光伏市场概述
1.1 多晶硅:优质料供应紧缺,硅料略显坚挺
硅料价格小幅下跌。市场签单保持稳定,硅料价格存小幅下跌现象,现阶段N型成交优于P型。随着新增产能的陆续释放,硅料供应本月环比持续增加;但硅片环节需求较差,未来有继续累库风险。伴随着硅料供给量持续增加,而下游需求较为疲软的状况下,料企挺价意愿削弱,与拉晶端的博弈有所退让,开始进行让利接单。在供需逐步失衡的行情下,硅料价格仍承压。
1.2 硅片:硅片分化明显,P型需求极速收缩
硅片价格小幅走跌。当前硅片库存水位较为健康,总体处于可控区间。拉晶企业开工率总体有所增加,硅片产出有所增加。下游采购需求疲软,硅片库存水位或将再度上行。从供需面出发,硅片后市价格仍有下行风险。
1.3电池片:电池片需求萎靡,价格补跌
电池片价格弱稳运行。总体来看,电池片市场P转N态势明显。P型光伏电池片近期市场需求极弱,N型电池片相对更高,电池片市场需求已快速转换到N型产品,整体去化率在七成以下。生产P型182电池片已经无利润可言,厂家对于P型182产线大量关停。但高效电池片短期内价格仍较为坚挺。
1.4组件:组件持续阴跌,价格仍将承压
组件市场弱稳运行。组件市场还是难有较大起色,随着行业传统淡季的来临,组件价格还处于混乱下行中。总体来看组件市场当前还是看不到价格的转折点。随着年末项目带动的大尺寸组件需求接近尾声,且市场仍在不断内卷的行情下,组件库存继续保持较高水位,二三线企业压力尤其较大,后续组件价格有走跌可能。
本周光伏产业链价格走势:
品种 |
规格 |
2023/12/11 |
2023/12/12 |
2023/12/13 |
2023/12/14 |
2023/12/15 |
单位 |
多晶硅 |
多晶硅复投料 |
61-65 |
61-65 |
61-65 |
61-65 |
61-65 |
元/千克 |
多晶硅致密料 |
60-62 |
60-62 |
60-62 |
59-61 |
59-61 |
元/千克 |
|
多晶硅菜花料 |
55-59 |
55-59 |
55-59 |
54-58 |
54-58 |
元/千克 |
|
硅片 |
单晶M10-182(150um) |
2.20-2.35 |
2.10-2.25 |
2.10-2.25 |
2.00-2.15 |
2.00-2.15 |
元/片 |
单晶G12-210(150um) |
3.20-3.30 |
3.20-3.30 |
3.20-3.30 |
3.10-3.20 |
3.10-3.20 |
元/片 |
|
N型M10-182(130um) |
2.30-2.50 |
2.30-2.50 |
2.30-2.50 |
2.25-2.40 |
2.25-2.40 |
元/片 |
|
N型G12-210(130um) |
3.25-3.5 |
3.25-3.5 |
3.25-3.5 |
3.20-3.40 |
3.20-3.40 |
元/片 |
|
电池片 |
M10单晶PERC |
0.38-0.40 |
0.38-0.40 |
0.38-0.40 |
0.39-0.41 |
0.39-0.41 |
元/瓦 |
G12单晶PERC |
0.45-0.48 |
0.45-0.48 |
0.45-0.48 |
0.45-0.48 |
0.42-0.45 |
元/瓦 |
|
M10单晶topcon |
0.48-0.50 |
0.48-0.50 |
0.48-0.50 |
0.47-0.49 |
0.47-0.49 |
元/瓦 |
|
组件 |
166单晶单面PERC |
1.00-1.04 |
1.00-1.04 |
1.00-1.04 |
1.00-1.04 |
1.00-1.04 |
元/瓦 |
182单晶单面PERC |
1.02-1.05 |
1.00-1.05 |
1.00-1.05 |
1.00-1.05 |
1.00-1.05 |
元/瓦 |
|
210单晶单面PERC |
1.04-1.09 |
1.04-1.09 |
1.04-1.09 |
1.04-1.09 |
1.04-1.09 |
元/瓦 |
|
166单晶双面PERC |
1.00-1.06 |
1.00-1.06 |
1.00-1.06 |
1.00-1.06 |
1.00-1.06 |
元/瓦 |
|
182单晶双面PERC |
1.02-1.09 |
1.02-1.05 |
1.02-1.05 |
1.02-1.05 |
1.02-1.05 |
元/瓦 |
|
210单晶双面PERC |
1.05-1.11 |
1.05-1.11 |
1.05-1.11 |
1.05-1.11 |
1.05-1.11 |
元/瓦 |
本周均价涨跌幅一览:
品种 |
规格 |
上周均价 |
本周均价 |
涨跌值 |
涨跌幅 |
单位 |
多晶硅 |
多晶硅复投料 |
63.0 |
63.0 |
0.00 |
0.00% |
元/千克 |
多晶硅致密料 |
61.0 |
60.6 |
-0.40 |
-0.66% |
元/千克 |
|
多晶硅菜花料 |
57.0 |
56.6 |
-0.40 |
-0.70% |
元/千克 |
|
硅片 |
单晶M10-182(150um) |
2.320 |
2.175 |
-0.145 |
-6.25% |
元/片 |
单晶G12-210(150um) |
3.310 |
3.210 |
-0.100 |
-3.02% |
元/片 |
|
N型M10-182(130um) |
2.400 |
2.370 |
-0.030 |
-1.25% |
元/片 |
|
N型G12-210(130um) |
3.375 |
3.345 |
-0.030 |
-0.89% |
元/片 |
|
电池片 |
M10单晶PERC |
0.410 |
0.390 |
-0.020 |
-4.88% |
元/瓦 |
G12单晶PERC |
0.493 |
0.459 |
-0.034 |
-6.90% |
元/瓦 |
|
M10单晶topcon |
0.490 |
0.486 |
-0.004 |
-0.82% |
元/瓦 |
|
光伏组件 |
166单晶单面PERC |
1.020 |
1.020 |
0.000 |
0.00% |
元/瓦 |
182单晶单面PERC |
1.035 |
1.027 |
-0.008 |
-0.77% |
元/瓦 |
|
210单晶单面PERC |
1.065 |
1.065 |
0.000 |
0.00% |
元/瓦 |
|
166单晶双面PERC |
1.030 |
1.030 |
0.000 |
0.00% |
元/瓦 |
|
182单晶双面PERC |
1.055 |
1.039 |
-0.016 |
-1.52% |
元/瓦 |
|
210单晶双面PERC |
1.080 |
1.080 |
0.000 |
0.00% |
元/瓦 |
Part.1 光伏产业链市场分析
本周多晶硅价格继续承压小幅下跌,大部分企业基本都完成本月签单。硅料企业多以N/P 高低料搭配出货,硅料价格继续下跌走弱。但当前价格已达料企当前心理低价预期,预计短期内下调幅度有限。多晶硅复投料63元/千克,环比上周持平;多晶硅致密料60元/千克,环比上周下跌0.66%;多晶硅菜花料56元/千克,环比上周下跌0.70%。
本周硅料市场总体价格波动不大,大多企业本周基本完成本月签购,料企供前期订单为主。当前N/P型硅料出货出现明显分化,市场对于N型料采购积极性较强,但市场供应总体偏紧,主流料企也在逐步优化产出硅料;P型用料多作为N型硅料高低搭配出售。多晶硅市场在N型供应总体偏紧支撑下,价格未有大幅下跌。且当前价格也已达到料企当前心理低价预期。
据Mysteel调研11月多晶硅产量超出预期达到15.7万吨,12月份随着新产能持续爬坡,硅料产出环比仍将继续增长。当前市场上高品质硅料供应量未有明显提升,但质量爬坡过程也在推进中,未来N型料供应将逐步增加。在供应产出持续扩大,但中下游价格不断阴跌的环境下,对于硅料需求或有所减弱,硅料价格仍有下探空间。
多晶硅市场价格(元/千克)
产品 |
规格 |
2023/12/08 |
2023/12/15 |
价格涨跌 |
多晶硅 |
复投料 |
63 |
63 |
- |
致密料 |
61 |
60 |
↓1.0 |
|
菜花料 |
57 |
56 |
↓1.0 |
本周硅片价格仍难企稳,182P型由于需求的不济,本周跌幅明显。整体价格走势分化加大。182P型在电池厂大规模减产带动下,供需关系严重失衡,在P转N背景下,出货愈发困难。本周单晶M10均价2.17元/片,环比上周下跌6.25%;单晶G12均价3.2元/片,环比上周下跌3.02%;N型M10均价2.37元/片,环比上周下跌1.25%;N型G12均价3.34元/片,环比上周下跌0.89%。
本周硅片市场价格走势分化较为明显,182P型由于下游电池片182P型产线大批量关停影响,价格大幅下调,且库存有明显累积。210P型价格跌幅稍缓,主要原因还是年前出货带动,但后市压力较大。N型方面由于电池片N型产能释放,对于N型硅片需求较好,价格保持稳定,但受P型影响价格总体也是处于下行通道。
总体来看当前硅片市场由于技术的迭代,P转N大环境下,市场对于P型硅片需求加剧萎缩。头部硅片厂由于仍有需求支撑,开工率仍保持较好水位,其余企业之前开工率也都有小幅提升。但在当前环境下,市场对于硅片企业排产较为关注,预计会有企业由于价格和库存的压力逐步减产,而且下游压价心理也会增强,预计下周硅片价格仍将继续承压下行。
硅片市场价格(元/片)
产品 |
规格 |
2023/12/08 |
2023/12/15 |
价格涨跌 |
硅片 |
单晶M10-182(150um) |
2.275 |
2.075 |
↓0.200 |
单晶G12-210(150um) |
3.250 |
3.150 |
↓0.100 |
|
N型M10-182(130um) |
2.400 |
2.325 |
↓0.075 |
|
N型G12-210(130um) |
3.375 |
3.300 |
↓0.075 |
本周本周电池片价格,全线承压下跌。P型M10电池片本周均价0.39元/瓦,环比上周下跌4.88%。P型G12电池片本周均价在0.459元/瓦左右,环比上周下跌6.9%,M10单晶Topcon电本周均价为0.486元/瓦,环比上周下跌0.82%。
目前P型182电池片厂商的毛利率基本在负值区间运行。P型产能出清停产的速度较月初预期甚至更快;这就导致电池片厂商均开始加速升级。当前电池片已进入P-N快速切换的阶段,而P转N较慢的厂商,将要面临需求与价格的巨大压力,只能艰难的度过寒冬。
前电池厂家各家的库存水位不一,部分厂家库存缓慢上升,其中以PERC的库存为多;多数厂商由于无法盈利,已经针对182的PERC产线大幅减产,仍不乏厂商将老旧PERC产线关停以避免持续的现金亏损。在行业面临普遍无法盈利的背景下,叠加终端需求疲软的背景,预计电池片价格后续承压严重。
电池片市场价格(元/瓦)
产品 |
规格 |
2023/12/08 |
2023/12/15 |
价格涨跌 |
电池片 |
M10单晶PERC |
0.390 |
0.390 |
- |
G12单晶PERC |
0.465 |
0.435 |
↓0.03 |
|
M10单晶topcon |
0.490 |
0.480 |
↓0.01 |
本周组件市场价格继续走跌,临近市场传统淡季,低价抛货现象增多。182单晶单面PERC组件均价为1.027元/W,环比上周下跌0.77%。210单面单晶PERC组件均价为1.06元/W,环比上周持平。182单晶双面PERC组件均价为1.039元/W,环比上周下跌1.52%,210单晶双面PERC组件均价为1.08元/W,环比上周持平。
除部分龙头企业有订单支撑外,其余企业对于组件排产全线下调,组件产出环比再度下行。当前价格下,组件厂商同样面临寒冬的洗礼;若价格击穿1元线后,组件环节将面临新一轮严峻的清洗。本月订单较差,需求同样走淡。国内地面项目的采购需求尚未有起量趋势,而海外需求仍处于去化阶段。
国内外终端需求逐步进入传统淡季。市场上的组件继续维持混乱的价格,210 PERC单面组件价格与182之间的价差逐渐收窄,预计接下来价格将逐渐与182接近。海外仍可听到抛货价格持续扰乱市场,且欧洲库存仍处高位,持续有货物拉回、或者转口的迹象。本周内组件价格企稳,供需两侧同步收缩,目前处于严寒阶段。要静待24Q1需求是否出现明显回暖信号。
光伏组件市场价格(元/瓦)
产品 |
规格 |
2023/12/08 |
2023/12/15 |
价格涨跌 |
光伏组件 |
166单晶单面PERC |
1.020 |
1.020 |
- |
182单晶单面PERC |
1.035 |
1.025 |
↓0.03 |
|
210单晶单面PERC |
1.065 |
1.065 |
- |
|
166单晶双面PERC |
1.030 |
1.030 |
- |
|
182单晶双面PERC |
1.055 |
1.035 |
↓0.02 |
|
210单晶双面PERC |
1.080 |
1.080 |
- |
Part.2 光伏辅材价格
2.1 光伏辅材价格周度对比
类别 |
规格 |
2023/12/7 |
2023/12/14 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
粒子 |
韩华道达尔280PV |
1300 |
1300 |
0 |
0.00% |
美元/吨 |
浙江石化6110S |
11600 |
11600 |
0 |
0.00% |
元/吨 |
|
胶膜 |
白色EVA |
8.3 |
8.3 |
0 |
0.00% |
元/平米 |
POE |
14.32 |
14.32 |
0 |
0.00% |
||
边框 |
电解铝(上海) |
18460 |
18650 |
190 |
1.03% |
元/吨 |
银浆 |
银 1# |
5950 |
5950 |
0 |
0.00% |
元/千克 |
主栅正面银浆 |
6200 |
6220 |
20 |
0.32% |
||
背面银浆 |
4060 |
4080 |
20 |
0.49% |
||
电缆 |
电解铜(上海) |
68510 |
68475 |
-35 |
-0.05% |
元/吨 |
支架 |
C型钢 |
4610 |
4640 |
30 |
0.65% |
元/吨 |
镀锌角钢 3# |
4620 |
4630 |
10 |
0.22% |
||
靶材 |
粗铟 |
1875 |
1835 |
-40 |
-2.13% |
元/公斤 |
光伏玻璃 |
2.0镀膜 |
17 |
17 |
0 |
0.00% |
元/平米 |
3.2镀膜 |
26 |
26 |
0 |
0.00% |