光伏市场概述
1.1 多晶硅:硅料上涨落实,后市博弈加剧
1.2 硅片:缺乏上涨动能,节前持稳运行
1.3电池片:盈利水平较差,假期大幅减产
1.4组件:组件市场平淡,暂无向上风向
本周多晶硅市场涨势落实,N型料价格继续上涨。本周大多料企二月份签单基本结束,成交签单重心上移。多晶硅复投料61.6元/千克,环比上周上涨2.67%;多晶硅致密料58.1元/千克,环比上周上涨2.83%;多晶硅菜花料52.8元/千克,环比上周上涨1.54%。N型料72元/千克,环比上周上涨4.34%。
本周硅料价格继续上行。N型料由于市场紧缺价格上涨明显,N型西门子法硅料均价报涨至70元/千克上方,N型颗粒硅均价也涨至62元/千克。随着年关将至下游拉晶端备货积极性较高,对于硅料需求较为刚性。本轮签单硅料厂占据主动,但随着下游电池片、组件厂陆续减产放假停工,介时硅片端将下修排产,对于硅料需求也将有所减弱。
从供应端来看当前硅料产出还是比较平稳。区别就在于料企现阶段可提供N型料的量,目前来看头部企业和二三线企业差距正在拉大,后市N型料价格走势和龙头企业之间紧密型会越来越强。P型料大多和N型料一起打包出售,价格有一定支撑。需求端当前拉晶企业开工平稳,但随着春节期间下游减停产力度加大,介时硅料价格或承压运行。
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本周硅片走势继续分化,呈现P涨N稳行情。P型M10硅片均价2.02元/片,环比上周上涨1.50%;单晶G12硅片本周均价2.98元/片,环比上周上涨0.51%;N型M10均价2.12元/片,环比上周持平;N型G12均价3.2元/片,环比上周持平。
本周随着前期市场迭代减少P型产出和硅料价格上涨等影响,P型硅片延续上涨势头,成交价重新站上2元/片。但随着下游电池片、组件企业的大幅减产,对于硅片需求有所减弱,继续上涨动能不足。N型硅片方面,由于现阶段产出比持续提升,但需求总量仍未完全放量,N型硅片整体产出明显过剩,消耗速度完全跟不上产出,整体库存水位在加速攀升,价格上涨乏力。
总体来看面临2月淡季,电池片企业为稳定N型整体供需关系,已经开始下修排产,2月份对于硅片需求收缩明显,目前硅片库存以N型为主,若拉晶端排产下修不及预期,库存问题将持续凸显,硅片价格或将再度走弱。
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本周电池片价格总体持稳运行,上游环节价格上涨未能传导至电池端环节,本周P型M10均价0.38元/瓦,环比上周持平。P型G12本周均价维持在0.39元/瓦左右,环比上周持平,但P型182和210报价基本持平,M10单晶Topcon电池本周均价为0.46元/瓦,环比上周持平。
本周虽然上游硅料、硅片处于上行通道,但电池片并未有明显涨幅。1月P型电池片整体处于停产状态,暂无大幅度复产迹象。部分电池片厂商对P型产能进行升级改造,减少损失。目前市场高效P型电池片产出仍较少,对于价格仍有一定支撑。N型电池片价格承压下行,虽部分厂商有探涨意愿,但下游需求迟迟不能起量,N型电池走势偏弱。
总体来看随着春节的临近,国内电池片市场较为平淡。据Mysteel了解,过节期间大多电池片企业均有减产和停产预期,预计二月份电池片产出将有明显减少,节后不排除P型电池片有继续上涨可能。但下游组件企业为了降低自身库存亦有减停产预期,对于电池片上涨也较为抵触,实际价格走势还要看节后需求释放情况。
随着春节临近,市场订单交付较少,组件市场仍难有较大起色,国内终端电站建设基本暂停,本周组件价格再次全面下调。182单晶单面PERC组件均价为0.91元/W,环比上周下跌1.72%。210单面单晶PERC组件均价为0.93元/W,环比上周下跌1.72%。182单晶双面PERC组件均价为0.92元/W,环比上周下跌1.69%,210单晶双面PERC组件均价为0.94元/W,环比上周下跌1.66%。
随着国内春节临近,组件市场也基本进入停滞状态。据了解大多组件厂节间都有减停产规划,且延长放假时间。本周上游硅料、硅片处于上行通道,但涨价氛围未能传导至组件端,组件价格仍维持低迷氛围。
目前国内组件市场内卷仍在持续,开标的国内央企组件招投标价格也持续走低。此前中电建42GW组件集采p型组件报出0.806元/瓦的最低价。近期华能集团组件采购开标,最低报价刷新行业新低,跌到了0.79元/瓦。组件市场情绪也降价冰点,当前组件企业或多或少都有着一定库存压力,节间放假减产也是希望能尽快消化库存。业者对于节后组件涨价有着一定预期,但从招标价格和市场情绪来看仍存在不小压力,组件价格的转折点仍在于产能出清,市场供需恢复平衡的节点。