【现货】

青岛港口PB粉环比-9至929元/吨，超特粉环比-10至825元/吨。

【基差】

当前港口PB粉仓单成本和超特粉仓单成本分别为1004.8和1019.7元/吨。PB粉夜盘基差与基差率为144.8元/吨和14.41%。

【需求】

需求端日均铁水环比-1.1万吨。钢厂库存环比+2.1%，日耗-0.23%，库消比+0.66%。全国9月粗钢累计产量79507万吨，同比+1423.70万吨；9月生铁累计产量67516万吨，同比+1905.60万吨。

【供给】

四大矿山全年产销目标来看，淡水河谷维持不变；力拓2023年发运目标维持不变，但2024年发运目标上调200-300万吨至3.23-3.38亿吨。必和必拓上调产量目标500-550万吨（西澳产区上调400万吨，Samarco上调100-150万吨）；FMG发运目标上调500万吨。进口矿来看，9月铁矿石累计进口量87665.10万吨，同比+5411.10万吨；国产矿来看，1-8月产量65916.90万吨，同比+654.30万吨。

【库存】

港口库存11180.12万吨，环比周四+334.52万吨，环比上周一+218.26万吨；钢厂进口矿库存环比+178.2至8842.8万吨。

【观点】

供应端增幅较大，供需错配环比修复，港口库存小幅累库。供应端来看，到港量环比上升且增幅明显，均值接近去年同期水平；发运量小幅上升，海外矿山季度冲量结束，均值稍低于去年同期水平。需求端日均铁水产量与进口矿日耗均小幅下降，疏港量高位运行，钢厂环比上升，库消比小幅上升。钢材需求旺季进入验证期，盘面提前交易负反馈逻辑，但产业库存水平偏低，需求端铁水产量维持高位运行，刚需对矿价有支撑作用，预计盘面宽幅震荡。操作上，短期震荡思路，关注890一线压力。