近两周以来,下游终端企业积极询价,尤其是线缆企业买兴强烈,普铝杆近期在市场上成为了香饽饽,买方现在更关注的是啥时候能交货,价格倒是其次。
从主流城市出厂加工费来看,自10月26日以来,聊城普铝杆出厂加工费一直维持在500元/吨以上,并一度站上四位数,百色普铝杆加工费同样维持在360元/吨以上,高位时达到750元/吨。据Mysteel调研全国81家铝杆样本企业了解,11月未有新增产能投产,在产铝杆厂中,主营普铝杆企业现今新增订单交货周期最快的要3天左右,最慢的长达半个月,下游提货极为困难,为何铝杆现货一货难求?
数据来源:Mysteel
十月上下旬价差大,厂家被动减产
从Mysteel华东电解铝价格来看:9月26日至10月25日铝水月均价22969元/吨,10月8日至15日均价为23056元/吨,10月18日至29日均价为21916元/吨,比月均价减少1053元/吨,比上旬下滑1140元/吨,价差都在一千元以上,这对于以月均价结算铝水的铝杆厂来说,10月下旬每生产一吨都是处于巨大亏损状态,铝杆加工厂宁可对上游电解铝厂违约,也要减产或者干脆停产,供应端产量自然收紧。据Mysteel统计:2021年10月全国铝杆产量为25.02万吨,环比下降4.14%,同比下滑5.51%;2021年10月建成年产能为655万吨,运行年产能为300万吨,产能利用率45.9%,同比下降3.3个百分点,环比上月下降1.8个百分点。
图2、2021年铝杆样本企业产能利用率情况
2021年 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 |
产能利用率 | 42% | 35.0% | 48% | 51.6% | 51.4% | 52.8% | 51.4% | 51.1% | 47.6% | 45.9% |
环比 | 3% | -6.9% | 12.8% | 3.8% | -0.2% | 1.5% | -1.4% | -0.3% | -3.5% | -1.8% |
同比 | -2.1% | -0.8% | -8.2% | -4.3% | -8.1% | -3.4% | 1.2% | 1.6% | -8.7% | -3.3% |
数据来源:Mysteel
从产能利用率我们也可以看出,进入9月份以来,本该是市场消费该有起色之时,产能利用率连续两个月不到百分之五十。铝价高位震荡,铝杆厂资金承压,可供采购铝水的资金有限,叠加消费不景气,这也是导致厂子前期被动减产原因之一。
终端延迟订单释放,需求集中爆发
市场上订单有三分之二来自国网和南方电网,其中有部分以铝制绞股线形式出口,剩余流向钢厂做冶金脱氧炉料。输电线路施工受季节性因素影响较大,市场历年需求3-6月是一个小高潮,9-10月迎来高峰,11月下旬需求逐渐转弱。今年3-6月份受铝价一路攀升的影响,采购成本的超预期上涨,下游终端企业苦不堪言,从一万九盼回调,没成想等来了两万五,叠加国网并未催促各中标企业交货,终端毫无采购意愿。同时海外受疫情影响,一柜难求,运输以及原料成本暴涨,出口订单同样下滑明显。随着铝价回归理性,滞后市场需求于十月中旬后集中爆发。
疫情及恶劣天气影响,运输发货不畅
十月底,受甘肃、宁夏疫情点状爆发影响,嘉峪关、兰州、宁东等地汽运发货有受到影响,蒙西地区大雪天气影响,发货也有所滞后,运输周期延长,也是市场货源偏紧原因之一。
综上,近期市场需求虽然骤增,但市场整体需求总量并未扩大,叠加后期天气转寒,工地施工节奏放缓,线缆方面的需求将转弱。同时钢厂方面,受全年总产量设置上限以及能耗双控影响,铝系脱氧剂的需求将收缩,铝杆加工费有上行有压力,建议各铝杆厂根据自身铝水结算方式合理安排复产,及时调整接单节奏。