美黄金期货基本情况价格行情

Ø要点： 1、国内方面，周一沪金主力1212合约开盘334.74元/克，收盘335.13元/克，涨幅为0.06%，盘中交投区间介于334.41-335.43元，持仓121538手（+1936） 2、外盘方面，周一纽约黄金主力合约开盘1618.1美元/盎司，收盘1623美元/盎司，涨幅为0.22%，盘中交投区间介于1612.5-1624.6美元。

但在美国物价水平较为顽固的情况下打压美联储的降息预期，另外黄金价格维持相对高位使近期中国等央行暂停购金，同时实体消费需求亦受到影响，期货交易所黄金库存出现显著上升，短期供应相对充足抑制黄金走势难以实现有效突破，下周关注美国PCE等通胀数据变化，国际金价在2300-2400美元区间波动 白银方面，在美国经济数据变化反复情况下金融属性的影响存在不确定性，但未来白银则在国内库存持续走低、光伏和新能源汽车生产较稳定工业用银量保持增长的情况下仍有上涨机会，国际银价短期波动反复但缺少进一步上行驱动，行情维持在29美元附近波动，以短线操作为主。

但在美国物价水平较为顽固的情况下打压美联储的降息预期，另外黄金价格维持相对高位使近期中国等央行暂停购金，同时实体消费需求亦受到影响，期货交易所黄金库存出现显著上升，短期供应相对充足抑制黄金走势难以实现有效突破，下周关注美国PCE等通胀数据变化，国际金价在2300-2400美元区间波动 白银方面，在美国经济数据变化反复情况下金融属性的影响存在不确定性，但未来白银则在国内库存持续走低、光伏和新能源汽车生产较稳定工业用银量保持增长的情况下仍有上涨机会，国际银价短期波动反复但缺少进一步上行驱动，行情维持在29-31美元区间波动，以短线操作为主。

纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的8月黄金期价20日上涨30.9美元，收于每盎司2373.6美元，涨幅为1.32% 美国5月零售销售不及预期，美联储离降息又近了一步黄金看涨者认为，在经济放缓的情况下，美联储最终必须降息 瑞士央行20日出乎意料第二次降息，将政策利率下调至1.25%英格兰银行当天则维持利率不变，为5.25% 明尼阿波利斯联邦储备银行行长卡什卡利20日在2024年密歇根州银行家协会大会上讲话时说，美国经济出现放缓迹象，但是现在很难预测经济走势。

但在美国物价水平较为顽固的情况下打压美联储的降息预期，另外黄金价格维持相对高位使近期中国等央行暂停购金，同时实体消费需求亦受到影响，期货交易所黄金库存出现显著上升，短期供应相对充足抑制黄金走势难以实现有效突破，国际金价短期在2290-2380美元区间偏强波动 白银方面，全球央行即将转向宽松提振市场风险偏好形成金融属性的利好，未来白银则在国内库存持续走低、光伏和新能源汽车生产较稳定工业用银量保持增长的情况下仍有上涨机会，国际银价短期波动反复但缺少进一步上行驱动，行情维持在29-31美元区间波动，以短线操作为主。

但在美国物价水平较为顽固的情况下打压美联储的降息预期，另外黄金价格维持相对高位使近期中国等央行暂停购金，同时实体消费需求亦受到影响，期货交易所黄金库存出现显著上升，短期供应相对充足抑制黄金走势难以实现有效突破，国际金价短期在2290-2380美元区间波动 白银方面，全球央行即将转向宽松提振市场风险偏好形成金融属性的利好，未来白银则在国内库存持续走低、光伏和新能源汽车生产较稳定工业用银量保持增长的情况下仍有上涨机会，国际银价短期波动反复但缺少进一步上行驱动，行情维持在29-30.5美元区间波动，以短线操作为主。

但在美国物价水平较为顽固的情况下打压美联储的降息预期，另外黄金价格维持相对高位使近期中国等央行暂停购金，同时实体消费需求亦受到影响，期货交易所黄金库存出现显著上升，短期供应相对充足抑制黄金走势难以实现有效突破，国际金价短期在2290-2380美元区间波动 白银方面，全球央行即将转向宽松提振市场风险偏好形成金融属性的利好，未来白银则在国内库存持续走低、光伏和新能源汽车生产较稳定工业用银量保持增长的情况下仍有上涨机会，国际银价短期波动反复但缺少进一步上行驱动，行情维持在29-30.5美元区间波动，以短线操作为主。

但在美国物价水平较为顽固的情况下打压美联储的降息预期，另外黄金价格维持相对高位使近期中国等央行暂停购金，同时实体消费需求亦受到影响，期货交易所黄金库存出现显著上升，短期供应相对充足抑制黄金走势难以实现有效突破，国际金价短期在2280-2380美元区间波动 白银方面，全球央行即将转向宽松提振市场风险偏好形成金融属性的利好，未来白银则在国内库存持续走低、光伏和新能源汽车生产较稳定工业用银量保持增长的情况下仍有上涨机会，国际银价短期波动反复但缺少进一步上行驱动，行情维持在29-31美元区间波动，以短线操作为主。

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货收涨1.31%报2348.4美元/盎司，当周累计涨1.01%，COMEX白银期货收涨1.91%报29.62美元/盎司，当周累计涨0.61%美联储古3尔斯比表示，如果5月份通胀那样的情况持续数月，美联储可以降息；随着欧洲国家降息，这可能推高美元；美国6月密歇根大学消费者信心指数初值从前值69.1降至65.6，创7个月新低，市场预期为回升至72周五晚间每天上涨，美债收益率小幅下跌，贵金属反弹，短线维持震荡判断。

一方面，宏观层面尽管美国经济在财政刺激退坡后一季度呈现增长不及预期的情况，强劲就业市场持续松动，通胀结束反弹再度回落，但美联储出于就业市场韧性和核心通胀仍较顽固等原因的对降息态度较为谨慎打压市场情绪此外在黄金价格维持相对高位的情况下，近期中国等央行暂停购金，同时实体消费需求亦受到影响，期货交易所黄金库存出现显著上升，黄金期货价格相对于现货出现显著升水，短期供应相对充足可能抑制黄金走势难以实现有效突破，国际金价短期在2280-2400美元区间波动。

【后市展望】 贵金属6月受到宏观消息面变量增多的影响走势较为反复将维持箱体波动，暂时缺少新的利多驱动一方面，宏观层面尽管美国经济在财政刺激退坡后一季度呈现增长不及预期的情况，强劲就业市场持续松动，通胀结束反弹再度回落，但美联储出于就业市场韧性和核心通胀仍较顽固等原因的对降息态度较为谨慎打压市场情绪此外在黄金价格维持相对高位的情况下，近期中国等央行暂停购金，同时实体消费需求亦受到影响，期货交易所黄金库存出现显著上升，黄金期货价格相对于现货出现显著升水，短期供应相对充足可能抑制黄金走势难以实现有效突破，国际金价短期在2280-2400美元区间波动。

此外在黄金价格维持相对高位的情况下，近期中国等央行暂停购金，同时实体消费需求亦受到影响，期货交易所黄金库存出现显著上升，黄金期货价格相对于现货出现显著升水，短期供应相对充足可能抑制黄金走势，国际金价短期在2280-2400美元区间波动，建议谨慎操作 白银方面，全球央行即将转向宽松提振市场风险偏好形成金融属性的利好，未来白银则在国内库存持续走低、光伏和新能源汽车生产较稳定工业用银量保持增长的情况下仍有上涨机会，国际银价短期波动较大冲高至32美元阻力位进一步上行驱动有限，行情维持在29-32美元区间波动，可运用期权把握波动放大机会。

另一方面，在黄金价格维持相对高位的情况下，近期中国央行减少购金的规模，同时实体消费需求亦受到影响，期货交易所黄金库存出现显著上升，黄金期货价格相对于现货出现大幅升水，短期供应相对充足可能抑制黄金走势，国际短期金价短期在2300-2400美元区间波动 白银方面，全球央行即将转向宽松提振市场风险偏好，未来白银则在国内库存持续走低、光伏和新能源汽车生产较稳定工业用银量保持增长的情况下仍存上涨机会，国际银价短期波动较大冲高至32美元阻力，可逢低买入虚值期权把握波动放大机会。

一方面，宏观层面尽管美国经济在财政刺激退坡后一季度呈现增长不及预期的情况，就业市场持续放缓，通胀结束反弹再度回落，但美联储出于住房、服务通胀仍较顽固等原因的对降息态度较为谨慎，接下来的非农和CPI数据依然存在不确定性而欧洲央行和英国等央行即将举行的利率决议，但近期欧元区物价的反弹给降息信号的确定性带来干扰另一方面，在黄金价格维持相对高位的情况下，近期中国央行减少购金的规模，同时实体消费需求亦受到影响，期货交易所黄金库存出现显著上升，黄金期货价格相对于现货出现大幅升水，短期供应相对充足可能抑制黄金走势，国际短期金价短期在2300-2400美元区间波动。

而欧洲央行和英国等央行即将举行的利率决议，但近期欧元区物价的反弹给降息信号的确定性带来干扰另一方面，在黄金价格维持相对高位的情况下，近期中国央行减少购金的规模，同时实体消费需求亦受到影响，期货交易所黄金库存出现显著上升，黄金期货价格相对于现货出现大幅升水，短期供应相对充足可能抑制黄金走势，国际短期金价短期在2300-2400美元区间波动 白银方面，全球央行即将转向宽松提振市场风险偏好，未来白银则在国内库存持续走低、光伏和新能源汽车生产较稳定工业用银量保持增长的情况下仍存上涨机会，国际银价短期受到工业属性影响回调下方支撑在29美元附近。

而欧洲央行和英国等央行即将举行的利率决议，但近期欧元区物价的反弹给降息信号的确定性带来干扰另一方面，在黄金价格维持相对高位的情况下，近期中国央行减少购金的规模，同时实体消费需求亦受到影响，期货交易所黄金库存出现显著上升，黄金期货价格相对于现货出现大幅升水，短期供应相对充足可能抑制黄金走势 白银方面，全球央行即将转向宽松提振市场风险偏好，银价突破30美元创超过10年来的高点，技术面偏多，但短期受到黄金拖累可能维持区间震荡，未来白银则在国内库存持续走低、光伏和新能源汽车生产较稳定工业用银量保持增长的情况下价格相对抗跌。

纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的8月黄金期价30日上涨0.02%，收于每盎司2364.5美元 美国商务部30日公布的修正数据显示，今年第一季度美国实际国内生产总值（GDP）按年率计算增长1.3%，较首次预估数据下修0.3个百分点 经济数据走弱支持金价走稳 美国个人消费支出物价指数31日发布 在央行需求强劲，经济不确定性增加的情况下，市场分析人士预计2024年下半年至2025年黄金价格将继续上涨。

纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的6月黄金期价21日下跌13.3美元，收于每盎司2425.2美元，跌幅为0.55% 经过前几个交易日扎实上涨，20日触及2454.2美元历史高位之后，短期交易商获利了结，金价在技术性抛售压力下下跌，但是站住了2400美元重要心理价位 美联储官员对通胀的关注度高度一致，在利率不再走高的情况下，美联储不着急开始降息 美联储理事克里斯托弗·沃勒21日在彼得森国际经济研究所主办的一场线上活动做开场白时说，美联储紧缩货币政策已经让经济发展冷却、通胀下降，但是还有许多工作要做。

“美联储6月份不降息概率升至90%以上，市场也基本充分定价，而在美债发行稳健的情况下，海外维系偏乐观的市场氛围，加之中东地缘政治可能重新走上紧张局势也使得金价重新走高”对于近日金价回弹的主因，光大期货研究所有色金属总监、贵金属资深研究员展大鹏分析，当前金价重新走高，使得黄金暂时摆脱陷入持续调整的走势，而对利多因素的再次敏感，表明黄金仍处于多头市场本周美国将公布4月CPI数据、美联储诸多官员也将发表讲话，或给予美联储未来货币政策动向更多线索，无疑也将左右金价走势。

此外值得注意的是，五矿期货贵金属研究员钟俊轩说，美联储通过议息会议表态以及美联储官员日常的发言表态对市场预期进行管理，近期以有色为代表的大宗商品同黄金价格一同迎来上涨行情，但部分美联储官员表态则转为“鹰派”，明显不同于美联储3月及去年12月议息会议的表态，美联储预期管理渐趋“混乱”，货币政策表态的信用受挫，这使得黄金的定价逻辑逐步偏离货币政策预期，在美元指数走强、美债收益率上行的情况下逆势上涨。