核心观点：2日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收127.39点，周环比下跌1.53%。供应方面，本周五大钢材品种供应844.06万吨，周环比降31.42万吨，降幅为3.59%。长流程贡献主要减量(-18.7万吨)，尤其本次螺纹产量降幅最为明显，下降8.7%，主要受新旧国标转换的影响；本周五大钢材总库存1747.41万吨，周环比降10.45万吨，降幅为0.60%。本周五大品种总库存降库，厂库周环比减少3.1万吨，降幅0.64%，且社库周环比减少7.35万吨，降幅0.58%。消费方面，本周五大品种周消费量为854.51万吨，周环比降20.33万吨，降幅为2.32%；其中建材消费环比降5.9%，板材消费降0.2%。本周五大品种中建材与板材消费均下降，其中建材消费下降最为明显。总体来说，从五大品种的数据来看，整体上呈现供需双弱的格局，库存开始降库，基本面存在一定压力。铜市方面：宏观方面，中国7月财新制造业PMI49.8，新订单量收缩。7月，中国制造业景气度在9个月来首次放缓，新订单量收缩，采购量指数下降，产出增速出现明显下滑。美联储继续按兵不动，为9月降息铺路，通胀之外新增关注就业风险，鲍威尔:预期更加接近降息是合理的，9月可能讨论降息。“新美联储通讯社”称，美联储重大转变，两年来首次更平等对待就业和通胀目标，为9月降息扫清道路。基本面方面，8月1日国内市场电解铜现货库34.64万吨，较25日降1.50万吨，较29日降0.81万吨；近期受宏观偏弱影响，铜价重心下移，下游消费存在一定的逢低补库的需求，另外再生系方面受政策预期变动影响，出现较大面积的停减产，阶段性利好精铜消费，导致近期库存呈现持续去库的状态，但当前库存水平仍高往年同期水平。铝市方面：上周宏观经济数据集中发布，海外宏观情绪反复，供应端贵州某电解铝企业存复产计划，但受材料安装工期影响、复产仍需时日。铝初级加工品产量连续四周窄幅回升、较6月产量的降幅已回升 30%以上，铝锭社会库存表现累库但整月来看铝锭及铝棒社库厂库窄幅去库，7月铝表观消费同比维持增加趋势、增速边际上有所放缓、仍维持淡季特征，铝价维持宽幅震荡为主。
一、原材料品种价格监测
截止2024年8月2日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：
二、家电行业原材料基本面分析——钢材篇
主要内容摘要①——冷轧：消费淡季，库存高位，冷轧板卷价格震荡偏弱运行
上周冷轧板卷产量84.94万吨，环比减少0.06万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存42.05万吨，环比增加0.35万吨，社会库存146.56万吨，环比减少0.7万吨。上周全国冷轧板卷市场价格弱势下跌运行，整体均价重心继续下移，目前市场处于传统淡季，需求持续萎靡，商家成交较差，市场商家心态多偏悲观。基本面看，冷轧开工率周环比持平，产能利用率微幅下降，产量周环比小幅下跌，厂库有所上升，但社库下降，整体库存出现小幅降低，市场仍处于降库阶段，但降库速度较为缓慢。从后期市场来看，目前商家仍以出货为主，但市场处于传统淡季，市场需求不佳，下游多是以询价为主，按单拿货，购买力不足，当前商家手中库存充足，市场仍处于供需矛盾阶段。综合来看，预计本周全国冷轧板卷价格或将震荡偏弱运行为主。
主要内容摘要②——涂镀：需求偏弱，去库较慢，涂镀价格预计偏弱运行
上周镀锌周产量为85.74万吨，环比减少1.16万吨；彩涂周产量为15.91万吨，环比增加0.05万吨。涂镀总产量小幅减少。库存方面，上周镀锌厂库存量为53.32万吨，环比减少0.13万吨，社会库存124.51万吨，环比增加0.31万吨；彩涂厂库存量为15.63万吨，环比增加0.26万吨，社会库存34.37万吨，环比增加0.72万吨。上周期货热卷盘面呈现先抑后扬走势，但现货涂镀板卷价格却是呈现震荡下行态势，还是由于前期与热卷、冷卷价差过大，在当前市场需求不太好的情况下，市场商家库存压力依旧较大，且去库速度明显不及预期，不少商家对于后市订货量也有所减少。钢厂方面，随着近期终端订单有所减少，钢厂直供订单比例也随之减少，自然市场投放量明显增加，现货价格在后市仍有下跌空间的情况下，商家订货意愿也是大大减少。整体来看，预计本周国内涂镀板卷价格或将继续下行，但跌幅有望收窄。
三、家电行业原材料基本面分析——有色篇
主要内容摘要③——铝：
上周宏观经济数据集中发布，海外宏观情绪反复，供应端贵州某电解铝企业存复产计划，但受材料安装工期影响、复产仍需时日。铝初级加工品产量连续四周窄幅回升、较6月产量的降幅已回升 30%以上，铝锭社会库存表现累库但整月来看铝锭及铝棒社库厂库窄幅去库，7月铝表观消费同比维持增加趋势、增速边际上有所放缓、仍维持淡季特征，铝价维持宽幅震荡为主。
四、家电行业动态信息一览
1、商务部：会同相关部门尽快印发进一步做好汽车、家电以旧换新工作通知
8月2日，商务部市场运行和消费促进司司长徐兴锋在国新办新闻发布会上表示，支持政策作了调整，提高了支持幅度，扩大了支持品类，我们要做好前后政策衔接，我们会同相关部门尽快印发进一步做好汽车、家电以旧换新工作通知，出台家装厨卫“焕新”的工作指引，电动自行车以旧换新实施方案等。汽车以旧换新政策还要溯及过往，过去享受1万元补贴的、已经享受到的也要按照2万元的标准补齐，不能让早消费的消费者吃亏，这也是政策衔接的一个体现。
2、国家发改委：把促消费放在更加突出的位置，促进汽车、家电等大宗商品消费
8月1日，国家发展改革委副秘书长袁达在国新办新闻发布会上表示，下一步，积极扩大内需。把促消费放在更加突出的位置，促进汽车、家电等大宗商品消费，推动教育、养老、育幼、家政等服务消费提质扩容，支持文体旅游高质量发展，不断优化人员往来便利措施，让外国朋友在中国旅行更方便、更舒适。
