国内黄金期货连续价格行情

消费的稳健、劳动力市场的紧俏，给了美联储更晚降息的理由反映在市场上，大多数美国国债收益率攀升至年初以来的新高，10年期国债收益率上涨10个基点至4.62%，为去年11月14日以来的最高水平；美元指数则站上106关口尽管数据公布的小时内，金价似乎受影响并不明显，但在美国经济数据强劲表现下，市场对美联储降息预期再推迟，进而成为金价进一步走高的限制因素 此外，从国内市场看，近期金价“狂飙”引发上海期货交易所、上海黄金交易所等连续出手给市场“降温”，这加大了国内市场获利回吐的压力。

美国5年期至30年期国债收益率全线上涨现货黄金日内转跌，失守2230美元／盎司关口 截至今晨收盘，期现黄金均连续三个交易日创收盘最高纪录，连涨五个交易日COMEX 6月黄金期货收涨0.84%，报2257.1美元／盎司现货黄金到美股收盘时处于2240美元／盎司上方，日内涨约0.5% 谈及3月以来国内外黄金走势，南华期货有色分析师夏莹莹认为有以下几点原因：首先，央行购金继续提振黄金需求；其次，国内一季度为传统消费旺季；第三，美国黄金ETF净流出自3月来放缓，改善黄金边际需求前景；第四，美联储降息预期修正结束致黄金中短期利空出尽；第五，美联储3月FOMC会议释放偏鸽信号；第六，美元兑人民币汇率走高；最后，避险情绪上升推高黄金投资需求。

12月末黄金储备7187万盎司，11月末为7158万盎司，为连续第14个月增持黄金储备 ◎ 国内多家期交所出台减费降费措施大商所减免交割手续费等相关费用，自1月9日至12月31日，免收期货交割手续费；免收标准仓单转让货款收付手续费；免收标准仓单作为保证金手续费；免收期转现交易手续费；减半收取套期保值交易手续费。

黄金凭借其货币、金融和商品等多重属性一直备受关注,同时由于具有稳定的物理属性和化学属性广泛应用于黄金饰品、工业及高新技术产业的生产中2019年，我国黄金实物消费量达到1002.78吨，是2000年的4.7倍，连续第7年成为全球黄金第一大消费国随着黄金实物应用范围的扩大，需求量逐步增加，价格波动愈发剧烈，越来越多的黄金企业意识到参与黄金金融衍生品市场的重要性 A国内成交和持仓表现亮眼 2008年1月9日,黄金期货上市，是我国黄金市场和期货市场的一次历史性飞跃，填补了黄金金融衍生品的空白；2019年12月20日，黄金期权上市，不仅给投资者增加了多元化的投资渠道，给黄金企业增添了新的风险对冲工具，而且提升了我国黄金期货定价权和影响力。

12月2日，上期所发布公告对《上海期货交易所黄金期货合约》进行修订，将最小变动价位由0.05元/克调整为0.02元/克根据公告，该修订将于12月9日晚夜盘时起实施 据介绍，此次黄金期货最小变动价位的优化调整，一方面能够促进国内外黄金期现市场接轨，有效地反映黄金价格波动趋势，更好地发挥价格发现和套期保值功能；另一方面能够提升黄金期货市场运行质量，提升黄金期货的做市业务效果，改善黄金期货合约的持仓分布结构，解决主力合约不连续近月合约不活跃的问题。

美国10月消费者物价指数CPI年率1.8%，前值1.7%，预估值1.7%欧元区9月工业生产连续第二个月超出预期，增长0.1% 【基金持仓】黄金ETF持仓897.09吨，较前一日减少0.45%；白银ETF持仓量11715.09吨，较前日减少0.67% 【期货走势】昨晚国内方面，沪金平开后窄幅震荡，期价回到5日均线之，日均线及MACD下行还未扭转周线上5、10周均线及MACD下叉维持，但期价与周均线偏离略远，需要技术修正；沪银昨晚平开震荡，日线在5-9月上涨的0.618回撤位和7月高点附近受到支撑后，表现为短线反弹。

美国9月新屋开工年化月率为下滑9.4%，此前市场预估为下滑3.2%欧盟主席容克宣布，欧盟与英国政府就“脱欧”达成协议，但有待英国议会批准 【基金持仓】黄金ETF持仓918.19吨，较前日持平；白银ETF持仓量11847.91吨，较前日下滑0.49% 【期货走势】昨晚国内方面，沪金期价继续在缺口之下窄幅震荡，这已是连续第五天维持在缺口下方，或有方向选择。

欧元区8月ZEW经济景气指数-43.6，为2011年12月以来最低值，连续第4个月出现负值，前值-20.3 【基金持仓】黄金ETF持仓847.77吨，较前一日持平；白银ETF持仓量11559.29吨，较前一日增加1.66% 【期货走势】昨晚国内方面，沪金、沪银期价平开重挫，均吞掉了昨日涨幅沪金日线下破5日均线，MACD红柱缩短线，短线再现调整意愿，周线上行趋势仍有效；沪银盘中连破5、10日均线，短线进入调整。

4、 上周五欧美市场因耶稣受难日休市，美元指数下跌，国内基本金属多数趁机反弹 5、上周四，COMEX 6月黄金期货收跌0.1%，报1276.00美元/盎司，周跌1.5%；美国WTI 5月原油期货涨0.38%，报64.00美元/桶，周涨0.2%，为连续第七周上涨 6、富时中国A50指数期货上周五拉升，涨幅扩大至2%，创去年2月7日以来新高。

除了汇率波动因素，黄金跨市场套利的操作可行性也并不高，尤其不适合一般投资者据了解，纽约商品交易所的黄金期货更加受国内跨境套利人士青睐，内盘则主要选择上海期货交易所的沪金合约首先，两个平台黄金品种的保证金水平均较高且交易时段难以连续对应，为很多投资者带来困扰其次，国内外市场交易单位和报价单位差别很大，外盘交易单位为盎司，以美元报价，内盘交易单位为克且以人民币报价纽约商品交易所和上海期货交易所黄金期货交易单位分别为100盎司/手（合3110.35克/手）和1000克/手，投资者面临诸多换算困难。

本轮高级别磋商定于21-22日在华盛顿举行，双方团队已于19日开始工作层磋商;财联社报道，近期民政部社会组织管理局下发通知，要求中证协、中基协等社团单位响应国家号召，进行减税降费，中证协目前正征集方案中 隔夜市场： 美东时间周四，美三大股指小幅收跌，纳指终结八连阳，道指跌超100点中概股集体下跌，唯品会第四季度营收不及最低市场预期，大跌近14%，百度逆势小幅收涨，盘后公布第四季度营收超市场预期；欧盟暗示脱欧谈判没有突破性进展，英国股市跌0.85%；美国国内原油库存连续第五周攀升，美油期货收跌0.35%，报56.96美元/桶；国际黄金期货价格跌1.5%，报1327.80美元/盎司，录得去年8月以来的最大单日跌幅。

隔夜市场： 上周周五，欧洲三大股指集体收跌美三大股指小幅收跌，结束五日连涨，连续三周反弹10%黄金期货周五收高0.2%，上周上涨0.3%美油期货收跌1.9%结束9连涨，上周上涨7.6% 策略提示： 上周市场震荡偏强运行，上行动能有所减弱，周末消息看，国内政策面偏积极，证监会副主席讲话引发市场强烈关注和热议，短期看市场或还有上行动力，但技术结构上看，这里难有太有持续性和力度的回升，本周初若继续强势，则后市还是要留意再度回落的风险，虽然我们对中期行情并不悲观，但也能低估底部的复杂性。

”焦瑾璞说 黄金期货上市十年来，已成为中国多层次黄金市场体系的重要组成部分，它提供了及时、有效的黄金价格信号，提升了国内外市场的互动和上下游产业链信息的传导效率，为黄金行业和市场各方提供了低成本、高效率的风险管理工具，在稳定黄金企业经营、服务国家产业政策、引导资源合理配置等方面发挥了重要的作用 上期所副总经理贺军介绍，为改善黄金期货合约间持仓分布结构，解决“主力合约不连续，近月合约不活跃”难题，提升黄金价格内外联动性，为投资者提供更多的套期保值和跨市场对冲交易机会，上期所今年10月底在黄金期货上启动了做市业务，共有15家做市商参与。

到9月底，国际金价已连续6个月度收跌，一些机构称其为30年来罕见此前，金价下跌的持续月度最多为5个月 目前，纽约市场金价基本围绕每盎司1200美元附近展开震荡，国内市场黄金期货价格则回到每克265元附近，接近8月份曾创下的2年新低 山东黄金首席分析师姬明表示，今年以来金市主要受制于美元黄金“跷跷板效应”，不仅基本面支持美元走强、金价走弱，即美国经济数据向好，而欧元区和新兴市场则相对弱势，强化市场对美元强劲的预期。

【基金持仓】黄金ETF持仓742.23吨，较上日持平；白银ETF持仓量10471.46吨，较上日增加0.51% 【期货走势】节前国内沪金沪银以反弹为主沪金节前反弹对60日均线破而未立，下行通道继续有效；沪银节前连续两天强反弹，日线已切入8月小平台，周线跌势暂缓但未扭转基本面上，欧央行德拉吉言论刺激欧元走强，美韩签署修订贸易协议，美元调整维持美联储本周的议息会议加息概率较高，市场关注点在于进一步加息的点陈图。

据介绍，上期所黄金期货自2013年起连续5年位居全球黄金期货成交量排名第二位，受到了黄金生产、消费企业和相关投资者的高度认同 “与美国上世纪70年代大力发展期货市场不同，中国黄金期货市场发展始终秉持谨慎原则，但10年来的发展速度和质量令人赞叹”美国CPM集团总裁杰弗瑞如此评价 招金集团副总经理李宜三说，黄金行业是中国改革开放最晚的领域之一，一开放就赶上黄金十年牛市，国内黄金企业的经营经验都来自黄金牛市，价格不合适就稳一稳，认为总要涨的，开始很难接受期货这一风险管理工具，但后来黄金价格的走势给企业上了一堂现实课，实践证明，黄金期货为黄金企业提供了一个有效的规避市场风险的工具，有助于企业稳定经营、做大做强。

昨日（2月6日），国内三家商品期货交易所公布2018年春节期间市场风险控制措施，对春节前后相关品种交易保证金比例和涨跌停板幅度进行调整，并对连续交易时间作出安排 上期所通知称，2月15日至2月21日为节假日休市，若2月13日未出现单边市，当日收盘结算时起的交易保证金比例和下一交易日起的涨跌停板幅度调整如下：黄金期货合约的交易保证金比例由5%调整为7%，涨跌停板幅度由4%调整为5%；白银期货合约的交易保证金比例由6%调整为8%，涨跌停板幅度由5%调整为6%；铜、铝、锡期货合约的交易保证金比例由7%调整为9%，涨跌停板幅度由5%调整为6%；锌、铅、石油沥青期货合约的交易保证金比例由8%调整为10%，涨跌停板幅度由6%调整为7%；镍期货合约的交易保证金比例由8%调整为11%，涨跌停板幅度由6%调整为8%；螺纹钢期货合约的交易保证金比例由9%调整为11%，涨跌停板幅度由7%调整为8%；热轧卷板期货合约的交易保证金比例由8%调整为11%，涨跌停板幅度由6%调整为8%；天然橡胶期货合约的交易保证金比例由9%调整为12%，涨跌停板幅度由7%调整为9%；线材期货合约的交易保证金比例维持为20%，涨跌停板幅度由5%调整为7%；燃料油期货合约的交易保证金比例维持为40%，涨跌停板幅度由5%调整为7%。

数据公布后，COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间21:18-21:21四分钟内成交量为10896手，交易合约总价值逾14亿美元 国内方面：1月4日，上海易居房地产研究院发布《2017年12月住宅市场成交报告》数据显示，12月50城市新房成交面积同比减少13%，已连续10个月同比下跌累计全年，50城市的成交面积同比增幅为-18% 5日国内钢材指数（Myspic）综合指数报155.44点，较上一交易下跌1.07%。

国内贵金属追随外盘走势，沪金下滑1%降至五个月低位，而沪银放量暴跌至逾一年低位，午后更是封板跌停，日内近130万手成交量创自去年12月8日来最高水平 CFTC：金银净多头头寸连续四周同遭减 7月7日，美国商品期货交易委员会公布报告显示，截至7月3日当周，COMEX黄金投机净多头头寸惨遭腰斩，骤减38956手至37776手，白银投机净多头头寸减少10573手至1854手合约，铜净多头头寸增加10335手至69151手。

近年来黄金期货套期保值效率始终稳定在90%以上其中，2016年获批套期保值额度并参与黄金期货交易的企业数量为46家，同比增加21.05%四是期货价格与相关市场高度关联自2008年上市以来，黄金期货价格与国内现货市场价格、境外同类品种期货市场价格的相关系数始终呈现高度紧密相关特别是连续交易实施后，黄金期货进一步摆脱了“影子市场”造成的被动跟随局面，有效降低了市场参与者“跳空”交易风险，增强了期货价格的连续性。