国内行情
螺纹：全国建筑钢材价格震荡下行，预计下周价格偏弱运行。
热卷：热轧板卷库存小幅增加，南方入梅需求减弱。
钢坯：全国钢坯价格趋弱调整，预计下周或仍低位震荡。
国际行情
钢材出口报价跌势不减，越南反倾销事件影响较小。
长材
①本周建材市场震荡回落，全国螺纹钢均价周环比下跌52元/吨。本周钢厂库存去速加快，但社会库存小幅累积，整体库存仍处于下降区间，同时产量小幅回落，表需略有回升，供需矛盾有所缓解。下周产量或略有增加，需求低位运行，库存继续增加，淡季到来市场出货意愿增强。因此预计下周全国建筑钢材市场价格或偏弱运行。
②纵观本周掉期市场，杭州螺纹8/9/10月报价在rb10-40/-20之间，买家主要做杭州螺纹远月布局，预计杭州螺纹远月基差走扩，用掉期建仓一方面是节省资金占用成本，另一方面是方便兑现，避免正套兑现时集中出货问题;一部分卖家主要是做现货对冲，缓解当前现货销售压力，还有客户用掉期提前出售以期锁定销售利润。
钢坯
①本周全国钢坯价格窄幅趋弱调整运行，幅度在40元/吨之间，波动幅度较小。目前期螺震荡走弱，现货市场跟随，交易氛围一般，但成交偏弱。而调坯轧钢厂虽然开工率和产能利用率上升至较高水平，但因成交较缓，多按需采坯，成交集中在低价资源。
②纵观本周掉期和远期市场，唐山钢坯7-9月询报盘在rb10-170/-160之间，买盘客户持续做正套建仓思路，看远月基差仍有走扩空间；还有部分客户为前期空单平仓，提前兑现利润。卖家则是反套博弈，判断此时钢坯基差处高位，走扩动力不足，少部分客户看下游订单不及预期，提前出货锁利。
板材
①热卷市场，本周市场库存小幅增加，主要受需求弱势影响，库存有一定程度累积。目前供给依然处于高位，成交一定程度遇冷，库存小幅增加，本周南方地区入梅，需求或将有一定程度减少，预计下周价格或将继续弱势震荡运行。冷轧市场，本周全国冷轧板卷市场价格持续下跌，整体均价重心下移，逐渐步入市场淡季，市场需求萎缩，市场商家降价出货，但并不理想，市场成交偏弱，总库存出现小幅上涨。从基本面来看，本周钢厂开工率持平，产能利用率小幅上涨，钢厂产量与库存小幅增长，市场整体库存小幅上涨。市场方面，本周黑色期货震荡运行，市场价格多跟随下跌，难有上涨动力。
②纵观本周掉期市场，上海冷轧8月hc10+370/+410，宁波冷轧8月hc10+410/+425，宁波冷轧9月hc10+430/+450买家依旧是冷轧正套策略，根据自己华东地区的现货头寸和上海宁波两地现货价格以及掉期价格走势，分别选择上海冷轧或者宁波冷轧掉期匹配策略需求;卖家则是套保思路，现货累库严重，价格持续走弱，选择卖出远月掉期弥补部分现货亏损。张家港热卷8月底hc10+0/+10，热卷买盘客户多数做正套建仓，看负基差有远期回归的预期:卖家做前期正套兑现为主亦有客户持续做反套思路在，看现货高库存难以缓解，价格难以有上升支撑。
国际市场
出口
①热轧板卷:本周中国钢厂和贸易商的热卷报价稳中偏弱。由于成交较差。越南市场方面，受期货盘面影响，本周贸易商报盘震荡运行，成交维持低迷。6月14日，越南工贸部贸易防卫局接受相关企业提交的关于要求对原产自中国的部分热轧钢产品发起反倾销调查的申请材料。在接下来的45天内，越南工贸部贸易防卫局将对上述申请材料进行审查，以报请部长决定是否立案调查。但市场普遍认为越南发起反倾销调查概率不大，目前对市场价格影响较小。
②螺纹钢&线材:本周长材价格持续下跌。近期由于雨季等气候因素，中国华东和华南地区的需求有所下降，中国螺纹钢价格缺乏支撑，有香港进口商表示，这段时间的持续降雨让货物运输的速度有所放缓，近期暂无实际进口成交。线材方面，本周线材价格持续小幅下降，成交依旧不温不火。
③钢坯:本周中国钢坯报价持续下跌，方坯方面，Mysteel听闻有钢厂对规格为3SP的方坯报价495美元/吨FOB，较上周报价下降10-15美元/吨，成交方面，听闻上周有规格为5SP的方坯出口成交，价格为505美元/吨FOB。板坯方面，Mysteel了解到有中国钢厂对意大利板坯报价580-600美元/吨CFR，但钢厂报价并不积极，且该价格相对较高，马来西亚和越南板坯资源对意大利报价575美元/吨FOB。
进口
有俄罗斯钢厂对中国台湾钢坯报价503美元/吨CFR，买家还盘价约为498-500美元/吨CFR。
SGX螺纹掉期成交
CME美国热卷期货继续探底，7月价格在 700 美元处获得支撑。两天的交易量（周三和周四合计）约为3500手，其中除950手外全部通过Clearport成交。在场外交易市场上，7月、8月和9月份成交比较多，分别成交了1300手、1100手和400手——8月的交易稳定在 720 美元附近，甚至低至 715 美元。
国际
1、美国劳工部公布的最新数据显示，截至6月15日当周，美国初请失业金人数减少5000人，至23.8万人，高于预期的23.5万人。美国首次申请失业救济人数从 10 个月高位回落，该数据在假期和学校假期期间往往会波动。
2、中国宣布将澳大利亚纳入单方面免签国家范围，双方同意互为旅游、商务、探亲人员审发3至5年多次入境签证。
3、欧洲央行经济公报指出，预计2024年总体通胀率平均为2.5%，2025年为2.2%，2026年为1.9%；预计2024年经济增长率将回升至0.9%，2025年为1.4%，2026年为1.6%。
4、日本央行将政策利率目标维持在0到0.1%之间不变，并决定开始缩减购买债券的规模，具体的减少购债计划将在7月确定。
国内宏观
1、央行缩量平价续作MLF，降准降息仍需后移。
本月，央行缩量平价续作MLF，市场此前关于降准和降息的预期均落空。
市场认为，6月MLF实现缩量平价续作，意味着降准降息窗口仍需后移，但降息的必要性仍在。今年以来，央行已多次公开发声表示货币政策仍有空间，但前期政策效果还在显现，从降准降息的时机来看，三季度或是更合适的窗口时间。
2、国家发改委新闻发言人李超：截至5月末，去年增发的1万亿元国债项目的开工率已经超过80%。
超4万亿地方债新增限额近日全部下达至地方，各地加快发债。
3、一年期、五年期LPR均维持不变
中国央行将一年期和五年期贷款市场报价利率(LPR)分别维持在3.45%和3.95%不变。
4、中国人民银行数据显示，由于市场融资需求不足，叠加“挤水分、防空转”的政策导向，5月人民币贷款新增9500亿元，同比少增4100亿元；而随着政府债、企业债发行节奏加快，社会融资重回扩张，当月新增20692亿元，同比多增5132亿元。
黑色产业
1、市场消息（暂未核实）：钢铁供给侧改革限产最新进
1）发改委要求各省最晚于6月20日上报各省产量削减目标（已确认）。
2）目前已经确定目标省份，环比2023年，福建350万吨（已外发），河北1500-1700万吨（已确认），山西200万吨（已确认），其他区域陆续更新中。
3）执行上，预计7月中旬下发具体落地材料。需要重点注意秋冬季供暖期间对于环保评级为C类（做的差）的企业有极大概率直接按照超过50%比例减产，不排除停产，进而大幅推动这两年的超低排放改造和尾部产能削减目标。
2、福建省关于分解2024年粗钢产量调控任务和召开工作部署会议的通知。
各设区市产能办、省属国企在粗钢产量调控工作部署会议前按照不超过批复钢产能的85%为考核目标上限，提出2024年粗钢产量调控任务具体考核目标。
据了解，福建三钢集团在产炼钢产能为1160万吨，按照要求考核目标上限为986万吨，1-5月三钢集团粗钢产量为476.3万吨。
3、Mysteel：“南材北上”资源陆续到港 市场反应如何？
目前而言，“南材北调”操作路径依然清晰，不过值得注意的是北方高温需求回落加速、各地陆续出台的产量调控虽然缓解价格下跌压力，但行情反转仍需更多利好支撑。再有，京津冀率先全国增库，以及京津冀长材利润强于板材，助推钢厂调整生产方向。此外，市场交易情绪降低，多看少动、控制库存为大部分经营者所选择。因此尽管南北基差实现逆转，北强南弱路径清晰，但北方交易压力渐显，价格承压，因此后期单纯依靠南北价差实现资源调动获利难度大。
（资料来源：Mysteel，MCS）
