Mysteel月报：锂矿商心态悲观，锂矿价格持续下跌-我的钢铁网

Part.1 市场概述

镍矿：需求颓弱主导镍矿走势承压

受下游工厂亏损持续扩大企业减停产影响，月内镍矿市场价格承压下跌，并触及近三年低位。菲律宾正值雨季，矿价下跌导致成本倒挂，多数矿山封盘不售，市场流通资源以非主国镍矿为主，悲观情绪主导下，镍矿成交价下跌。

镍盐：市场需求不佳叠加供应过剩 价格不断下跌

12月硫酸镍价格持续下跌，市场需求未有好转，原料价格不断下跌，导致硫酸镍价格下跌明显。

钴及其化合物：上涨动力有限钴价区间盘整

12月电解钴企业产能开工率在92.19%；钴粉企业产能开工率在71.57%；硫酸钴企业产能开工率在50.67%；氯化钴企业产能开工率在59.8%；四氧化三钴企业产能开工率在67.6%。目前钴产品冶炼龙头企业开工率正常，中小企业谨慎开工、主流企业保障长协为主。

由于终端需求持续低迷，成本端也逐渐失去支撑，致使当月钴盐价格创三年内新低，期间钴市场上头多数部冶炼厂不愿低价出货，买卖双方僵持博弈。然年关将至，为回笼资金，部分贸易商和回收料系冶炼厂均有低价货源成交。随着下游的采买结束，中间品原料价格率先上涨，但动力不足仍是阻碍市场上行的主要因素，致使钴盐价格区间盘整。若无新的影响因素介入，预计钴盐价格波动有限，预计硫酸钴市场价至33000元/吨附近，氯化钴市场价至40000元/吨附近。

下游生产企业：需求未有明显改观开工率保持低位

本月正极材料开工率整体下降，正极材料开工率整体下降，三元材料企业整体开工率不及预期；钴酸锂企业整体开工率在60.57%。

钴粉方面，下游硬质合金方面需求改善不够明显，但节前备货积极性较高，大部分企业订单量较为饱和，成交氛围较为活络，预计钴粉价格或将保持当前持稳状态。

三元前驱体：需求未有好转企业持续减产中

12月终端需求未有好转，市场需求持续下降中，企业多减产中。

锂矿：锂矿商心态悲观，锂矿价格持续下跌

月内锂价持续走跌，持续弱势运行的市场行情下，锂矿商心态悲观，报价及出货意愿降低。锂盐市场悲观延续，进一步带动锂矿价格下跌，预计短期内锂矿价格偏弱运行。

锂盐：市场成交保持观望，锂盐收窄走跌幅度

碳酸锂价格月内逐渐收窄幅度，工碳流通偏松于电碳，市场交投兴致低落。供应端，目前锂盐冶炼大厂大部分保持正常生产，江西地区锂盐小厂在12月未接到代工订单后，相继减产，停产。需求端，铁锂下游开工率大幅降低，终端去库，偏空情绪持续，成交僵持。预计短期内锂盐价格保持弱稳趋势。

三元正极材料：终端需求持续下降企业持续减产

12月终端电芯需求持续下降中，导致三元正极企业多减产，市场对后市多持悲观情绪。

磷酸铁锂：锂电年末淡季来临铁锂加工利润收紧

12月，动力与储能终端市场继续下拉锂电产业链进行主动降价，锂电池电芯的成本竞争传导至材料端直接表现为价格锐减，本月无论是锂矿、锂盐亦或是加工环节的磷酸铁锂，利润均快速收归至电芯环节，锂价大幅蒸发的同时正极材料的加工费也不尽如意，月内电芯厂下发的订单在厂家间流动性增大，以龙头铁锂厂的订单流失尤为明显，预计在1月流向二线铁锂厂的订单起到一部分增量作用，但本月电芯龙头进行的招标订单迟迟未发放或对材料生产有影响。

负极材料：低硫石油焦市场震荡下行负极市场开工意愿一般

12月，低硫石油焦市场价格持续震荡下行，大庆焦为2750元/吨，抚顺焦为2830元/吨，锦州焦为2300元/吨，锦西焦为2300元/吨。中海油旗下炼厂价格部分调涨，当前泰州焦价格为2200元/吨，惠州焦价格为2150元/吨。地炼价格部分提涨，幅度在20-100元/吨不等，主要受电解铝市场集中招标备库影响。受寒雪天气影响，北方多地区物流运输受阻，部分炼厂发货不畅。临近年底，下游市场补库心态不强，对生焦的备库偏向刚需。

12月，人造石墨负极市场弱势运行，价格再度调整，当前低端品价格调降2000元/吨至18000元/吨，中端品价格调降3000元/吨至28000元/吨，高端品价格调降2000元/吨至54500元/吨。临近年末，本月部分上市电芯厂为冲业绩出货，产线几乎以满产运行为主，预计一月份电池企业开工率将低于40%。近期负极市场陆续有大厂进行招标，整体中标价格偏低，部分负极企业参标积极性不高。

电解液：碳酸锂跌势难止六氟磷酸锂跟跌调整

12月，电解液市场行情延续弱势，价格重心继续下行。成本面支撑不足，终端需求减弱，双重利空因素影响下，电解液供应缩量，价格下调。月内上游原料碳酸锂及核心原料六氟磷酸锂持续阴跌，电解液成本面继续收窄，同时原料电解液溶剂及添加剂，受下游需求缩减影响，场内出货受阻，业者看空情绪较浓，市场成交寡淡，商谈重心普遍偏低，电解液原料端支撑难寻。整体来看，电解液市场呈现供需双弱状态，随年终临近市场或进一步转淡，价格多震荡偏弱运行。

隔膜：电池原料价格整体下滑隔膜订单价小幅下跌

原料方面，原料市场涨跌互现，PE上涨108-471元/吨，PP下跌200元/吨，二氯甲烷下跌95-100元/吨。

12 月，锂电池隔膜市场维持稳定，下游需求端仍在主动去库的过程，企业按需调整生厂供应，开工有所下调，主要供应长期订单协议；终端新能源汽车产销则保持良好运行，电池库存压力及淡季预期影响下，终端的积极情绪暂未传导至生产端，供需情况仍有错位，隔膜产能批量释放下中低端隔膜产品有一定过剩风险，新入局隔膜企业受前期需求走弱影响，仍需要较长时间的产能爬坡，隔膜新产能放量有限。

1.1 主流品种价格

镍钴锰锂新能源产业价格汇总

地区	品种	规格/品牌	2023年12月均价	2023年11月均价	环比涨跌	单位	备注
菲律宾	低镍矿	NI0.9%	42.00	42.00	↑0.00%	美元/湿吨	CIF
菲律宾	中镍矿	NI1.3%	26.33	42.24	↓18.52%	美元/湿吨	CIF
菲律宾	中镍矿	NI1.5%	45.29	62.21	↓13.44%	美元/湿吨	CIF
非主产国	高镍矿	NI1.8%	76.38	92.58	↓12.93%	美元/湿吨	CIF
中国	硫酸镍 (电镀)	22.2%	35000	38239	↓8.47%	元/吨	现汇出厂
中国	硫酸镍 (电池)	22.2%	26071	30023	↓13.16%	元/吨	承兑到厂
中国	电解钴	≥99.99%	218976	254432	↓13.93%	元/吨	电解钴
中国	钴粉	≥99.95%	213810	234364	↓8.77%	元/吨	钴粉
中国	碳酸钴	≥46%	87095	100318	↓13.18%	元/吨	碳酸钴
中国	硫酸钴	≥20.5%	31690	35864	↓11.64%	元/吨	硫酸钴
中国	氯化钴	≥24.2%	39381	46341	↓6.48%	元/吨	氯化钴
中国	氧化钴	≥72%	132762	154886	↓14.13%	元/吨	氧化钴
中国	四氧化三钴	≥73.8%	134762	154613	↓12.99%	元/吨	四氧化三钴
中国	三元前驱体	523多晶型	7	7.21	↓2.96%	万元/吨	出厂含税
中国	锂辉石	6%	1502	1970	↓23.76%	美元/吨	CIF
中国	碳酸锂	电池级	11.17	15.26	↓26.80%	万元/吨	出厂含税
中国	氢氧化锂	电池级	10.32	14.86	↓30.55%	万元/吨	出厂含税
中国	三元正极材料	523多晶型	13.86	15.93	↓13.02%	万元/吨	出厂含税

中国	磷酸铁锂	动力型	44000	52000	↓15.38%	元/吨	出厂含税
中国	磷酸铁锂	储能型	40000	47000	↓14.89%	元/吨	出厂含税
中国	磷酸铁	无水	10500	11500	↓1000	元/吨	出厂含税
中国	负极材料	中端	2.8	3.1	↓0.3	万元/吨	出厂含税
中国	电解液（磷酸铁锂）	中端	22000	23000	↓1000	元/吨	含税送到
中国	电解液（锰酸锂）	中端	16500	19500	↓3000	元/吨	含税送到
中国	电解液（三元圆柱型）	中端	25500	26500	↓1000	元/吨	含税送到
中国	电解液（三元动力型）	中端	39500	31500	↓2000	元/吨	含税送到
中国	隔膜	湿法5μm	2.6	2.6	-	元/平方米	出厂含税
中国	隔膜	湿法7μm	1.9	1.9	-	元/平方米	出厂含税
中国	隔膜	湿法9μm	1.35	1.35	-	元/平方米	出厂含税
中国	隔膜	干法16μm	0.9	0.9	-	元/平方米	出厂含税

注：硫酸镍以晶体价格承兑到厂含税为参照（元/吨）；硫酸钴以晶体价格承兑到厂含税（元/吨）；硫酸锰以晶体价格承兑到厂含税（元/吨）；三元前驱体以出厂含税523型（多晶）为参照（元/吨）；锂辉石6%精矿CIF价格（美元/吨）；锂云母4%精矿CIF价格（美元/吨）；电池级碳酸锂以承兑到厂含税为参照（万元/吨）；电池级氢氧化锂以承兑到厂含税为参照（万元/吨）；三元正极材料以出厂含税523型（多晶）为参照（元/吨）；人造石墨负极以出厂含税中端（340-350mAh/g）为参照（元/吨）；磷酸铁锂以现汇出厂含税价为参考（元/吨）；六氟磷酸锂以出厂含税中端为参照（元/吨）；湿法隔膜5μm、7μm、9μm价格以国内市场主流含税价格为参考；干法隔膜16μm价格以国内市场主流含税价格为参考；三元极片废料、钴酸锂极片粉料以现汇到厂含税（元/吨）。

Mysteel月报：锂矿商心态悲观，锂矿价格持续下跌

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