2023年多晶硅价格

首先建立了工业硅和多晶硅的研究框架，分别从宏观、供需、利润和价格等多个维度进行分析分别指出工业硅方面主要关注净出口、房地产、电子电器、电力/新能源、铝合金等行业的需求，以及硅石、煤炭、电力等成本因素多晶硅方面主要关注光伏装机量、硅片、电池片、组件等产业链下游需求，以及多晶硅产能、产量、开工率、库存等供给因素，同时考虑生产成本、利润、价格等因素的影响 其次傅杰松先生对多晶硅基本面展开分析，一是需求端市场指出：：2020-2023年需求快速增长，尤其是中国、美国和欧洲等主要市场；2023年装机量同比增长25%，但下半年增速放缓，分布式光伏受消纳压力影响较大；2024年保持良好增长态势，新兴市场如中东、东南亚等增长迅速；全球光伏市场未来仍将保持增长，但增速放缓，预计2024年全球装机增速在10-20%区间。

会议报道

目前工业硅的需求主力为多晶硅，且老421仓单的注册中，并没有涉及到微量指标的要求，虽然老421仓单能有一小部分被有机硅和铝合金锭消化的可能，但是最终的流向还是多晶硅行业，而目前多晶硅对工业硅使用的主要牌号是99硅，421流入现实，与99硅的价格博弈在所难免当421仓单跌至足够低的价格，性价比足够明显，市场才有可能去消纳这些仓单，让这些过剩的供应量真正的流向下游 下图为2024年至今的基准交割库仓单总数变化情况： 3.关于多晶硅期货上市的看法，2024年，多晶硅俨然已经成为工业硅的需求主力，但是2023年过快的产业扩张下，硅料价格一度下探至全行业成本线之下，工业硅期货的基准交割品重新瞄定，也是市场的选择，新能源产业快速发展，需要工业硅这一原料环节给予支撑。

研究报告

据Mysteel测算，2023年多晶硅全年供应缺口约35GW左右 2024年除了8月有一定供应缺口外，多晶硅基本每月都处于供大于求行情，下游需求的孱弱和自身库存的积累，都对多晶硅价格形成较强压制四季度多晶硅可能会作为广期所第三个期货品种上市，到时候随着期现商和贸易商进场，多晶硅市场交投氛围或将有所改善，但价格真正的转折点应该还是会在供需双方相对平衡的那一刻 。

头条

环比上月上升1.01%；同比2023年9月下降2.91%截至2024年9月国内光伏组件产量432.9GW，组件内卷严重，价格持续下滑，即将来到0.6X元/瓦的时代，终端需求仍不乐观，预计2024年国内光伏组件产量为585GW左右 三、海关进出口 3.1多晶硅 2024年8月，多晶硅出口量4042.68吨，环比下降30.21%，同比上升4834.31%； 2024年8月，多晶硅出口额为50188874美元，环比下降20.11%，同比上升3623.23%，出口均价为9918.67美元/吨。

头条

节前组件价格持续阴跌内卷，市场需求萎靡，低价、抛售、非常规渠道销售产品层出不穷，拖累市场整体价格而厂家为了争夺市场份额，持续低价竞争，整体价格小幅下探，全线价格即将来到0.6X元/瓦的时代 二、供需情况 2.1多晶硅 到2023年底全球多晶硅总产能约为245.8万吨/年，同比增加83.3%，国内多晶硅有效产能230万吨/年，同比增加97.2%；预计2024年多晶硅总产能将超过310万吨/年，初步估计，2024年国内多晶硅供应量将达到180万吨至190万吨，折合光伏硅片产量约700GW。

头条

五矿证券的研报也指出，预计光伏需求占总需求比重将从2023年的16%（6017吨／年），三年后有望提升到22%（8772吨／年） 然而作为用银大户和潜力户的光伏产业，在今年上半年却出现了“冰火两重天”据中国光伏行业协会名誉理事长王勃华日前介绍，喜的一面是，今年上半年，光伏行业规模继续扩大，多晶硅、硅片、电池、组件产量、出口量同比均保持两位数增长；行业忧的一面体现在价格下降、产值下降、出口额减少。

贵金属

Part.1 市场概述 1.1 多晶硅：价格一路下滑，短期难有上涨驱动 上半年多晶硅价格持续深跌。

头条

本周，部分市场老旧小区改造项目陆续启动，对于焊管需求有部分带动，但整体需求情况年同比回落仍较明显综合来看，预计下周全国焊管价格或窄幅调整 三、钢结构行业动态信息一览 河南赛能硅业10万吨多晶硅项目钢结构首吊完成 该项目位于河南省濮阳县，是濮阳县2个纳入2023年河南省“双百工程”项目之一，总投资100亿元，占地1500亩，年产10万吨多晶硅。

一周回顾

与年初相比下跌31.30% 成本来看，当前多晶硅成本和不同时期、不同技术水平和不同投资规模都有密切联系，头部企业优势会更加明显根据通威股份披露的数据成本已经降至4万元/吨以下，协鑫科技在内蒙古鑫元基地2023年第四季度颗粒硅平均生产成本已经低至35.9元/千克，且后续仍存下降空间相比之下，二线厂商平均水平在5万元/吨~5.5万元/吨，低于这个价格二线厂商将进入盈亏平衡线 硅料环节的价格已经击穿部分企业的成本线，并且产业链上下游对于硅料价格的分歧逐步加大。

头条

今年年初以来，工业硅价格持续走弱，截至3月底已下跌近20%从基本面看，北方产区供应不断恢复，叠加多晶硅需求增速放缓，使得整体库存水平居高不下西南产区即将迎来丰水期电价，成本下降后，预计开工率将出现季节性回升展望后市，若多晶硅需求未明显恢复，那么工业硅高库存态势将难以改变，在供应端无扰动的情况下，工业硅大概率偏弱运行 截至3月29日，据三方资讯机构统计，我国多晶硅总库存为15.1万吨、硅片总库存为32.3GW，相比2023年年末分别增长107%、118%。

市场播报

巨头一边降本，一边扩产 尽管硅料价格仍未出现止跌的迹象，但各大硅料厂商仍计划在2024年扩充现有产能 随着位于内蒙古包头的一期10万吨高纯多晶硅新增产线在2023年达产，大全能源名义产能从2022年底的10.5万吨跃升至20.5万吨，产能同比增长95.24% 2023年，大全能源多晶硅产量达19.78万吨，同比增长47.84%；销量达20.00万吨，同比增长50.48%；并实现满产满销，产销率达101.10%。

媒体报道

2023年由于组件环节大规模扩产，组件价格从年初的1.9元/瓦跌至年底的不到1元/瓦，跌幅令人诧异如果说去年是针对下游的出清内卷，那么2024年硅料、硅片环节似乎也有老调重弹之意 2024年初始，国内多晶硅价格有小幅上涨，主要原因还是P转N转型速度高于市场预期，市场N型料产出稀缺叠加春节下游拉晶企业备货使得硅料库存一直处于低位，对于价格起到一定支撑2-3月硅片环节排产始终处于高位，对硅料需求较好，多晶硅价格总体持稳运行。

头条

2023年度，公司多晶硅电池片整体销售单价呈下降趋势，其中一季度销售单价及销售数量分别为 3.25 元/片和 2,233.80 万片，二季度销售单价及销售数量分别为 3.01 元/片和 2,683.42 万片；三季度销售单价及销售数量分别为 2.19 元/片和 1,999.86万片，三季度销售单价及销售数量分别环比下降 0.82 元/片和 683.56 万片，环比降幅分别为 27.24%和 25.47%；四季度销售单价及销售数量分别为 1.57 元/片和430.49 万片，四季度销售单价及销售数量仍成持续下降趋势，分别环比下降 0.62元/片和 1,569.37 万片，环比降幅分别为 28.31%和 78.47%，主要原因系产品技术迭代的加速及单晶硅电池片市场价格随着上游原材料的价格出现大幅下降，导致公司产品市场需求下降。

上市公司公告

半导体级多晶硅的销售额继上年之后再次增长，在总额中占比也因而进一步提高EBITDA为3.21亿欧元；除太阳能电池用多晶硅因生产导致的销售量和价格下降外，德国能源价格居高不下也是此处的负面影响 瓦克称，2023年，全球工业引擎运转不畅，化工行业面临的逆风尤其猛烈，我们也无法置身事外去年年初预期的下半年需求回暖并未出现通货膨胀率仍处于较高水平，价格压力增大，德国的能源价格与国际水平相比居高不下。

产业资讯

2023年10月29日，内蒙古自治区首个半导体芯片制造项目——贝兰芯智能制造新一代半导体集成电路芯片项目在包头市竣工投产该项目不仅填补了自治区在这一先进制造业领域的空白，更为包头转型发展开辟了新的空间2023年，包头共实施晶硅光伏产业项目55个，竣工投产大全10万吨多晶硅(一期)、双良50GW单晶拉棒、中清4GW高效组件、鑫晶石英坩埚二期等38个项目 在硅产业市场价格波动较大的情况下，包头晶硅光伏产业保持快速发展势头。

热点资讯

2023年以来，光伏产品产量和出口量表现亮眼，但也面临着中低端产能过剩、价格连续走低等挑战   从数据来看，2023年1至10月，多晶硅、组件产品价格降幅分别达60%和40%组件价格从年初的每瓦1.8元左右，快速下探至1元以下。

热点资讯

3、多晶硅条线走向仍将影响硅价 在三大下游中，2023年多晶硅行业成为工业硅主要需求下游，2023年多晶硅产能约250万吨，同比涨幅在129%，产量约150万吨，同比涨幅在76%随着多晶硅新增产能的持续爬坡，2023年下半年多晶硅价格出现了快速下跌，利润空间不断受到压缩，但多晶硅行业发展前景广阔，相对仍有较高毛利，加之政策的大力倾斜，整体行业开工率仍能继续维持高位，预计2024年对工业硅需求量仍有65万吨的增加，需求预计涨幅在8%，对硅价走向仍有一定把控。

研究报告

受到产能提升的影响，年度产能利用率若维持在2023年相同水平，则产量约为450万吨 下游需求方面，我们认为整体需求的增量主要来自于多晶硅，虽然2023年三季度开始多晶硅毛利持续下跌，但现在毛利依然为正，多晶硅厂家2024年开工率预计维持在80%左右 但是随着毛利的降低、硅料资本投入较大以及硅料价格走弱等因素的影响，2024年新增产能预计放缓，对于工业硅的需求也将同步放缓。

工业硅

双良节能称，公司节能节水装备受客户节能减排需求的驱动销售稳定增长，多晶硅还原炉及其撬块等新能源装备订单持续交付同时，2023年单晶硅市场存在阶段性价格回暖、公司拉晶成本持续优化，单晶硅相关业务盈利提升带动利润增加 值得关注的是，当前行业产能过剩受到关注，此前双良节能相关负责人也进行回应。

企业动态

多晶硅依旧是需求主要增长点 2023年，工业硅的需求结构由于传统需求不振而发生了很大的变化光伏产业链欣欣向荣，新增装机持续走高支持多晶硅需求增长，工业硅第一大需求变为多晶硅 多晶硅方面，2023年多晶硅总供应量预计将超40万吨，按单晶硅耗2.2—2.4g/w进行测算，足以满足下游需求，且出现阶段性和结构性过剩，因而多晶硅价格持续走跌。

市场播报