概述：本月工业线材资讯小组调研全国71家下游样本企业，据统计数据，2023年8月实际采购量7.46万吨，较7月实际采购量增加1.50%，2023年9月计划量7.84万吨，环比增加0.38万吨。增幅5.09%。调研数据来看，8月实际采购量较7月止降反升，虽增幅有限但需求转好开始显现，9月计划用钢较上月继续增量，旺季需求开始计划用钢逐步转好。
一、终端企业采购量调研情况
图1：往期下游实际采购量和下月计划采购量 数据来源：Mysteel工业线材团队
8月份中国制造业采购经理指数（PMI）为49.7%，较上月上升0.4个百分点，连续3个月上升，显示经济持续稳定恢复。分项指数变化显示，市场需求稳中有增，生产增长加快，大中小企业协同向好运行，市场价格联动上升，企业预期较为乐观，经济向好回升势头将进一步巩固。分行业看，新订单指数为50.2%，比上月上升0.7个百分点，表明制造业市场需求有所改善。原材料库存指数为48.4%，比上月上升0.2个百分点，表明制造业主要原材料库存量降幅继续收窄。8月份，随着各项稳经济、扩内需政策进一步发力以及高温多雨天气过后经济回归正常运行，制造业市场需求稳中有增。
二、分品种计划采购情况
我们对样本数据采购品种大体分冷镦钢、拉丝材、B钢及硬线四类进行数据统计，将各品种往期实际采购量及本月计划采购量对比，具体情况如图所示：
图2：工业线材各采购品种对比 数据来源：Mysteel工业线材团队
如上图可见：冷镦钢8月份实际采购量2.72万吨，9月计划采购量2.8万吨，环比上升4.384%；拉丝8月实际采购量1.46万吨，9月计划采购量2.1万吨，环比上升41.59%；B钢8月实际采购量1.86万吨，9月计划采购量1.4万吨，环比下降22.58%；硬线8月实际采购量1.38万吨，9月计划采购量1.1万吨，环比上升4.93%。从数据上分析除B钢用量下降以外其它冷镦、拉丝、硬线计划用量都呈增长趋势体现了旺季需求预期，具体分析B钢用量下降原因，一方面来在于钢厂生产减少受检修限产的原因，全国多家钢厂都在不同品种上进行产量减少，另一方面绞线厂家利润减少生产积极性也呈现下降趋势。
三、下游常备库存分析
图3：下游常备库存汇总 数据来源：Mysteel工业线材团队
如图3可见，截止到2023年9月上旬下游生产企业常备库存较上月出现在小幅上升，样本内下游企业剩余总库存7.14万吨，较上月增加0.17万吨，增幅1.54%。从市场消息反馈，目前全国钢厂有限产的要求，粗钢产量不能超过去年，华东钢厂消息多家企业在保证直供企业为主的货源，贸易企业协议量都出现发货不及时或是规格紧张，下游生产企业从八月中至九月上订单呈小幅涨趋势，受氛围影响增加库存的储备以规避一些不确实影响。
四、市场心态
图4：下游厂家对本月钢价预判 数据来源：Mysteel工业线材团队
从调研情况看如图4，预计价格上涨的下游本月占15%，看跌企业占13%，预计市场震荡的本月占72%。从当前心态来看原料铁矿、废钢、双焦等价格居高不下超半数以上企业都处于亏损状态。Mysteel数据，8月底对全国部分样本高炉生产企业盈利情况进行调查，螺纹钢样本平均利润-55元/吨，盈利较上月减少144元/吨，热卷样本平均盈利67元/吨，盈利减少62元/吨，中厚板样本平均盈利55元/吨，盈利较上月减少133元/吨。在钢厂生产成本有较强支持性的情况下，市场价格易涨难跌，但目前远期订单释放不足，下游企业对于价格趋势预判仍以震荡为主。
五、汽车产量
图5：2021-2023年中国汽车产量统计图 数据来源：中汽协会行业信息部
8月，汽车产销分别完成257.5万辆和258.2万辆，环比分别增长7.2%和8.2%，同比分别增长7.5%和8.4%。在国家促消费政策及车企优惠促销等因素驱动下，产销继续保持恢复态势。加之去年同期南方减少用电等影响，8月份整体市场表现淡季不淡，环比同比均有所增长。1-8月，汽车产销分别完成1822.5万辆和1821万辆，同比分别增长7.4%和8%，生产增速较1-7月持平，销售增速较1-7月回落0.1个百分点。8月，在国家促消费政策及车企优惠促销等因素驱动下，购车需求持续释放，汽车市场整体呈现淡季不淡的特点，环比同比均实现增长。其中，乘用车和商用车产销双增，新能源汽车和汽车出口依然表现良好。
六、综合分析
从8月底开始，在国家经济各项利好政策陆续发布的带动下，需求出现了明显季节性好转迹象，价格也相应出现震荡走强的迹象。据了解，在货币贬值影响下，海外接单有所好转，为了交付订单，开始进行原料采购备货，终端企业生产逐步进入旺季。尤其是在价格回落的时候，订单有利润的情况下，终端补库还是比较积极。“金九银十”作为传统旺季，在国家房地产以及汽车等诸多刺激政策带动下，目前看来旺季出现旺季不旺的可能较小，市场整体对于旺季有所期待，考虑钢厂高成本，价格可能维持偏强运行态势。
