概述:近几年钢厂效益不断改善,以及代表性中厚板下游迎来行业周期性的繁荣,钢厂产量也在持续攀升,供应压力加大。2019年开始,大多数下游行业(除工程机械外)已经在走下坡路,未来中板供需矛盾将形成常态化。在激烈的竞争中,部分钢厂选择了走转型创新之路,大力发展高端板材,不仅提升了自身品牌竞争力,还大大提高了盈利水平。那么对于剩下的大多数钢厂而言,行情的好坏似乎决定着自己能否在年底交出一份完美的答卷。对此,笔者通过以下几个方面来回顾及展望中板市场走势。

、价格运行情况

图1 :全国中厚板均价走势单位:元/吨

数据来源:钢联数据

回顾前8个月中板价格走势,我们可以看出:1、均价低于2018年同期,高于2017年同期水平;2、价格波动幅度及频率小于2017和2018年,整体表现出较为平稳的水平;3、8月份价格已经接近2017年同期水平,且在基本面矛盾激化下或进一步下探。

价差方面,截止8月份,低合金与普板价格保持在220-250元/吨,容器板与普板价差在700-750元/吨,造船板与普板价差在450-500元/吨。品种板与普板的高价差现象,已经持续一年,说明钢厂的品种钢订单依旧良好。

供应情况

图2 :2019年中厚板钢厂产能利用率月均值(单位:%)

数据来源:钢联数据

据Mysteel调研,截止2019年8月8日,全国中板周产量为129.15万吨,周环比增加1.17%,月环比增加3.67%,年同比增加1.83%。

从上述数据可以看出,中厚板产量处于去年同期上方。普材供应环节压力的增加层层传导,经销商向钢厂锁单欲望不强,为此一些钢厂甚至单独成立下游攻关部门去拓展直供终端渠道,解决高产低销带来的成品积压问题。

图3:钢厂品种产量月累计值单位:万吨

数据来源:钢联数据

说明:此品种板产量数据包含造船板、锅炉容器板、桥梁板、管线钢四大品种,数据样本来源于29家具有高端板材生产能力的中厚板生产企业。

图3所示,上半年钢厂品种钢订单依旧强势,排产周期平均要1个月左右,而后期来看,工程机械在下半年依旧能维持亮眼表现,一方面,挖掘机为代表的工程机械仍处于一个产品替换期;另一方面,在“一带一路”背景下,国产工程机械产品出口形势一片大好。造船方面,完工量同比增长,但新承接订单遭受腰斩, 今年上半年全球新船订单量大减40%,由于贸易纠纷加上航运公司面对新的环保法规,船东的投资意愿有所减弱,很大程度减缓造船业业复苏的速度,意味着未来的造船预期较差。

社会库存情况

4:中厚板社会走势单位:万吨)

数据来源:钢联数据

据Mysteel统计,截止2019年8月8日,全国中板社会库存为109.17万吨,周环比增加0.63万吨,增幅0.58%,月环比增加4.03%,年同比增加13.10%;从图4看,同期社会库存,2019年已经处于近3年最高水平,蓄水池功能明显修复。历年趋势看,9、10月份中板社会库存仍有上行空间。

四、钢厂盈利情况

5:中厚板钢厂月度盈利情况(单位:元/吨)

数据来源:钢联数据

据我Mysteel跟踪统计,2018年中厚板钢厂企业平均月度吨钢盈利在600元/吨左右,随着中板现货价格的调整,2019年一、二季度钢厂吨钢利润恢复到200-300元/吨区间。紧接着,。。。。。。。。

本文节选自2019年第10期《Mysteel参考》。《Mysteel参考》是上海钢联出品的一份月刊,每月10日出版,旨在“挖掘宏观产经深层问题、追踪钢铁产业链条动态形势、集萃会议精彩观点”。欢迎来电获取最新电子版。联系电话:021-26093397,联系人:费小姐。