原油 国际市场 评论分析
原油 国际市场 评论分析
美国汽柴油裂解价差作为可以反映原油需求变化的数据指标,能够一定程度上帮助我们判断原油价格走势近期美国汽柴油裂解价差出现较明显变化,其对国际油价的影响又如何呢? 来源:隆众资讯 从图中可以看出,美国汽油裂解价差自2月中旬以来出现明显的上涨趋势,截至3月14日涨幅已超40%,同时期WTI原油期货价格也出现上涨,涨幅超5%。
原油 国际市场 评论分析
近期,WTI原油期货的主要交割地——库欣地区库存是EIA报告的焦点BOK Financial高级副总裁Dennis Kissler表示,库欣的存量加上温和的冬季,使油价保持在低位 Kissler补充称,周四市场的波动主要是由于假期成交量清淡,油价在突破移动平均线指标后引发了技术性抛售
该指数表现最好的月份是11月(3.5%)、12月(3.4%)、3月(2.9%)和1月(2.5%);最差的是二月(-2.3%)和九月(-2.2%); 2023年各期限美债收益率的基调变化分别是:2年期美债收益率-18bp、5年期美债收益率-16bp、10年期美债收益率+0.4bp、30年期美债收益率+6.5bp; 10年期美债收益率在4月份曾触及年内最低水平3.25%,在10月份则达到了接近5.02%的16年峰值; 石油和汽油价格在一定程度上是美债波动背后的一个关键因素;WTI原油期货年初价格约为80美元,9月底达到年内峰值,接近95美元,全年收盘价约为72美元; 美国通胀保值债券收益率隐含的通胀预期下降,五年期盈亏平衡率创下了2021年初以来最低水平; 其他主要主权债券市场在2023年也出现了与美债类似的走势,英国、德国和日本的10年期国债收益率均从下半年创下的年内高点回落;预计除日本外的全球主要央行均将在2024年转向降息; 收益率每日频繁大幅波动仍然是2023年债市的一个特点,波动性和流动性指标均曾达到历史高位。
作为风险投资情绪指标的VIX恐慌指数同样值得关注,WTI原油期货价格及VIX恐慌指数呈明显负相关。
截至5月8日,国际原油价格连续3天收涨,WTI原油期货73.16美元/桶,重新站上70+美元/桶的价格区间主要源于:金融市场情绪端压力得到缓解,而基本面指标趋于稳定,与此同时加拿大自然资源公司可能因火灾而减产也为价格提供了支撑 作为原油的“晴雨表”的股票指数以标普500指数期货为例,在大部分的时间里均与原油价格同步涨跌。
基金持仓作为监测市场情绪的重要指标,往往能够反映出当前市场的整体情绪,目前布伦特和WTI原油的基金净多头配置都开始出现减少截至2021年12月14日当周,布伦特原油期货基金净多持仓15.44万张,WTI原油期货基金净多持仓34.71万张,从10月至今持续下降同时,从盘面价格来看,WTI和布伦特月间价差均呈现贴水结构,远月2301合约价格已低至65—70美元/桶原油市场看空情绪较浓 总体而言,宏观层面推涨大宗商品价格的动力会逐步消退,而2022年原油供需层面偏宽松,供应增量大概率会超过需求增量,短期市场情绪也相对偏弱,我们仍维持原油处于下行趋势的判断,其对下游能化品价格支撑减弱。
美国WTI原油9月期货上涨22美分,报41.07美元/桶,涨幅0.5%,早前曾一度触及40.83美元/桶的盘中低点;布伦特原油9月期货上涨3美分,报43.34美元/桶 点评:原子资产管理(香港)有限公司创始人兼基金管理人周一认为,当周油价继续陷入盘整,未能出现显著向上突破,整体波幅不大,综合各项指标来看,油价上行动能有所放缓,久攻不下不排除出现较为明显的回调。
纽约商交所原油交割点——俄克拉荷马州库胜以及美国各地的原油库存均严重过剩,石油市场无法克服这个因素 俄克拉荷马州库胜近期大兴土木,正从炼油供应中心转型为“大型国际仓储中心”,WTI原油期货合约可能正从中受益近几年来,WTI合约一直受到批评,指其不再是全球石油市场的可行指标在市场高度波动时,库胜地区的物流瓶颈不时导致油价出现异常,而近期的建设工程一定程度上缓解了这个物流瓶颈。
能源化工
由于美国可能缓慢提升原油战略储备库容,笔者认为,未来一段时期内油价虽难以出现飙升,但市场维持强势震荡,油价底部缓慢抬升直至65美元附近的可能性依然较大 战略储备可成油价领先指标 我们对1986年7月初至2009年5月初的数据进行分析得出,WTI原油期货价格与美国原油商业库存的相关性系数为-0.22,而油价与美国战略石油储备的相关性系数则为+0.83。
能源化工
SummitEnergy商品分析师AmandaKurzendoerfer称,盘初涨势似乎有些过度 据路透数据,NYMEX指标WTI原油期货在28日盘初一度仅比伦敦布伦特原油期货低16美分,呈现自3月以来最小的价差 7月油品期约将于29日到期,这些期约自25日以来就受此因素影响上下波动。
能源化工
路透CRB指数是全球应用最广的商品期货价格变动基准路透CRB指数汇集了CBOT、LME、COMEX等全球最重要的7大商品交易所的19种商品的期货合约,涵盖了能源(如WTI原油、燃料油等)、工业金属(铜、铝、锌、铅、锡等)、贵金属(黄金、白银等)、谷物、畜产品和软性产品等主要的商品期货,是全球商品价格波动的领先指标 以更远的时间维度看,自2001年CRB指数跌至近6年最低点之后,一轮波澜壮阔的超级大牛市随即到来,CRB指数已经上涨将近90%,而糖、WTI原油、铅、铜等品种涨幅超过150%。
商品市场
6月21日宏观早知道。九十关口有支撑油价短期或见底 本周希腊问题的进展及美国议息会议两大关键宏观因素的明朗,有望为国际油价指明方向,预计WTI原油期货(8月合约)在90美元/桶附近获得支撑,但大涨概率较小,震荡或为后期基调 美联储或暂缓启动QE3印钞机 从QE2实施八个月以来美国各项经济指标来看,美联储推行的量化宽松政策似乎并未带来预想中的效果,反而令通胀持续高企。
5日原油日评:利比亚冲突升级 原油再创新高。但美联储主席伯南克4日晚间表示,虽然美国通胀压力正在上升,但他认为这只是短暂现象,并暗示美联储短时间内不会收紧货币政策抗通胀,这将为国际油价提供继续上涨的动力 据报道,中国、美国石油消费量下降,这是导致纽交所WTI原油期货合约走低的一个不可忽略的因素 技术指标上看:昨日原油期货低开走出一根小阴线。
化工产品受源头原油推动依旧强势。春天的来临致使汽油需求大幅增加,美国汽油库存下降到了今年以来的最低水平这样的利好消息致使WTI价格上涨至30个月以来的最高价位区域 尽管原油价格受到诸多因素影响重回105美元上方,但是交易商对于原油的前景仍旧保持观望态度,市场交易量极度缩水,同时布伦特原油对WTI的溢价也在缩窄尽管WTI原油期货的市场交易量持续走低,但是技术指标仍旧显示目前的市场处于超买的信号当中,一旦后期支撑市场的消息面有所缓解,交易商可能会引发获利回吐行情,高位油价引发市场观望情绪加重。
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