核心观点：26日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收129.37点，周环比下跌2.99%。供应方面，本周五大钢材品种供应875.48万吨，周环比下降8.51万吨，降幅1.0%。本周五大钢材品种产量除热轧板卷外周环比均有所下降。库存方面，本周五大钢材总库存1757.86万吨，周环比增0.64万吨，增幅0.04%。本周五大品种总库存周环比除螺纹外均有所增加：五大材厂库除中厚板外周环比均增加，其中热卷增幅较为明显。五大材社库整体周环比下降，降幅主要来自建材方面贡献。消费方面，本周五大品种周消费量为874.84万吨，环比下降2.8%；其中建材消费环比下降3.7%，板材消费环比下降2.2%。本周五大品种表观消费环比下降较为明显，也展示出目前需求疲软的现实。铜市方面：宏观方面，7月22日周一，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布2024年7月22日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，均较前值下调10个基点，此前LPR连续四个月维持不变。2024年7月25日人民银行以利率招标方式开展2000亿元中期借贷便利(MLF)操作，中标利率2.3%，较此前下降20个基点。美国二季度GDP超预期，环比增长2.8%，核心PCE物价指数环比降至2.9%，仍高于预期。美国经济保持强韧性，通胀较上一季有所回落，但略超预期。基本面方面，上周下游企业订单表现环比略有下滑，铜价持续走弱，市场畏跌心态提升，加之日内价格波动加大，企业点价的风险也在增加，因此成交有放缓趋势。不过在价格走低阶段，部分前期未点订单点价有所增加，市场活跃度表现不错但实际新增数量相对有限一些。铝市方面：上周沪铝震荡偏弱运行，主力增仓下杀至19000元/吨附近，价格重心继续下移。由于废铝市场货源偏紧，价格调整幅度较小，成本支撑下，ADC12价格小幅下跌。叠加各区域企业情况不一，江西地区价格在周四下跌至18900 元/吨安徽地区有企业售价 18800 元/吨。上周五沪铝反弹，价格跟随上涨100。而重庆地区因成本较高，企业库存低下，致使企业降价意愿较低，使得重庆 ADC12 价格抗跌性比较强，仍处于 19300 元/吨附近。上周主流地区 ADC12 下跌 200 元/吨，价格下降并未促使市场成交好转，散单零星成交，多以长单交付为主。
一、原材料品种价格监测
截止2024年7月26日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：
二、汽车行业原材料基本面分析——钢材篇
主要内容摘要①——冷轧：消费淡季，库存高位，冷轧板卷价格震荡偏弱运行
上周冷轧板卷产量85万吨，环比减少0.31万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存41.7万吨，环比增加0.95万吨，社会库存147.26万吨，环比增加0.64万吨。上周全国冷轧板卷市场价格持续下跌，整体均价重心下移，逐渐步入市场淡季加之强降雨，市场需求萎缩，市场商家降价出货，但并不理想，市场成交偏弱，总库存出现小幅上涨。从基本面来看，上周钢厂开工率与上上周持平，产能利用率及钢厂产量均小幅下跌，社会库存的小幅增长，市场整体库存也小幅上涨。市场方面，上周黑色期货震荡运行，市场价格多跟随下跌，难有上涨动力。本周，当前钢厂供给持续处于高位水平，但市场处于传统淡季，市场需求逐渐萎缩，市场供需矛盾或将进一步扩大，综合来看，预计本周全国冷轧板卷价格或将窄幅趋弱调整。
主要内容摘要②——热卷：热轧板卷价格继续下行 后市预期较差
上周国内热轧板卷价格普遍下跌，全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为3619元/吨，较上上周下跌106元/吨；4.75mm热轧板卷均价为3555元/吨，较上上周下跌108元/吨。从各区域的库存数据看，降幅最大的区域是华东地区，较上周降2.04万吨，增幅最大的区域是华南地区，较上周增加4万吨。上周市场库存继续增库，主要集中在华南、西南等男方区域，其余地区增幅较小。目前库存仍处高位，市场观望情绪加强。市场价格持续处于弱势运行，目前来看市场对后市预期不强，预计本周价格或将继续震荡弱势运行为主。
主要内容摘要③——优特钢：上周全国优特钢价格持续下跌，预计本周优特钢市场震荡下行
上周全国优特钢价格持续下跌，其中45#收3795元/吨，周环比下跌71元/吨 ；40Cr收4039元/吨，周环比下跌69元/吨；20CrMnTi收4148元/吨，周环比下跌80元/吨；CrMo收4918元/吨，周环比下跌65元/吨。
供应方面，上期共有11家钢厂发布调价信息，累计发布调价信息13次。6月全国优特钢棒材（46家样本）产量426.54万吨，环比增加9.04万吨，同比增加27.39万吨；7月预计产量442.40万吨，环比增加15.86万吨，同比增加41.26万吨。
库存方面，钢厂指导价以下调为主，贸易商谨慎补库，库存下降较慢。全国优特钢棒材样本总库存242.13万吨，周环比增加10.64万吨，增幅4.59%。月环比增加12.80万吨，年同比增加40.09万吨。
需求方面，上周全国优特钢市场下游消费动能不足，刚需采购为主。截止7月26日，上周样本贸易企业日成交均值4.26万吨，降幅9.74%。
综合来看，上周全国优特钢市场价格持续下跌。市场方面，黑色系期货延续跌势，叠加近几日多地出现降雨天气、以及价格内卷等情况，优特钢市场差强人意，市场商家心态亦较为悲观，操作方面更为谨慎。目前尚无明显宏观利好政策，叠加市场需求低靡，可能价格短期内仍有下探空间。综上所述，预计本周优特钢市场震荡下行。
主要内容摘要④——不锈钢：周内不锈钢价格震荡运行，社库窄幅下降
原料端，周内镍铁价格上探后暂稳，短期回落空间有限，故当前对不锈钢成本支撑作用犹存。钢厂端，利润空间微薄且挺价心态较强；流通端，中间商建仓多谨慎且前期持货成本较高，调降促货心态降低；需求端，当前下游表现疲软，采购基本按需采购操作；库存方面，仓单库存周内大幅下降，但这部分资源转为现货后消化有限，实际降量不多，现阶段高库存、高仓单仍压制价格上行空间，此外，当前宏观不确定性大且对盘面影响作用偏强。综上，预计本周不锈钢价格或继续窄幅震荡运行。
三、汽车行业原材料基本面分析——有色篇
主要内容摘要⑤——铝：
上周沪铝震荡偏弱运行，主力增仓下杀至19000元/吨附近，价格重心继续下移。由于废铝市场货源偏紧，价格调整幅度较小，成本支撑下，ADC12价格小幅下跌。叠加各区域企业情况不一，江西地区价格在周四下跌至18900 元/吨安徽地区有企业售价 18800 元/吨。上周五沪铝反弹，价格跟随上涨100。而重庆地区因成本较高，企业库存低下，致使企业降价意愿较低，使得重庆 ADC12 价格抗跌性比较强，仍处于 19300 元/吨附近。上周主流地区 ADC12 下跌 200 元/吨，价格下降并未促使市场成交好转，散单零星成交，多以长单交付为主。
四、汽车行业动态信息一览
1、乘联分会：7月狭义乘用车零售预计173万辆，新能源预计86万辆
6月厂商积极展开营促销活动，发力冲击半年目标，整体车市表现与此前预测基本一致。中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会数据显示，6月狭义乘用车零售176.5万辆，受去年同期高基数影响，同比-6.8%，环比增长3.1%，其中燃油车全月零售90.8万辆，同比下滑26.1%，市场仍维持20%以上降幅，与5月燃油车销量基本持平。新能源市场零售85.7万辆，渗透率48.6%。上半年狭义乘用车市场零售累计完成983.9万辆，同比微增3.2%，新能源上半年零售完成411.3万，同比增长33.2%，上半年累计渗透率达41.8%。
随着以旧换新政策发力以及豪华品牌发布退出价格战的宣言，消费者的观望心态开始有所缓解。在前期压抑的需求逐步释放以及高力度终端优惠等短期因素共同作用下， 7月车市预计呈小幅季节性回落，终端销量同比降幅有望收窄，呈现出“淡季不淡的”的趋势。
2、工信部：聚焦智能网联汽车等领域精准发力，加快发展新质生产力
7月26日，全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会7月26日在京召开。会议强调，做好下半年工作，对实现全年目标任务十分重要。要全力促进工业经济平稳增长，继续发挥重点行业、重点地区带动作用，积极扩大国内需求，着力稳定工业产品出口，加强工业经济运行监测调度。要抓好重点产业链高质量发展行动实施，强化统筹调度、创新突破、应用推广、协同支持，确保完成目标任务。要着力提升产业科技创新能力，加强关键核心技术攻关，加快培育创新型企业，强化创新平台布局，更好发挥各类园区作用，加强科技创新服务支撑。要扎实推进制造业数字化转型，开展制造业数字化转型行动、人工智能赋能新型工业化专项行动，加快工业互联网规模化应用，高质量建设中国开源体系。要加快培育新支柱新赛道，抢抓新一轮科技革命和产业变革机遇，聚焦智能网联汽车、新材料、生物制造、氢能、人形机器人、元宇宙、脑机接口、量子信息、低空经济、商业航天等领域精准发力，加快发展新质生产力。要促进中小企业高质量发展，进一步完善政策法规体系、梯度培育体系、优质高效服务体系，健全防范和化解拖欠中小企业账款长效机制，稳定中小企业发展预期和信心。要推动工业绿色低碳发展，研究制定制造业绿色低碳发展政策，完善“双碳”工作体系，深化资源循环利用。要推动信息通信业高质量发展，巩固提升信息通信业竞争优势和领先地位，加强新型信息基础设施建设应用，深化信息通信行业监管改革，强化网络与数据安全保障能力。
