庆重点下游企业采购数据显示，8月份重庆地区重点下游采购量较7月份下降7.63%，主要原因是资金偏紧及施工条件受限。
四、新旧国标转换 市场情绪观望
6月25日，国家市场监督管理总局和国家标准化管理委员会联合正式发布了新版国家标准《钢筋混凝土用钢第2部分：热轧带肋钢筋》GB 1499.2-2024，计划自2024年9月25日起正式实施。 根据钢厂公告，川渝两地钢厂多于8月初开始生产新国标产品，且新国标产品结算价格在旧国标价格体系上加价30元/吨。随着新国标生产的推进，旧国标资源消化成为市场主要矛盾之一，多数商家担忧未来1个月旧国标资源出现流动性问题，投机需求大幅下降。此外，近期现货价格的持续下跌也加剧了商家的观望情绪，多表示等新国标资源成为主要流动品后进场建仓。
综合来看，重庆建筑钢材生产企业停产或在一定程度上缓解短期供给压力，但是在全国建筑钢材价格持续下行的大背景下，个别省市的减产行为难以解决市场下跌的主要矛盾。此外，新旧国标转换将继续降低市场的投机情绪，在缺乏市场交易支撑的情况下，价格的上行动能将十分有限。笔者建议生产企业按照中钢协“三定三不要”原则，主动减产控产，共同维护钢铁产业链的稳定发展。
