2020年12月2日，2021年大宗商品投资研讨会暨第十一届我的钢铁网铁矿石年会在厦门香格里拉大酒店盛大召开。本届年会将举行三天，2日下午同期活动——大连商品交易所公开论坛：“2021年黑色原材料市场展望”顺利召开。
杭州萧山凡相投资管理有限公司总经理刘竺青在本次同期活动上发表精彩演讲。
杭州萧山凡相投资管理有限公司总经理 刘竺青
刘竺青首先从周期角度进行了观察解读，从货币扩张与资产轮动角度来看，今年第四轮全球“放水”更猛，但经济基本面更脆弱，各板块的表现会显著分化；美元指数则开启了一轮趋势性下跌，各大宗商品均有不同程度的获利，有色和贵金属相对更利多些。
其次，他认为目前黑色板块估值偏高，单边做多黑色风险较大；从近20年来的供需矛盾来看，明年仍是矛盾酝酿转折之年。接着明年的策略来看，从风险收益偏好角度他指出了三种模式。一是积极型策略，将黑色作为空头配置，战略做多供需边际改善、低估值品种，如镍矿、橡胶等；二是中性策略，考虑多焦煤空铁矿套利；三是保守策略，可以考虑铁矿05-09合约及螺纹05-10合约正套。
最后，刘竺青给出了交易与套保的建议，在行业变化拐点，容易受惯性思维与产业情绪影响，需要注重多维度观察思考——宏观金融数据、技术分析、情绪指标等。另外也需要注重波动性，套利短期波动性也不低，仓位管理是核心。
