【现货】

青岛港口PB粉环比+3至930元/吨，超特粉环比+5至816元/吨。

【基差】

当前港口PB粉仓单成本和超特粉仓单成本分别为1005.9和1010元/吨。PB粉夜盘基差与基差率为136.9元/吨和13.61%。

【需求】

需求端日均铁水环比-3.51至242.44万吨。钢厂库存环比+2.66%，日耗环比-1.78%，库消比环比+1.32%。全国9月粗钢累计产量79507万吨，同比+1423.70万吨；9月生铁累计产量67516万吨，同比+1905.60万吨。

【供给】

四大矿山全年产销目标来看，淡水河谷维持不变；力拓2023年发运目标维持不变，但2024年发运目标上调200-300万吨至3.23-3.38亿吨。必和必拓上调产量目标500-550万吨（西澳产区上调400万吨，Samarco上调100-150万吨）；FMG发运目标上调500万吨。进口矿来看，9月铁矿石累计进口量87665.10万吨，同比+5411.10万吨；国产矿来看，9月国产原矿累计产量74276.58万吨，同比+1090.28万吨。

【库存】

港口库存11014.4万吨，环比周四-27.15万吨，环比上周一-165.76万吨；钢厂进口矿库存环比+235.30至9078.11万吨。

【观点】

财政刺激预期再现，市场情绪走强提振盘面。供应端来看，到港量环比下降且降幅明显，均值接近去年同期水平；发运量基本持平，均值稍高于去年同期水平。需求端日均铁水产量与进口矿日耗均小幅下降，钢厂环比上升，库消比小幅上升。昨日财政部宣布增发1万亿元国债，市场情绪走强，四季度市场预期铁水降幅不大，叠加产业库存水平偏低，矿价维持偏强走势；考虑到盘面价格接近上半年高位，操作上，关注900一线压力。