玻璃期货现价价格行情

盘面情况：郑州玻璃1901合约开盘报1263元/吨，收盘报1264元/吨，较上一交易日涨5元/吨，涨幅0.40%，成交量减少至12.1万手，持仓量减少20074手至17.8万手 消息面：1、11月14日中国玻璃综合指数1143.51点，环比上涨-0.23点；中国玻璃价格指数1171.32点，环比上涨-0.35点；中国玻璃信心指数1032.28点，环比上涨0.25点2、2018年第四次华东及华北会议确定各厂家根据自身情况上调价格，会议后京津翼和山东地区各厂上调20元/吨。

随着周边工业品情绪回暖,玻璃期价节后首日强势反弹主力1409周二张2.07%至1282元/吨,近月1405张1.18%至1197元/吨1409-1405价差小幅扩大至85元/吨随着传 统旺季来临,玻璃现货跌势企稳,周二华北部分长假小幅抬高报价,但整体最低盘面价依然是1200元/吨。

行情回顾：上周五FG1409小幅高开于1257点，开盘后窄幅震荡，盘中上触1260点后震荡回落，临近午盘于1250一线企稳震荡，午后再度弱势下行，于1245点获较强支撑后快速反弹，终报收1256点 消息方面：目前，沙河及华中地区企业出库有所好转，部分沙河企业报价优惠幅度有缩减的苗头。

由于玻璃产线点火后需要不间断生产，原料的稳定供应非常重要在过去两个月下游长时间的不囤货也已导致原料库存濒临极限水平，而当下游原料库存到达极限后或再次催生采购需求，从而支撑期、现价格反弹另外，目前轻重碱价差已收敛至100元/吨以内的合理水平，此前轻碱对重碱的替代作用也将进入尾声，后期重碱需求有望好转 纯碱期货主力合约最低已触及氨碱企业成本线，但盘面距离联碱和天然碱企业成本尚有400元/吨以上的利润空间。

市场预计下游企业春节前补库的积极性较强，且期货前期大幅度贴水现货，期现价差修复 纯碱厂家库存和社会库存（数据来源：隆众资讯） 值得一提的是，我国纯碱的主要下游需求领域是玻璃行业。

当前纯碱生产利润较高，近期安排的检修计划较少，纯碱企业维持高开工率的动力较强但12月下旬个别碱厂可能退出生产，届时开工率和产量有望下降 受成本下降、供应增加和库存累积影响，10月以来纯碱期现价格出现大幅回落，期货价格较高位回落超1200元/吨展望后市，我们认为，纯碱期货价格或将呈现短期偏弱中期偏强的走势在弱现实和悲观情绪影响下，短期纯碱价格将承压运行，等待碱厂降价去库后或将企稳；中期纯碱价格走势取决于需求端的指引，在光伏玻璃投产的带动下，2022年纯碱需求有望继续增加，价格仍有上行可能。

A 纯碱需求明显增加 2020年纯碱期、现价格大幅下跌，2021年一改颓势，走出一波强劲的牛市行情当前，国内纯碱现货价格较年初上涨近2000元/吨，涨幅超过100%；期货价格近期回落，但主力合约较年初上涨幅度仍超1000元/吨，涨幅约63% 今年以来，纯碱价格上涨的核心逻辑在于需求明显增加，主要是浮法玻璃和光伏玻璃产量增加带来的增量需求。

五一前后，玻璃下游补库节奏有所加快，期货盘面受空头回补、恐慌性买保及趋势做多资金共同推动，价格迭创新高近期，尽管玻璃现货价格相对坚挺，但期货盘面率先回调，反映了市场对于即将到来的梅雨季节玻璃供应趋于增加的预期 进入5月，玻璃行情加速上行，除受自身基本面影响外，黑色建材整体乐观氛围助推玻璃期现价格在月中探至3000元/吨关口 需求“洪峰”有望退潮 今年以来，玻璃深加工企业订单多、开工足，市场产销好于往年同期。

中信期货表示，从需求角度来看，随着社融的下行、地产周期逐步走弱，且后期将面临季节性的淡季，需求或已处于繁荣周期的尾声阶段，尽管全年钢材需求比较稳健，但需求最好的阶段可能正在过去而市场当前处于暴涨的极端行情中，今日热卷、螺纹持仓量均有不同程度的减少，如果后续继续出现价格大涨而持仓大减的情况，黑色市场出现回调的概率就会非常大 玻璃主力合约在昨日涨停之后，今日继续上攻，续创历史新高，盘中一度突破2800元关口，最终收盘大涨6.55%。

随着玻璃现货从供不应求过渡到季节性过剩，期货盘面的理性回调在一季度将延续2020年年末，市场情绪带动玻璃现货价格涨至历史高位，利润也达到历史高位区间 从稳定生产经营利润的角度来看，期货盘面的每个高点都是锁定生产经营利润的良机同时，当前玻璃库存处于相对低位，期现价差偏高，预期与现实的博弈依然激烈一季度末前后往往出现玻璃期现价格的季节性低点，这是下游深加工企业不可多得的买入保值机会。

现货贸易成本上升 据了解，目前多数纯碱生产厂家仍处于学习、了解期货过程中，部分厂家虽然已经参与套保，但比例不高前期，纯碱期现价差过大，出现了较好的套利机会，不少贸易商购入低价现货，并在期货市场高价售出，等待合约到期时期现价格回归这使得纯碱产业链上下游企业也可以从中获益纯碱厂家在出售现货的时候可以小幅抬高价格，而玻璃厂家在购入原料的时候可以小幅压低价格。

动力煤期货领先于现货反映了未来压力，为企业现货采购提供了良好的价格指引大型无烟煤生产企业发布关于稳定市场运行实施减量化生产的倡议，相关企业逐步稳定现货价格隔夜原油近月合约价格大幅下跌，能化板块受到压制动力煤期现价格受政策面支撑，主要以底部整理为主 玻璃市场关注的热点依旧是高库存尽管3月以来玻璃出库量增加，但库存仍在增加，只是增加的幅度有所放缓，降价去库存周期还将持续高库存压力与下游需求矛盾短期难以消化，在这个问题解决之前，高库存带来的压力将使降价潮周期拉长，价格也将持续易跌难涨，直到玻璃库存预期出现拐点，黎明才会到来。

“参与期货模式也由最开始的卖出套保，逐渐发展为联合套保、虚拟库存管理、锁定远期利润等多种模式” 采访中记者了解到，在风险管理方面，目前玻璃主流交割厂家普遍建立了期现套保团队，在合适的时机普遍都有相应套保操作，其期现业务已经日臻成熟随着参与主体的日渐增多，玻璃期货的价格发现功能体现得淋漓尽致 “2019年下半年以来，玻璃期货很好地提前反映了现货市场变化趋势，期现价差保持在合理水平，期货价格变动情况开始被公司决策层高度关注。

玻璃期现价格均表现强势有消息称，10月底华北地区有4条线要停产，给市场增添利多氛围目前沙河长城和正大玻璃各停产了1条生产线，按照环保要求，后期还有4条生产线可能停产华北地区现货价格上涨较多，华中地区生产企业召开区域市场协调会议提振市场信心总之，由于最近玻璃期现修复，期货价格出现拉涨

品种现货方面，受盘面钢价弱势震荡影响，市场报价继续下跌，但跌幅收窄，螺纹均价跌10元/吨，热卷均价跌7元/吨，各区域市场跌幅不一，随着午后钢价反弹，市场成交尚可；近期市场心态偏差，叠加3季度宏观经济下行，后市需求预期较差，期现价格跌幅较大，而基差同比大幅扩张，短期钢价难有大幅下跌空间；预计下周盘面价格宽幅震荡，现货价格偏稳运行 宏观动态 1、【国内商品期货多数收涨】玻璃涨逾3%，橡胶涨1.6%，焦煤、沪锡、塑料、白糖、铁矿、郑棉、豆粕、玉米、沪银、菜粕、鸡蛋等收涨。

这成为玻璃期货近期走强的主要推手但在具体措施落地之前，市场预期出现反复，玻璃价格冲高回落 方正中期期货分析师汤冰华表示，对于玻璃供给而言，限产属预期事件，而增产却属于确定性事件，特别是在消息刺激，期现价格上涨后，预计生产线点火热情将进一步增加，高供给的问题依然严重，因此需要关注沙河停产进度 “从需求来看，三季度的旺季预期仍在，不过成色需要检验，房地产新开工维持高位，且施工增加，均利多玻璃需求，不过销售增速大幅下滑及资金偏紧的情况也在持续，多重矛盾交织，需要谨慎看待需求。

这成为玻璃期货近期走强的主要推手但在具体措施落地之前，市场预期出现反复，玻璃价格冲高回落 方正中期期货分析师汤冰华表示，对于玻璃供给而言，限产属预期事件，而增产却属于确定性事件，特别是在消息刺激，期现价格上涨后，预计生产线点火热情将进一步增加，高供给的问题依然严重，因此需要关注沙河停产进度 “从需求来看，三季度的旺季预期仍在，不过成色需要检验，房地产新开工维持高位，且施工增加，均利多玻璃需求，不过销售增速大幅下滑及资金偏紧的情况也在持续，多重矛盾交织，需要谨慎看待需求。

”曹璐认为，大量库存可能积压在贸易商和终端处，一旦未来终端需求再度转弱，厂家库存水平也开始持续上升后，届时浮法玻璃整体库存压力会凸显 “今年上半年玻璃期现价格的下行风险较大，下半年需求端会继续走弱，供给方面冷修生产线数量或明显增多，届时玻璃市场将出现供需两弱格局”曹璐建议投资者关注高位做空玻璃期货1905合约的机会，1905合约或下行至1150元/吨附近。

不仅如此，企业也会择时通过卖计划（点价模式）来实现当期货价格处于深度贴水时，厂家积极出货，在期货上买入，维持虚拟库存不变然后点价卖出未来的货物，下游客户可以指定规格 “以2017年2月上旬的行情为例，2月10日，玻璃期现价差达到50元/吨，企业在盘面1350元/吨时抛出6000吨随后的几天里，现货价格稳定，期货逐渐走高，企业自身共计抛出2万吨货物，持仓均价在1370元/吨，随后企业在1380―1400元/吨通过联合套保卖给机构仓单3万吨，仓单卖出均价在1390元/吨。

中国玻璃期货网最新统计数据显示，截至2018年5月初，中国浮法玻璃行业库存为3371重箱，环比上周增加22万重箱；中国浮法玻璃库存天数13.40天，环比上周增加了0.01天，同比增加了0.15天 　　三、玻璃现价继续下滑 　　今年4月份，中国玻璃现货市场开始整体走弱，市场信心明显下滑，现货价格大幅下跌,5月份延续了这一态势中国玻璃期货网的统计数据显示，2018年5月9日，中国玻璃综合指数1163.22点，较4月底下滑15.45点；中国玻璃价格指数1190.19点，较4月底下滑14.89点；中国玻璃信心指数1055.33点，较4月底下滑17.68点。