1、11月Mysteel统计247家钢厂高炉停复产情况复盘
从具体数据来看，截至12月1日，Mysteel统计247家钢厂样本11月铁水产量总量环比上月下降621万吨至6745万吨，日均铁水产量环比下降12.8万吨/天至224.8万吨/天，降幅5.4%。具体到区域来看，本月产量减量主要在华北地区，主要是由于限产和利润亏损影响；东北、华东、华南、华中和西北地区在利润亏损驱动下，减产陆续增加。
从高炉停检修情况来看，截至12月1日，Mysteel统计247家钢厂11月共新增复产高炉25座，涉及日均铁水产能10万吨/天。共停产67座高炉，涉及日均铁水产能24万吨/天，主要是由于限产和利润亏损，其中52座高炉尚未复产，涉及产能约17万吨/天。从区域上看，本月检修主要集中在河北、山西、河南和辽宁地区，复产主要集中在河北和山西地区。
2、预计12月钢厂高炉铁水产量223万吨/天
①下月停复产计划
据Mysteel调研了解，12月有14座高炉计划复产，涉及产能约4.6万吨/天；有17座高炉计划停检修，涉及产能约7.0万吨/天。若按照目前统计到的停复产计划生产，预计12月日均铁水产量223万吨/天。全年累计同比2021年下降363万吨，降幅0.36%。
②12月份需要重点关注钢厂利润波动
根据我们模型测算，河北地区11月底螺纹钢即期吨钢毛利润环比上月减少13元/吨至-250元/吨；11月底螺纹钢实际吨钢毛利润环比上月增加253元/吨至-161元/吨。虽然钢厂毛利维持在亏损150元/吨左右，比6-7月份的亏损幅度收窄，但是从由于亏损状态已经持续两个月，长时间的亏损使得钢厂减产增加，因此11月钢厂减产比我们10月底预测的幅度大。
因此展望12月份，若亏损一直持续，减产也会一直持续，参考今年7-8月钢厂因为亏损而减产的周期，247家钢厂高炉开工率降到了71.6%，日均产量降到213.6万吨/天，钢厂减产至少有30座高炉、9万吨/天的空间。
③江苏、安徽长流程钢厂有较大产量压减压力
年初国家发改委新闻发言人孟玮在4月19日的新闻发布会上就粗钢产量压减工作表示，国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、国家统计局将继续开展全国粗钢产量压减工作。根据统计局公布的各地1-10月粗钢压减的数据显示，福建、广东、安徽、江苏同比2021年增加较多，压产压力较大，但他们生铁占粗钢占比分别为40%、66%、80%和82%，因此江苏、安徽长流程钢厂有较大产量压减压力。
综合而言，预计12月钢厂高炉铁水产量223万吨/天，一方面要关注钢厂利润情况，另一方面也要关注江苏、安徽两省的压产情况。
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