黄金期货操作价格行情

要点： 1、国内方面，周一沪金主力合约开盘268.55元/克，收盘264.3元/克，涨幅为-1.64%，盘中交投区间介于264-268.9元，持仓195586手（-9324） 2、外盘方面，周一纽约黄金主力合约开盘1339.5美元/盎司，收盘1307.8美元/盎司，涨幅为-2.40%，盘中交投区间介于1302.2-1340.9美元。

要点： 1、国内方面，上周五沪金主力合约开盘264元/克，收盘265.35元/克，涨幅为-0.24%，盘中交投区间介于263.8-265.6元，持仓199728手（+2108） 2、外盘方面，上周五美国独立纪念日金融市场休市。

市场动态： 外盘走势：隔夜伦敦金因美元走软而震荡上扬，日涨幅1.72%，报收1261.72美金/盎司周三亚洲盘开于1262.25美元，盘中震荡整理，截至沪市收盘时报1259.19元 内盘走势：周三沪金1406合约开于249.8元/克，盘中震荡上涨，报收251元，日涨幅0.70%，成交量24.5万手，较上一交易日减少63528手，持仓17.0万手，减持8014手。

【行情回顾】白银1406开盘4146收盘4103最低4100最高4151 黄金1406开盘247.20收盘245.95最低245.80最高247.70 操作建议黄金1406靠近248.50做空止损251.50如跌倒242.00可多止损241.00 白银1406靠近4080轻仓试多止损4060如上冲到4160可空止损4180 。

根据上金所之前公告，自4月15日起上金所黄金保证金比例至9%而在期货市场，随着沪金当前主力合约2406合约换月临近，15日超19亿元资金撤离 综上所述，虽然金价上行动能并未被否认，但持续拉涨至高位后，黄金市场回调风险积累，谨慎操作、规避风险或成为暂时的优选

综上所述，3月以来，无论是黄金ETF还是COMEX黄金非商业净多头持仓均呈现明显上升趋势，从大类资产配置的角度来看，投资者均倾向于配置黄金用以避险短期通胀预期向好使金价承压，后市上行动能将有所减弱对于沪金而言，汇率屏障降低了其波动由于美国4月经济数据较好，沪金整体下行空间不大操作上，可逢低做多（作者单位：宝城期货）

虽目前处于黄金销售期，但商家均表示下游采买力度远不及往昔，固近期不锈钢棒材价格持稳运行为主线材价格暂稳观望，青山钢厂维持封盘不报价，德龙钢厂平盘，目前德龙304线材报至16200元/吨，316L线材报至24900元/吨市场方面，期货盘面走势震荡，商家心态波动较为明显，刚需采购力度难以维持，市场整体出货不畅扁角槽钢平稳运行，商家仍以积极出货为主要操作，预计短期型材价格稳中调整

五一小长假临近，节前最后一周，本该是“金三银四”的黄金时期，市场却表现不佳，不锈钢成品价格疲软，期货接连下挫，废不锈钢受疫情影响较大，运输成本增加，出货阻力大，基地贸易商观望情绪浓，操作多快进快出以规避风险，钢厂近期备库操作放缓，需求不畅那节后的价格行情如何，接下来我们从以下几个方面来看 一、价格方面： 从上图数据来看，截至目前2022年温州304工业料平均价格为13220元/吨，年同比上涨3206元/吨，涨幅32%，同往年相比波动幅度增大。

三、相关产品分析 豆油：今日由于外围大宗商品市场氛围利空，包括原油和黄金等普跌，叠加炒作美作物天气改善、美生柴计划调降掺比、未来加息计划，隔夜美盘大豆、豆油期货盘中触及跌停带动今日连盘价格继续走弱，8000一线没做过多挣扎，市场现货价格也随盘下调目前市场心态较为谨慎，下游走货较慢，厂商基差有所上调表现挺价意愿现货方面暂建议少动观望，必要这可结合期货进行套保操作。

一、今日市场回顾 由于外围大宗商品市场氛围利空，包括原油和黄金等普跌，叠加炒作美作物天气改善、美生柴计划调降掺比、未来加息计划，隔夜美盘大豆、豆油期货盘中触及跌停带动今日连盘价格继续走弱，8000一线没做过多挣扎，市场现货价格也随盘下调目前市场心态较为谨慎，下游走货较慢，厂商基差有所上调表现挺价意愿现货方面暂建议少动观望，必要这可结合期货进行套保操作。

公司目前生产能力为：采矿500万吨，选矿500万吨，阴极铜60万吨，黄金20吨，白银1000吨，硫酸100万吨，铜杆30万吨此外还生产一定数量的铂、钯、钼、硒、铅、铋、硫酸镍、锡、碲等稀贵金属产品 企业现状 目前公司主要是冶炼加工为主，产品为阴极铜、铜杆等，且其有自营会员系统操作期货交易，据企业反馈，因铜价的快速上涨使得账期拉长，下游企业提货效率明显降低，目前企业的加工费并无变化，而未采购货源的下游企业因成本压力较大，直接影响其采购消费量。

数据跟踪：资金面上，当周央行公开市场操作净投放960亿行业数据方面，Mysteel调研的247家高炉开工率略有上升，全国110家洗煤厂开工率下降4%；当周铁矿石、动力煤、螺纹钢、平水铜价格均有不同程度下滑，水泥、混凝土价格保持稳定；乘用车日均零售10.5万辆，同比增长169%；当周BDI指数下降8.2% 金融市场：本周主要商品期货黄金、白银下跌，其余上涨；全球股市整体表现较好；美元指数90.99，上涨0.50%。

背景4：2月3日，Mysteel预估1月下旬粗钢产量继续下降全国粗钢预估产量3143.12万吨，日均产量285.74万吨，环比1月中旬下降1.26%，同比上升12.05% ◎铁矿石跌0.89% 国信期货：短期矿价跌破976黄金分割回撤位，下方关注920-900支撑位，建议偏空操作。

此次利率决议的宽松言论使美元再次承压下行瑞达期货宏观金融组认为，操作上，美元指数将维持震荡偏空的观点 　　另外，平安证券研究报告认为，美元第四轮熊市或开启，2021年弱美元可能将贯穿全年具体来看，自1971年尼克松总统宣布美元黄金脱钩以来，美元指数迄今为止经历“三落三起”的长周期，周期特征明显报告称，新冠疫情的爆发可能导致全球经济运行进入新的模式，当下正处于新模式孕育的初级阶段，这将对应着美元可能进入新的一轮熊市，也就是说，在2020年完成牛熊切换之后，美元指数将从2021年开启历史上的第四轮熊市。

数据跟踪 资金面上，当周央行公开市场操作净回笼300亿行业数据方面，Mysteel调研的247家高炉开工率、110家洗煤厂开工率略微下滑；当周螺纹钢价格下降明显，动力煤价格上涨近50元/吨、水泥、混凝土价格基本稳定，上海平水铜价格上涨近1640元/吨；乘用车日均零售5.3万辆，同比增长7% 金融市场 商品期货方面，原油、铜、铝、黄金和白银均收涨。

价格发现功能发挥的前提是市场活跃度高、参与者众多且多元化在活跃的市场中，市场价格准确体现了市场各方对价格预期的综合观点和信息汇总，是信息的有效表达同时，活跃的市场具有较高的流动性，能够保证交易的顺利进行，实现风险的转移黄金期货、期权的保证金交易、T+0买卖、可多空双向操作的特点，使得金价对信息反应敏感，高效、及时且准确传递了整个市场中参与者对行情未来走势的判断因此，较高的市场活跃度能够高效率实现黄金衍生品市场的价格发现功能。

【宏观】 1、央行公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，4月7日不开展逆回购操作 2、央行：3月，外汇储备30606.33亿美元，环比减少460.85亿美元3月末黄金储备报6264万盎司，与上个月持平 3、WTI 5月原油期货价格下跌2.45美元，跌幅9.4%，收于23.63美元/桶。

五矿经易期货分析师王俊分析，从国际金融市场行情来看，COMEX黄金及COMEX白银成为近期涨幅最大的品种美联储1月议息会议符合预期且整体措辞表述变化不大，市场对其年内货币政策预期几乎不变，近期公布的美国经济数据好于市场预期，但基本面的不确定性令全球股市回落，债市上行，避险情绪增加也提升了黄金的配置需求 王俊认为，仅从资金情绪看，欧美经济数据对于金银价格向上的驱动力并不强，但在目前不确定性升温的背景下，预估黄金仍将被追捧，金银比将维持高位，操作上黄金偏多思路，若基本面有所缓解，金、银有望重回振荡区间。

其中，黄金勘查预算占57%，计划部署钻孔300个，铜和银分别占38%和3%2018年，矿业公司在智利完成钻孔100个，铜是主要勘探对象 逻辑：近期现货持续贴水，且有贴水扩大的趋势，下游不看好后市，现货市场隐隐有跟不上期货市场节奏的态势而期货市场在宏观面修复后，做多情绪较浓，但是短期缺乏向上突破的契机预计铜价将在48500-50000元/吨位置震荡偏强 操作建议：建议观望 风险点：美联储降息政策变化风险，贸易磋商风险。

在运用期权进行套保的过程中，也不应脱离现货和期货背景 同时，对于黄金产业链上不同位置的企业而言，由于面临的风险不同，在保值需求各异的情况下，保值方式也各有千秋他表示，对于黄金矿山与矿冶企业而言，需要企业核定自产金的利润目标，测算目标金价，根据市场态势和位置，灵活应用期货和期权等工具，增强自产金的保值效果 在具体操作上，如果金价到达经营目标价以上，运用金字塔策略、阶梯策略卖期保值；如果价格在经营目标价之下，不断卖出目标金价的看涨期权，利用权利金弥补效益下滑的损失；如果价格在目标金价之上上涨，运用买入目标金价的看跌期权的策略，保底经营利润，并让自产金利润奔跑；如果价格在目标金价之上振荡，则运用零成本组合期权的卖期保值策略。