Mysteel周报：P型电池片出清加速，组件全线跌破1元（12/18-12/22）-我的钢铁网

光伏市场概述

1.1 多晶硅：产区陆续技改停产，硅料价格弱稳运行

本周多晶硅市场弱稳运行。硅料环节成交面积收缩，整体成交规模偏小，基本处于排产发货期，新一轮的硅料长单签单预计将至下月初才能逐步明朗。N/P型硅料分化明显。P型硅料交易情绪逐步走低，N型料因下游的快速切换，需求较高，交易活跃。新产能投产爬坡过程中，产出硅料品质较为不稳定，进一步加剧P型料供给过剩的局面，新产能投产爬坡过程中的产出尚不能支撑N型料供给增量。

1.2 硅片：硅片价格下调明显，企业亏损严重

本周硅片市场价格持续下行。上游P型硅料价格持续下跌，下游P型电池片需求剧烈萎缩，对于当前P型硅片已无法消纳，P型硅片累积严重。当前P型182的硅片价格探入2元以下，P型182硅片毛利踏入负值区间，普遍亏损严重，拉晶厂对P型产出占比调整超预期推进，以减轻亏损负担。N型硅片因下游电池片对N型需求仍有刚性支撑，故整体供需关系维持稳定。

1.3电池片：P型电池片出清超预期，N型共振阴跌

电池片价格弱势运行。本周电池片价格下降明显。P型182不论是产出还是需求都骤降；本周P型182成交价已经来到0.38元/瓦，市场低价资源已经降至0.35元/瓦，182产线大多处于停产状态。N型需求方面相较于P型有一定优势，签单量尚可，但随着市场总体需求的孱弱，N型电池片也共振阴跌。

1.4组件：组件继续内卷降价，全线跌破一元

本周组件价格继续向下探底，组件需求愈发走低。本周组件价格继续整体走跌，全线跌破1元/瓦。现阶段各企业库存压力仍十分明显，企业和分销商为了回笼资金和出货指标等原因，继续内卷降价出货。多数厂家一季度接单情况不及预期，有继续下修排产计划，预计短期内组件价格仍将继续承压，暂无向上风向。

本周光伏产业链价格走势：

品种	规格	2023/12/18	2023/12/19	2023/12/20	2023/12/21	2023/12/22	单位
多晶硅	多晶硅复投料	61-65	61-65	61-65	61-65	61-65	元/千克
	多晶硅致密料	59-61	59-61	59-61	59-61	59-61	元/千克
	多晶硅菜花料	52-57	52-57	52-57	52-57	52-57	元/千克
硅片	单晶M10-182（150um）	2.00-2.15	2.00-2.15	2.00-2.15	2.00-2.15	1.90-2.15	元/片
	单晶G12-210（150um）	3.10-3.20	3.10-3.20	3.10-3.20	3.00-3.10	2.90-3.10	元/片
	N型M10-182（130um）	2.25-2.40	2.25-2.40	2.25-2.40	2.25-2.40	2.20-2.35	元/片
	N型G12-210（130um）	3.20-3.40	3.20-3.40	3.20-3.40	3.20-3.40	3.20-3.40	元/片
电池片	M10单晶PERC	0.38-0.40	0.38-0.40	0.38-0.40	0.38-0.40	0.37-0.39	元/瓦
	G12单晶PERC	0.42-0.43	0.42-0.43	0.42-0.43	0.40-0.41	0.40-0.41	元/瓦
	M10单晶topcon	0.47-0.49	0.46-0.48	0.46-0.48	0.46-0.48	0.45-0.47	元/瓦
组件	166单晶单面PERC	1.00-1.04	0.93-1.00	0.93-1.00	0.91-1.00	0.90-0.99	元/瓦
	182单晶单面PERC	1.00-1.05	0.94-1.02	0.94-1.02	0.92-1.02	0.91-1.01	元/瓦
	210单晶单面PERC	1.04-1.09	0.96-1.05	0.96-1.05	0.95-1.04	0.94-1.03	元/瓦
	166单晶双面PERC	1.00-1.06	0.93-1.00	0.93-1.00	0.91-1.00	0.90-0.99	元/瓦
	182单晶双面PERC	1.02-1.05	0.95-1.02	0.95-1.02	0.93-1.02	0.92-1.01	元/瓦
	210单晶双面PERC	1.05-1.11	0.97-1.05	0.97-1.05	0.96-1.04	0.94-1.03	元/瓦

本周均价涨跌幅一览：

品种	规格	上周均价	本周均价	涨跌值	涨跌幅	单位
多晶硅	多晶硅复投料	63.0	63.0	0.00	0.00%	元/千克
	多晶硅致密料	60.6	60.0	-0.60	-0.99%	元/千克
	多晶硅菜花料	56.6	54.5	-2.10	-3.71%	元/千克
硅片	单晶M10-182（150um）	2.175	2.065	-0.110	-5.06%	元/片
	单晶G12-210（150um）	3.210	3.100	-0.110	-3.43%	元/片
	N型M10-182（130um）	2.370	2.315	-0.055	-2.32%	元/片
	N型G12-210（130um）	3.345	3.300	-0.045	-1.35%	元/片
电池片	M10单晶PERC	0.390	0.388	-0.002	-0.51%	元/瓦
	G12单晶PERC	0.459	0.417	-0.042	-9.15%	元/瓦
	M10单晶topcon	0.486	0.470	-0.016	-3.29%	元/瓦
光伏组件	166单晶单面PERC	1.020	0.970	-0.050	-4.90%	元/瓦
	182单晶单面PERC	1.027	0.983	-0.044	-4.28%	元/瓦
	210单晶单面PERC	1.065	1.011	-0.054	-5.07%	元/瓦
	166单晶双面PERC	1.030	0.972	-0.058	-5.63%	元/瓦
	182单晶双面PERC	1.039	0.989	-0.050	-4.81%	元/瓦
	210单晶双面PERC	1.080	1.017	-0.063	-5.83%	元/瓦

Part.1 光伏产业链市场分析

1.1 多晶硅价格分析

本周多晶硅价格继续承压小幅下跌，整体成交规模偏小，基本处于排产发货期。多晶硅复投料63元/千克，环比上周持平；多晶硅致密料60元/千克，环比上周下跌0.99%；多晶硅菜花料54.5元/千克，环比上周下跌3.71%。

本周硅料环节成交面积收缩，整体成交规模偏小，基本处于排产发货期，新一轮的硅料长单签单预计将至下月初才能逐步明朗。N/P型硅料分化明显。P型硅料交易情绪逐步走低，N型料因下游的快速切换，需求较高，交易活跃。新产能投产爬坡过程中，产出硅料品质较为不稳定，进一步加剧P型料供给过剩的局面，新产能投产爬坡过程中的产出尚不能支撑N型料供给增量。

供给方面，虽然新疆错峰用电减产，内蒙部分企业技改停产，小部分硅料企业出现停工、技改情况，但对12月供需的影响并不大。库存方面，硅料供应端整体库存规模上升幅度有限，高品质硅料依旧供应紧俏。本周硅料市场以执行前期订单为主，成交量偏低，价格暂稳；在当前下游硅片高开工率下硅料库存水平整体可控，但下周企业陆续签订1月份订单后，价格或将出现松动，N、P料走势或加剧分化走势。

多晶硅市场价格（元/千克）

产品	规格	2023/12/15	2023/12/22	价格涨跌
多晶硅	复投料	63	63	-
	致密料	60	60	-
	菜花料	56	54.5	↓1.5

1.2 硅片价格分析

本周硅片价格仍难企稳，182P型由于需求的不济，本周跌幅明显，整体价格走势分化加大。182P型在电池厂大规模减产带动下，供需关系严重失衡，当前182P型的价格探入2元以下。本周单晶M10均价2.065元/片，环比上周下跌5.06%；单晶G12硅片方面，价格也是随市场下调，单晶G12均价3.1元/片，环比上周下跌3.43%；N型M10均价2.31元/片，环比上周下跌2.32%；N型G12均价3.30元/片，环比上周下跌1.35%。

上游P型硅料价格持续下跌，下游P型电池片需求剧烈萎缩，对于当前P型硅片已无法消纳，P型硅片累积严重。当前P型182的硅片价格探入2元以下，P型182硅片毛利踏入负值区间，普遍亏损严重，拉晶厂对P型产出占比调整超预期推进，以减轻亏损负担。N型硅片因下游电池片对N型需求仍有刚性支撑，故整体供需关系维持稳定。

市场上硅片企业也是在进一步进行P/N切换，过老的炉子进行关停。周一晚间甘肃地区发生6.2级地震，严重灾情影响当地居民安危，周边硅片企业拉晶炉受到轻微影响，但对本月整体硅片产出供给影响较为微弱。本周P型硅片延续下跌态势，但当前硅片价格已至成本，下跌幅度预计仍相对有限，N型则持续暂稳。但后市硅片价格，在国内主流硅片企业继续维持高负荷生产，整体硅片库存水平不减反增的情况下仍存在继续走弱的可能性。

硅片市场价格（元/片）

产品	规格	2023/12/15	2023/12/22	价格涨跌
硅片	单晶M10-182（150um）	2.075	2.025	↓0.05
	单晶G12-210（150um）	3.150	3.000	↓0.15
	N型M10-182（130um）	2.325	2.275	↓0.05
	N型G12-210（130um）	3.300	3.300	-

1.3 电池片价格分析

本周电池片价格继续全线承压下跌。P型M10电池片本周均价0.38元/瓦，环比上周下跌0.51%。P型G12跌幅电池片跌幅较为明显，本周均价在0.41元/瓦左右，环比上周下跌9.15%，M10单晶Topcon电本周均价为0.47元/瓦，环比上周下跌3.29%。

本周电池片价格走势有所分化，182P型虽然需求大幅收缩，但供应端也是减产明显，预计到12月底多数产线基本都会关停，具有升级条件的产能也在加速转型。182当前价格貌似也来到了底部区间，本周降价幅度有限；但也有极端低价抛货来到0.35元/瓦。P型210随着抢装结束，需求直线下滑，价格也是滑落明显，来到0.41元/瓦。目前P型182电池片厂商的毛利率基本在负值区间运行。P型产能出清停产的速度比月初预期更快。N型方面，随着市场占有率逐渐被N型替代，与P型价差也逐步拉大，但由于总体需求的孱弱，N型电池片也是在缓慢共振下调。

总体来看由于下游需求的持续萎靡，电池厂家库存正逐步上升，当前还是以P型的库存为主；目前厂商基本都无法盈利，除了已经针对182P型产线大幅减产，210P型产线也已经开始酝酿减产，N型的爬坡速率也在放缓，在行业面临普遍无法盈利的背景下，预计电池片价格仍将承压运行。

电池片市场价格（元/瓦）

产品	规格	2023/12/15	2023/12/22	价格涨跌
电池片	M10单晶PERC	0.390	0.380	↓0.01
	G12单晶PERC	0.435	0.405	↓0.03
	M10单晶topcon	0.480	0.460	↓0.02

1.4 光伏组件价格分析

本周组件价格继续走跌，目前已全线跌破1元/瓦。由于现阶段处于市场传统淡季，叠加厂商和分销商为了回笼资金和出货任务等原因，市场低价抛货现象增多。182单晶单面PERC组件均价为0.98元/W，环比上周下跌4.28%。210单面单晶PERC组件均价为1.01元/W，环比上周下跌5.07%。182单晶双面PERC组件均价为0.98元/W，环比上周下跌4.81%，210单晶双面PERC组件均价为1.01元/W，环比上周下跌5.83%。

由于高库存和低需求的双向承压，本周组件价格降幅明显，市场成交稍显混乱。厂家接单能见度较差，除部分龙头企业有订单支撑外，其余企业接单情况较差，对于组件排产全线下调。预计本月组件产量相较于之前的预期会更低。。

总体来看目前国内外终端需求已经进入传统淡期，本周组件成交相对较少，市场的跌跌不休也是让终端不贸然进场采购，对于后市仍看空为主。组件企业间内卷加剧，投标价格也是呈现没有最低只有更低趋势。目前组件市场正处于严寒阶段，短期内并无利好消息推动，暂无向上风向。

光伏组件市场价格（元/瓦）

产品	规格	2023/12/15	2023/12/22	价格涨跌
光伏组件	166单晶单面PERC	1.020	0.945	↓0.075
	182单晶单面PERC	1.025	0.960	↓0.060
	210单晶单面PERC	1.065	0.985	↓0.080
	166单晶双面PERC	1.030	0.945	↓0.085
	182单晶双面PERC	1.035	0.965	↓0.070
	210单晶双面PERC	1.080	0.985	↓0.095

Part.2 光伏辅材价格

2.1 光伏辅材价格周度对比

类别	规格	2023/12/14	2023/12/21	涨跌	涨跌幅	单位
粒子	韩华道达尔280PV	1300	1300	0	0.00%	美元/吨
粒子	浙江石化6110S	11600	11200	-400	-3.45%	元/吨
胶膜	白色EVA	8.3	8.3	0	0.00%	元/平米
胶膜	POE	14.32	14.32	0	0.00%	元/平米
边框	电解铝（上海） Al≥99.7%	18650	18930	280	1.50%	元/吨
银浆	银 1#	5950	6020	70	1.18%	元/千克
	主栅正面银浆	6220	6280	60	0.96%
	背面银浆	4080	4120	40	0.98%
电缆	电解铜（上海）	68475	69140	665	0.97%	元/吨
支架	C型钢 Q215-Q235（上海）	4640	4640	0	0.00%	元/吨
支架	镀锌角钢 3# Q235（唐山）	4630	4650	20	0.43%	元/吨
靶材	粗铟 In≤99.99%	1835	1855	20	1.09%	元/公斤
光伏玻璃	2.0镀膜	17	17	0	0.00%	元/平米
光伏玻璃	3.2镀膜	26	26	0	0.00%	元/平米

Mysteel周报：P型电池片出清加速，组件全线跌破1元（12/18-12/22）

光伏市场概述

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