本周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率59.96%较上期值增5.72%；日均产量49.97万吨增4.12万吨；原煤库存210.32万吨增10.04万吨；精煤库存147.89万吨降1.26万吨。

开工方面：本周综合开工率止跌回升。7月2日过后，全国各地临时停产煤矿陆续复工复产，各产煤省区和有关中央企业多措并举督促临时停产煤矿加紧恢复生产，保障煤炭供应。

分类型来看，本周独立和煤矿洗煤厂开工小幅提升，个别省份因井下恢复产量明显提升，山西市场大矿小幅提产，主产地煤矿复产节奏加快，且各地公路运输逐步得到恢复，洗煤厂销量订单逐渐稳定，然个别煤矿生产仍受限，其中山西临汾地区个别煤矿仍未复产，叠加部分优质品种因供应仍偏紧张报价仍有上调预期；焦化方面，生产正常波动，以黑龙江地区为主的焦化洗煤厂因焦炭生产减量影响洗煤厂入洗少量下滑。

图1：洗煤厂开工率年度对比

图2：洗煤厂库存数据年度对比

库存方面：本周原煤库存增加，精煤库存下降。双库趋势背离，部分煤种销售压力加大。

目前煤矿、洗煤厂、焦企、钢厂精煤库存都处于低位，供需重新平衡之外还有个补库过程。大矿第三季度精煤长协价陆续出台，上调幅度在70-150不等，随将入炉煤成本大幅拉升，独立焦化入炉煤成本短期很难回到1500之下。原煤方面，节后煤企库存止降回升，七一过后，下游复工复产，煤炭需求拉升。同时，复产煤矿数量也同步增加，且增速较快，多数洗煤厂产完即销几乎无库存。精煤方面，七一过后，下游迅速复工复产，致使补库需求再上一档次，目前产地独立焦企尚有7-10天存煤，均摊入炉煤成本1650左右，甚至更高。

总结：7日国内炼焦煤市场偏稳运行。价格方面，太原地区中硫主焦煤（A11、S1.0-1.5、G70-75）上调100-150元至出厂价1470-1700元/吨，中硫肥煤（A11、S1.3、G85）上调150元至出厂价1715元/吨，高硫贫瘦煤（A11、S1.5、G15）上调70元至出厂价680元/吨；河北唐山地区主焦煤（A11-12、S0.8-0.9、G85）上调100元至出厂价1915元/吨，肥煤（A11、S1.1、G95）上调60元至出厂价1900元/吨；山东济宁地区气煤（A8-9、S0.5、G70-80）上调70元至出厂价1380元/吨，肥煤（A9、S0.6、G95）上调70元至出厂价1730元/吨，1/3焦煤（A9、S0.6、G90）上调70元至出厂价1580元/吨；地方煤价疯涨，7月出现回落也是必然，但回落幅度可能不及预期。目前蒙古疫情严峻，通关车数迅速恢复并不现实。卸港澳煤的通关也没有明确音讯，即便通行，对市场影响有限。现阶段矿厂基本都持观望态势，短期市场大概率多以稳为主，个别月度调价的大矿价格有补涨的行为。在网上竞拍模式下，流拍和溢价成交都有可能出现，优质煤种的竞拍实际成交价格应是低于前期的高点。待月中煤矿生产恢复正常水平后，可能出现一定的回调，但预计回调幅度相当有限。