1、行情回顾(6月19日-21日)
图1 国内针状焦价格走势图
数据来源:隆众资讯
表1 国内针状焦及相关产品价格表单
单位:元/吨
2023/6/19 | 2023/6/21 | 涨跌幅 | |
重点型号 | |||
油系生焦 | 5717 | 5717 | 0 |
油系熟焦 | 9475 | 9475 | 0 |
煤系生焦 | 5633 | 5633 | 0 |
煤系熟焦 | 8333 | 8333 | 0 |
重点下游 | |||
人造石墨负极材料 | 34000 | 34000 | 0 |
UHP600石墨电极 | 21000 | 21000 | 0 |
重点相关 | |||
低硫石油焦 | 4600 | 4600 | 0 |
数据来源:隆众资讯
6月以来针状焦成交价格仍有下行,本周来看针状焦价格暂时稳定。生焦主流成交区间在5500-6000元/吨,熟焦主流成交区间在8000-9800元/吨。针状焦市场目前面临出货压力,虽然负极方面需求有所回暖,但去库存周期仍需一个多月,传导至原料端采购需要时间,针状焦成交气氛始终清淡,市场价格缺乏有利支撑。另一方面石墨电极市场供需两淡,市场价格受到挤压,对原料价格接受能力有限。从相关产品来看,低硫石油焦因大庆石化检修,低硫石油焦供应偏紧库存低位,市场价格拉高出货,对针状焦市场有一定提振。
2、数据分析
图2 国内油系熟焦生产毛利走势图
数据来源:隆众资讯
针状焦产品价格偏弱,油系熟焦生产毛利在低位区间运行。一方面,原料市场油浆价格小幅反弹,目前主流成交价格3850-4050元/吨,加大了针状焦生产的成本压力。另一方面,成品价格包括副产品价格走势不佳,因此针状焦利润在431元/吨。但是企业实际生产过程中,使用前期高价原料,加上累库造成仓储费用等,企业实际生产利润要更低。油系企业微薄的利润支撑企业低负荷运行,5月份油系针状焦产能利用率57.5%。
图3 国内煤系熟焦生产毛利走势图
数据来源:隆众资讯
相比之下,煤系针状焦生产毛利持续处于倒挂状态,截止到21日,煤系针状焦生产利润-859元/吨。今年以来,仅在4月20至5月18期间内,煤系针状焦生产利润有短暂的正向表现,之后重回倒挂。鉴于利润不佳加上下游需求无起色,煤系针状焦产处于停工状态,5月份煤系企业开工率仅6.9%。
表2 国内针状焦及相关产品数据表单
单位:元/吨,%
2023/6/19 | 2023/6/21 | 涨跌幅 | ||
产品名称 | ||||
针状焦 | 产能利用率 | 31% | 31% | 0% |
产品名称 | 重点下游 | |||
负极材料 | 产能利用率 | 67% | 67% | 0 |
石墨电极 | 产能利用率 | 31.5% | 31.5% | 0 |
产品名称 | 重点相关 | |||
石油焦 | 产能利用率 | 64.95% | 63.98% | -0.97% |
数据来源:隆众资讯
截止6月21日,针状焦周度产能利用率在31%水平,处于2023年以来的低位。主要靠油系针状焦产量支撑,煤系企业停产居多。下游来看,石墨电极保持低负荷生产,主要因电弧炉炼钢生产亏损,石墨电极需求清淡;负极材料产能利用率在67%水平,近期随着订单量小幅回升,主流厂家有个别提产表现。
3、节后预测
表3 国内针状焦数据预测表单
单位:%
2023/6/21 | 2023/6/25 | 涨跌幅 | |
产能利用率 | 31% | 31% | 0% |
数据来源:隆众资讯
图4 心态调查
数据来源:隆众资讯
节后针状焦市场生产方面未有明显起色,前期检修厂家暂未有开工计划,针状焦产能利用率将保持在31%的低位水平。价格方面,下游采购原料需求提升不显著,且石油焦对针状焦形成一定量的替代,针状焦需求预期并不乐观,因此业内55%的人士有看空心态,认为在出货压力下,针状焦价格仍有进一步小幅下调空间。45%的人士看稳心态主导,认为低硫石油焦上涨给市场一定提振,且后期下游需求缓慢提升,会一定程度增加针状焦的用量,市场价格整体有一定支撑。
综合来看,针状焦市场长期有向好表现,短期内,厂家以优先出货为主,价格方面或稳中小幅让利。