概述：2023年1-12月份国内轴承钢粗钢产量同比上涨5.71%，轴承钢材产量同比上涨5.71%。回顾1月行情，社会库存小幅累积，年底钢厂检修增加，产量略有萎缩，市场价格稳中趋强运行。钢厂方面，根据原材料及优特钢市场变化，部分钢厂将轴承钢品种价格累计上调200元/吨。截至目前国内轴承钢50mm（连铸）均价为5187.5元/吨，较月初上涨5元/吨。整体来看，随着春节假期临近，市场需求将进一步收缩，叠加年前社会库存持续累积，商家销售压力明显。随着利好政策持续推动及原料价格持续高位，市场仍有一定的向好预期，但考虑到年前需求释放缓慢将进一步抑制轴承钢价格上涨幅度，预计2月轴承钢市场价格或将稳中探涨，年后应持续关注需求释放力度。
一、国内轴承钢产量情况
1、2023年1-12月轴承钢产量：粗钢、钢厂同比增长
根据特钢协统计数据显示，2023年1-12月份我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为462.8万吨，与去年同期相比上涨5.71%；2023年1-12月份我国主要优特钢企业轴承钢材产量为417.8万吨，与去年同期相比上涨5.71%。
图1：2022年以来全国轴承钢粗钢、钢材月度产量变化情况 数据来源：钢联数据
2、2023年1-12月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂总产量小幅增加
从图2可以看出，目前轴承钢产量较大的生产企业分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛特钢）、济源钢铁和巨能，占到总产量的58%。2023年1-12月份轴承钢整体产量增加，济源、巨能、南钢、中天、建龙北满、本钢等钢厂产量较去年同期相比小幅增加，中信特钢、东特股份、石钢、江苏永钢、莱芜特钢、西宁特钢等钢厂产量均下滑 。
图2：2023年1-12月主要企业轴承钢产量占总产量比重 数据来源：特钢协、钢联数据
二、国内轴承钢市场表现
1月轴承钢市场价格稳中趋强运行，市场需求改善不明显。成本端价格持续高位，钢厂成本高企，部分钢厂出台新一轮调价政策，轴承钢市场价格随之上调，但市场需求表现一般，叠加月底企业陆续进入休假模式，市场价格波动空间收窄，因此市场价格暂未调整到此轮价格涨幅。若利好政策持续推动，节后需求回归正常，预计2月轴承钢市场价格或将稳中探涨。
图3：目前轴承钢主流市场价格 数据来源：钢联数据
三、相关市场信息
1、原料价格
截止1月31日，铁矿石62%澳粉远期现货价格指数131.8美元/干吨，较12月下跌6.21%，本月钢厂库存延续累库趋势，从整体的库存结构变化来看，钢厂库存增量主要在海漂库存上，港口和厂内库存相对偏低。综合表现到港口库存方面，因到港量明显增加，导致月内压港船只数量相较上月有所上升，为缓解港口压力，港口卸货节奏大部分时间维持高位，整体的进口矿卸货量要远高于出库量，港口库存本月延续累库趋势。铁矿石期现价差明显收窄，月内各品种即期进口利润均出现不同幅度的走扩。综合来看Mysteel62%澳粉价格指数或将表现为震荡偏弱；截止1月31日，高碳铬铁现货价格平稳运行，铬矿价格、焦炭价格、全国运费及电费成本均持稳运行，高碳铬铁生产即期冶炼成本暂稳运行。目前铬矿市场待假氛围浓厚，多数贸易商看好后市，期货议价区间有小幅上移迹象，但现货贸易商多暂停报价。2月钢招平盘基调已定，长协价仍低于零售价，工厂多在成本压力下挺价浓厚，预计短期高碳铬铁成本强稳运行。
图4：2022年以来部分原料价格变化情况（单位：美元/干吨、元/吨） 数据来源：钢联数据
2、下游行业
据中国汽车工业协会发布的数据显示，2023年12月中国汽车产量304.0万辆，同比增长24.5%；1-12月累计产量3011.3万辆，同比增长9.3%。汽车销量也保持良好增势，全年销售3009.4万辆，同比增长12%，连续15年居全球首位。其中，新能源汽车销售949.5万辆，比上年增长37.9%，占汽车总销量的比重达31.6%。
据2023年工业企业利润数据来看，目前装备制造业利润增长加快，支撑作用进一步增强。分行业看，铁路船舶航空航天运输设备、汽车行业利润比上年分别增长22.0%、5.9%；电气机械行业受光伏、锂离子电池等新能源产业带动，利润增长15.7%；通用设备行业受产业链持续恢复带动，利润增长10.3%。
图5：2022年以来月度汽车销量同比变化情况（单位：辆） 数据来源：钢联数据
四、总结
1月份轴承钢市场价格稳中偏强运行，市场需求改善不明显。目前GCr15价格与45#碳结钢价差有所拉大，部分钢厂价差达到了600-700元/吨，考虑到成本支撑，轴承钢市场价格表现坚挺，个别规格资源价格略有调整。临近年关，商家持续累库，但现阶段市场需求明显减弱，年后预计有一定的库存压力。虽原料价格相对高位，但年前需求释放缓慢可能将限制市场价格上涨的高度和可持续性，预计2月轴承钢市场价格或将稳中探涨，仍需多关注节后下游用钢需求。
资讯编辑：石敬愉 021-26090050
