稀土供给价格行情

轻稀土方面，9月11日氧化镨钕市场均价为53.3万元/吨，较9月1日均价上涨6.6% 值得注意的是，北方稀土9月挂牌价氧化镨钕47.67万元/吨，上涨1.4%稀交所指出，今年以来，北方稀土挂牌价数次下调，反映出市场供给略过剩的状态，而9月首次上调挂牌价，镨钕系产品售价均有小幅上调，一定程度上反映出头部生产企业对后市价格偏乐观 业内认为，当前稀土市场呈现需求强劲、供给紧张的整体格局，短期内重稀土市场价格走势上涨，中长期看来缺少原生和再生供应源，镝和铽氧化物也将面临短缺情况。

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近年来国内稀土行业供给侧结构性改革持续推进，“十四五”期间国内稀土供给仍受到开采总量指标的限制，打黑、环保等供给侧高压政策仍将继续国务院办公厅6月11日印发《国务院2021年度立法工作计划》，其中包括《稀土管理条例》 国资委机械工业经管院创新中心主任宋嘉对《证券日报》记者介绍，稀土开采、冶炼分离仍存在私挖盗采和无计划、超计划生产行为，扰乱了生产经营秩序，缺乏覆盖稀土全产业链的综合性法规。

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这标志着，稀土行业企业层面的供给侧结构性改革进入实质性攻坚阶段另据了解，国家层面的相关改革措施短期内也将付诸实施多层次供给侧结构性改革措施的实施对健全稀土国家战略储备体系，推动稀土行业持续健康发展具有十分重要的意义

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我们认为,未来稀土的供给侧改革要看对国家对盗采的打击力度,钨的供给侧改革要看国家对副产钨矿的政策变化 行业评级:我们在2016年策略报告中指出“全球经济短期波动、美国加息时间变动、金属供给的季节性波动将使得板块存在阶段性表现的机会”,近期金属价格上涨和板块的反弹与全球央行量化宽松、美联储加息可能延后、中国两会政策出台预期、供给侧改革有关。

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供给侧改革利于稀土、钨价格回暖 供给侧改革利于稀土、钨价格回暖,回暖力度要看供给侧改革政策推行力度由于稀土和钨是中国产量占比全球最高(分别为85%和82%)的品种,因此也是供给侧改革最受益的行业两个行业都存在私采比重较大的特征,供给侧改革或将重点打击私采超采部分,进而影响到金属价格,造成稀土、钨价格的逐步回暖。

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分析人士表示，作为国家战略储备资源，收缩供给是稀土产业自上而下的逻辑中国凭借着42%的稀土储量，却提供了多达86.4%的稀土供给多年的无序开发已造成稀土资源储量和工业产量之间的严重不平衡在过去几年，电子、激光、超导等高科技产业规模呈几何级数增长，作为重要的战略性资源，稀土价格并未水涨船高，而是长期以低廉的价格进行出口

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8月26日，银河证券指出，我国稀土储量占全球40%，是全球稀土供给主力当前稀土行业处于底部位置，稀土矿供给增量显著放缓有望改善稀土供需结构，行业整合形成南北两大稀土巨头，将进一步优化行业供给格局，《稀土管理条例》正式落地将持续规范行业健康有序发展，在政策维护以及供需基本面回升的带动下，稀土价格有望迎来底部回升，稀土企业盈利能力将得到大幅改善

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立足包钢（集团）公司钢铁产业战略定位，包钢股份着力构建品种结构合理、资源供给稳定、技术装备先进、质量品牌突出、智慧制造升级、绿色低碳持续、竞争优势显著的高质量发展格局，聚焦品种结构高端化、经营效益高质化、管理服务高效化，形成了以“优质精品钢+系列稀土钢”为特色的产品结构，以“深入挖潜+改革创新”为导向的经营模式，以“合规诚信+客户需求”为宗旨的服务理念，公司综合竞争力持续提升，是我国钢铁行业高端化、绿色化和智能化转型发展的忠实践行者、推动者。

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当稀土新政的热度褪去，稀土行业淡季特征逐步显现，产业上下游纷纷开启了淡季“求生”模式，北方稀土（600111.SH）7月挂牌价和第三季度稀土精矿价格相继“平挂” 据悉，今年以来，由于供给增速大于需求增速，稀土行业整体行情不如去年，产品价格、下游订单同比均出现进一步下滑进入第三季度，本应该偏稳的稀土价格再次出现震荡，同时下游磁材厂开工率呈下降趋势，可谓“淡季更淡”。

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作为包钢资源及综合利用产业的前端，白云选矿分公司担负着相关产业的原料供给重任，让矿产资源物尽其用，是白云选矿分公司以科技创新为支撑，不断提高白云鄂博资源综合利用效率的关键之举 根据中贫氧化矿的矿物学性质，白云选矿分公司联合东北大学及辽宁东大矿冶工程技术有限公司，有针对性地进行了一系列选矿试验研究试验结果显示，经过焙烧后，氧化矿选比大幅降低，而且在氢基矿相转化过程中还可精准控制生成稀土氧化物，其可浮性、磁性及冶金性能均大幅改善，最终形成了中贫氧化矿预富集-氢基矿相转化-磁选新技术。

其它动态

以镨钕产品为代表的主要稀土产品价格自年初以来总体呈现下行走势，上半年主要稀土产品均价同比降低 具体来看，供给方面，上半年国家下达的第一批稀土总量控制指标同比增长，市场稀土资源回收再利用产能稳步释放，进口矿增量影响市场供需，稀土产品市场供应量稳中有增；需求方面，下游稀土磁性材料、抛光材料、储氢材料等领域市场竞争激烈，需求拉动效应不足，需求增长不及预期，稀土市场整体呈弱势走势 值得一提的是，公告显示，报告期内公司三种主要稀土产品产量均创同期历史新高。

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7月9日，华泰证券指出，乘新能源之风，稀土行业尤其氧化镨钕需求在过去几年迅速增长需求端新能源浪潮+传统领域复苏，23-26年氧化镨钕需求复合增速或达10.8%供给端国内稀土产业链优势显著，海外供应端扩产缓慢，24-26年，预计国内供应仍将贡献未来全球稀土供给的主要增量24-26年全球氧化镨钕的供需平衡/需求占比分别为5.1%/1.3%/0.3%，长期供需关系改善短期氧化镨钕价格震荡寻底静待旺季回归，伴随二季度稀土价格企稳，企业存货影响将逐步消除，整体行业的盈利情况会在24Q2迎来环比改善。

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不过，今年第二季度稀土行情出现好转盛和资源总经理王晓晖此前表示，“4月份以来，稀土主要产品价格有所回升，有利于公司经营情况改善公司稀土冶炼分离和金属加工产能利用率近期较为饱和” 国泰君安近期研报表示，2024年二季度开始，由于配额增速放缓，加之大幅跌价后厂商挺价意愿较强，供给边际收紧，产业链持续去库；后续需求端亦有7-8月新能源车、风电旺季采购催化，价格回暖有望延续。

聚焦

四、强化优质设备与消费品供给 （九）提高优质装备供给能力围绕大规模设备更新需求，强化创新引领，积极发展面向制造业、能源、建筑、交通运输、农业等重点领域的装备产品汽车行业重点提升发展纯电动商用车、纯电动特种车、智能网联汽车、高效内燃机、新能源汽车变速器、高性能动力电池、稀土永磁电机、车用大功率驱动电机、先进传感器、车载电子电气架构、车载终端、域控制器等整车及关键零部件领域，实现商用车电动化、乘用车规模化。

钢材

其中有色金属行业数字化转型实施指南中提出到2026年，有色金属行业数字化基础和网络化支撑明显增强、智能化应用水平显著提高，绿色发展与安全生产水平大幅提升、技术供给与公共服务持续强化，初步建成技术先进、体系完备、安全高效的数字化转型生态 1月31日，广晟有色公告称收到中国稀土集团《通知函》，中国稀土集团收到国务院国有资产监督管理委员会批复，同意将广晟集团所持广东稀土集团100%股权无偿划转给中国稀土集团。

资讯

2024年1-5月累计进口23884吨，同比增加32% 其中82.7%进口来源于缅甸，共计4498吨据上海钢联调研了解，目前未列明氧化物进口主要来源国家为缅甸、老挝、马来西亚等，其中缅甸占比85-95%进口量，6-8月份为雨季，开采矿山难度加大，进口数量会比其他月份少，从而供给相对紧缩，且目前国内稀土氧化物价格僵持难下，在资金不紧张的情况下，持货商出货意愿不强，主动向分离厂家推货积极性不高，等待后市氧化物价格回暖居多。

主编视角

6月20日，北方稀土发布2024年第一季度业绩说明会召开情况的公告，2024年第一季度，公司销售稀土氧化物6,699.24吨，稀土盐类20,981.82吨，稀土金属7,730.92吨，磁性材料11,025.36吨，抛光材料5,801.24吨，储氢材料404.33吨 关于如何看待当前稀土价格趋势，公司表示，近期，稀土现货价格企稳回升，供给方面，进口矿数量大幅下滑，国内稀土指标增速放缓；需求方面，以旧换新等政策带动下新能源汽车、机器人、工业电机等领域需求逐步修复，行业供需逐步改善，镨钕等主要稀土产品价格在成本和下游订单的支撑下，有望进一步向好。

企业动态

其中82.7%进口来源于缅甸，共计4498吨据上海钢联调研了解，目前未列明氧化物进口主要来源国家为缅甸、老挝、马来西亚等，其中缅甸占比85-95%进口量，6-8月份为雨季，开采矿山难度加大，进口数量会比其他月份少，从而供给相对紧缩，且目前国内稀土氧化物价格僵持难下，在资金不紧张的情况下，持货商出货意愿不强，主动向分离厂家推货积极性不高，等待后市氧化物价格回暖居多。

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